国债期货 

昨日SHIBOR利率曲线整体小幅上行，其中2周SHIBOR上行0.7个基点，1个月SHIBOR上行0.53个基点，3个月SHIBOR上行0.01个基点。7天回购定盘利率昨日维持在2.31%附近。

中长期国债到期收益率昨日小幅下行，5年期国债到期收益率稳定在2.77%附近，10年期国债到期收益率下行1个基点至2.94%附近。

期债昨日低开高走，按照主力合约收盘角度来看，TF1609显示的收益率为2.80%，而T1609显示的收益率为3.00%。昨日央行进行1100亿元的公开市场操作，净投放350亿元，昨日净投放600亿元，两天净投放量达到了950亿元规模，随着六月底来临，央行维持资金市场利率稳定也加大了净投放的力度，短期看，资金利率难有大幅波动。现券市场表现也相对稳定，短期期债上行空间不大。

铁矿石

短期内基本面仍然没有更多的矛盾出现，期货市场价格延续此前的振荡行情，价格冲高后再次回落。从持仓情况来看，市场对于未来走势仍有一定分歧。截止21日收盘，i1609冲高后略有回落，日盘收于374.0元，夜盘延续振荡偏强的走势，收于376.5元；i1701跟随运行，日盘收于345.5元，夜盘同样略有上浮，收于347.5元。截止21日夜盘收盘，09-01价差收于29.0元。

21日现货市场价格跟随期货价格继续振荡格局，钢厂采购尚可，部分贸易商心态转差。尽管短期内贸易商集体抛售的意愿不强，但出货情绪较高，限制了现货价格的反弹。整体来看，目前港口现货资源仍然相对充足，即使存在钢厂复产的情况，但可用货源仍然相对充裕。

截止21日，青岛港61.5%PB粉主流成交价波动运行，参考价格在375-380元/湿吨左右，折合干基含税价410.9元/干吨，部分低价资源报价在370-375元/湿吨，成交尚可。远期现货市场成交同样尚可，公开市场成交价跟随期货价格波动，实际成交来看未见明显变化，价格基本随行就市。截止21日，普氏价格持续振荡走势，终收51.00美元/干吨，与前一日持平，折合人民币干基含税价425.9元/干吨。

从基本面来看，铁矿石短期内供需矛盾仍不尖锐，市场继续保持平衡状态，黑色系商品的核心矛盾仍在于钢材方面，即未来“金九银十”的旺季预期是否会兑现。预计未来一段时间铁矿石期货合约仍将继续振荡走势，建议继续按日内盘操作。