宏观，股指：

国际：

1：美国5月零售销售环比0.5%，好于预期的0.3%，前值1.3%。美国消费稳步增长将有助于美国经济从今年初的疲软状态中加速增长，同时也支撑了美联储官员的预测：美国经济放缓可能是暂时的。经济学家称，鉴于工作岗位在增加，薪资正在增长，消费者支出也在增加，总体趋势仍是积极的。

2：英国退欧公投临近，恐慌指数冲上四个月新高，市场避险情绪高涨，英镑/日元跌幅逾1%，欧股开盘跌逾1%，英国、德国国债收益率创历史新低。德国10年期国债收益率首次跌破零；美国10年期国债收益率创2月份来新低。

3：路透援引消息人士称，如果英国投票退欧，欧央行将宣布和英国央行联手救市，救市策略将包括开放和英国央行的互换额度，允许欧洲银行使用这两种货币无限制融资。声明将表态“无论如何也要维持充分的市场流动性”，意在提振投资者信心，控制市场恐慌。

国内：

1：MSCI宣布延迟将中国A股纳入其新兴市场指数。MSCI称，A股实际权益拥有权问题圆满解决，但还存以下问题：QFII每月资本赎回不超上年净资产 20%的额度限制尚存；中国交易所对涉及A股的金融产品预先审批的限制未解决；QFII额度分配、资本流动限制进展、交易所停牌新规仍需时间观察。离岸人民币（CNH）兑美元跌幅扩大逾100点，目前CNH报6.6150元，触及逾四个月新低。美国上市的A股ETF（ASHR）盘后下跌超2%，而此前该ETF在周二收涨1.3%。

2：民间固定资产投资进一步恶化，增速创下了记录新低后，国务院要求规范政府有关行为，防止出台排除、限制竞争的政策措施，逐步清理废除妨碍全国统一市场和公平竞争的规定和做法；保障各类市场主体平等使用生产要素、公平参与市场竞争，激发市场活力。

3：IMF第一副总裁David Lipton近日表示，得益于政策支持措施，中国的近期增长前景已经增强。然而，信贷快速增长、结构性产能过剩以及日益庞大、不透明、相互关联的金融部门给中期前景带来了不确定性。随着中国的脆弱性上升，用于应对冲击的缓冲也在消耗，这进一步凸现了实施改革的迫切性。

交易提示： 大股东疯狂减持压制市场风险偏好，纳入MSCI落空亦不利市场，期指调整压力仍在。

国债期货：

1、国务院：保障市场各主体平等参与竞争激发市场活力

国务院发布关于在市场体系建设中建立公平竞争审查制度的意见。意见旨在规范政府有关行为，防止出台排除、限制竞争的政策措施，逐步清理废除妨碍全国统一市场和公平竞争的规定和做法；保障各类市场主体平等使用生产要素、公平参与市场竞争、同等受到法律保护，激发市场活力。

2、海外资管抢滩中国债市，汇丰协助进入英国资管银行间市场

汇丰今日宣布，已协助一家英国资产管理公司Insight投资就进入中国银行间债券市场投资向中国相关监管机构完成了备案。此为新规发布后，首批境外机构完成银行间债市准入备案。

交易提示：短期情绪利好有限，期债维持震荡思路。