宏观，股指：

国际：

1：美国5月ADP就业人数增加17.3 万，符合预期，前值15.6万修正为16.6万。新增就业岗位完全来自于服务业，制造业减少了3000个工作岗位。周五美国劳工部将公布5月的非农就业数据。5月的就业数据对美联储决定夏季是否加息至关重要。

2：美国财长在中美对话前夕称，中国在经历很艰难的转型，不坚持改革对本国和全球经济不利；美国必须要求中方公平对待美企；对消除货币操纵美国有很大进展，中方了解，干预人民币汇率可能“严重破坏”中美关系。

3：达拉斯联储主席Robert Kaplan周四重申美联储应迅速加息的观点，他表示美国经济非常接近完全就业且通胀开始上扬，已可采取下一步行动，下一步并不一定就是指6月份，可能是6月或7月；低利率正在扭曲投资决策和雇佣决策等；英国若退欧将带来直接的尾部风险，美联储需对此做好准备。Kaplan今年没有投票权。

国内：

1：路透今日称，中国银行间市场交易商协会金融衍生品专业委员会开会审议通过了CRM业务规则修订，加入了CDS和CLN的业务指引。 彭博昨日也表示，CDS业务指引明确，信用事件应包含破产和支付违约，根据参考实体实际信用情况的不同，可纳入债务加速到期、债务潜在加速到期以及债务重组等其他信用事件。

2：据证券时报报道，中金所正研究制定放开股指期货限制的具体方案。股指期货市场的恢复将采取逐步松绑形式，初期将仅对特殊法人客户放宽限制，具体包括放开非套保日内开仓手数限制及下调保证金。

宏观今日提示：

09:45中国5月财新服务业PMI-- 51.8

20:30美国5月非农就业人口变动160K 160K

20:30美国5月失业率4.9% 5%

20:30美国4月贸易帐-41.0B -40.4B

22:00美国5月ISM非制造业指数55.3 55.7

22:00美国4月工厂订单环比1.9% 1.1%

22:00美国4月耐用品订单环比终值-- 3.4%

交易提示：资金回流提升市场风险偏好，但无风险利率上行不利市场，期指震荡。

国债期货：

1、中国重启不良资产证券化遭遇机构互持，国有金融体系并未摆脱风险

中国银行和招商银行5月底分别发行了3.01亿元和2.33亿元的不良资产支持证券(ABS)，2008年金融危机后中国首批500亿元不良资产ABS试点终于落地。但外媒调查发现，上述产品主要主要买方仍为银行和国有资产管理公司，这样的现实或让通过证券化市场大批处置银行坏账风险的期望打折。

2、上海银监局：正推进上海金融机构进行表外业务自查

上海银监局副局长周文杰表示，根据银监会年初下发的通知，上海正推进金融机构进行表外业务自查行动，关注点在于银行是否将表外业务纳入全行授信监控，目前这项工作正在开展当中。

3、央行力推票交所计划于10月挂牌

央行正在筹建的票据交易所计划于今年10月挂牌，目前正在制定具体实施方案，包括确定相关规则、投资者门槛、市场参与者如何接入系统等。票交所的目标是三年之内尽快让电票占据票据市场的主导地位，至少占比达70%-80%，使得监管层面可以通过电子汇票系统、网上清算系统，降低票据业务和资金清算中的风险。

4、外媒：交易商协会近日审议通过CRM规则修订含CDS和CLN指引

外媒援引消息人士称，中国银行间市场交易商协会（NAFMII）金融衍生品专业委员会近日召开会议，审议通过了CRM（信用风险缓释工具）业务规则修订，主要变化是加入了CDS（信用违约互换）和CLN（信用联结票据）业务指引，这两个市场关注已久的新产品距推出渐行渐近。

5、央行：希望中国债券进入全球主要债券指数

中国央行副行长潘功胜：中国在研究讨论境外债券投资者的税收政策问题。

中国希望其债券能够进入全球主要债券指数。

交易提示：保险清理保险资管通道业务，利率债卖盘增加，期债震荡。