宏观，股指：

国际：

1：北京时间22日晚，美国4月MARKIT制造业采购经理指数跌至6年半来最低。由3月的51.5下跌至50.8。疲软的产出分项数据、低迷就业分项和商业增长分项数据都使4月制造业PMI数据承压。不同地区联储的数据好坏不一。费城联储的数据由3月的12.4大幅降至-1.6。但来自纽约联储的数据为跳涨至近一年多来最高。

2：欧元区4月制造业PMI初值51.5，不及预期的51.9。法国仍然是拖累欧元区的主要原因，而包括德国在内的其他国家增长皆有放缓。Markit首席经济学家Chris Williamson认为，欧央行或需要采取更激进的政策来推动欧元区经济可持续的复苏。

3：奥巴马称如果退欧英国在“安全、影响力、繁荣”均将大打折扣；他警告美国当下重点与欧盟达成自贸协议。而如果英国退欧，英国就必须“从头排队”同美国签署协议。奥巴马称英国应发挥作用推动一个巩固的欧盟。

国内：

1：周四国内商品期货市场集体暴涨，18个商品期货主力品种触及涨停，其中铁矿、沥青、鸡蛋、玉米等10个品种收盘涨停。在此背景下，上期所、大商所、郑商所三大期交所一齐出手，上调商品交易手续费，或调整交易保证金及涨跌停板幅度。期货夜市开盘后，黑色系低开后拉起。主力合约中，焦炭一度上涨6%后涨停，至收盘上涨5.7%。铁矿石收涨0.7%。焦煤、动力煤分别收涨1.8%和0.45%。不过，螺纹钢、热轧卷板上涨后，至收盘再度转跌，分别下挫0.8%和0.7%。大商所周五晚表示，自2016年4月26日起将焦炭和焦煤品种手续费标准由成交金额的万分之0.6调整为成交金额的万分之1.8。

2：中国央行接近历史高点的资金投放仍难缓解市场流动性紧张，银行间市场7天期回购利率午后扩大涨幅，升约16个基点至2.4804%，有望创2月2日来新高。彭博援引交易员称，午后主要仍是部分小机构资金需求未得到满足，而大行出钱意愿非常有限，资金面呈结构性紧张。

3：上海银监局称，上海各银行将暂停与链家等6家房产中介合作1个月，7家银行部分营业机构被暂停个人房贷业务2个月。

宏观今日提示：

16:00德国4月IFO商业景气指数107   106.7

16:00德国4月IFO商业预期指数100.9 100

22:00美国3月新屋销售520K 512K

交易提示： 信用风险引监管升级承压市场风险偏好，期指下跌压力犹存。

国债期货：

1、央行上周逆回购创出历史次高，但市场并不高兴。

央行周五再次投放2400亿元7天逆回购，连续第三日加大资金投放力度。公开市场上周累计净投放6800亿元。但市场似乎并不会因此而高兴。国金证券评论称，从去年频繁降准投放长钱，到如今 MLF 也成“奢望”，只能拿着过一天算一天的逆回购度日。

2、媒体称日央行考虑以负利率向银行贷款，日股走高日元暴跌。

彭博援引知情人士称，日本央行考虑以负利率向银行提供贷款。此外，一旦作出任何进一步降息决定，日本央行就有可能讨论这一举措。日本股市闻讯快速走高。日元汇率大跌，美元/日元升破110关口。

交易提示：警惕信用风险继续发酵带来的流动性风险，期债震荡。