【国债】

【资金面】今日资金面仍偏紧，大行融出较不稳定，除7天外，其他期限资金价格均小幅上涨。央行公开市场进行了2600亿元7天期逆回购操作，同时有400亿元7天期逆回购和1175亿MLF到期，净投放1025亿元。央行虽连续2天投放巨量逆回购，但资金面仍偏紧。昨日五年国债主力期货TF1606收100.520，收平；十年国债主力期货T1606收报99.305，跌0.01%。市场情绪偏观望，料短期难以修复，维持前期弱势震荡的判断。

【金属能源化工】

动力煤: 重要数据：

21日，电厂日耗54.6万吨，环比增。库存1170万吨，环比增。三峡流量12000立米，环比降。秦港库存，458吨，环比降。锚地17，预到7，环比增。

21日，CCI5500指数382.5元，TC1609合约升水22元。CCI进口折盘面371元， TC1609合约升水33元。

北方港口库存稳定，电厂库存开始增长，船舶数量继续维持低位，预计价格短期维稳，后市看水电和淡季检修效果，期货价格继续跟涨，价格偏高，远离基本面。操作上，等待资金面稳定，建空单。

焦煤焦炭：21日，普氏中挥发焦煤折盘面664元/吨，JM1609合约升水109元/吨。

21日，天津港出口焦炭折盘面893元/吨，J1609合约升水115元。

现货依旧紧张，传焦煤集团预计月底涨价50元，焦企年后普涨4、5轮。预计煤焦价格涨50以后，产量有望增加，供需有望得到缓解。操作上，空仓观望。 已建的多焦煤空动力煤套利继续持有。 

沪镍：镍现货平均价71450元/吨，涨300元/吨。伦镍价格跌205美元/吨至9065美元/吨。LME镍库存423,552吨，减少1668吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1965元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价225元/吨，持平。金川镍出厂价71500元/吨，涨500元/吨。央行周四在公开市场净投放2200亿对冲到期的MLF。不锈钢价格快速上涨，甚至同一天内连续上调，部分代理商封盘。看涨预期是推动目前不锈钢价上涨的主要原因之一。沪镍9月合约价格快速回调，下方技术支撑相对较好。交易上可继续短多。目前9月合约技术压力位76500元/吨，技术支撑位70000元/吨。

【农产品】

豆粕: 大豆期货收获了结和农户卖盘拖累走低，美豆收低。连盘M1609合约低开低走，持仓减少，交易所自4月25日将开始提高豆粕保证金至7%，涨跌幅调整至5%。这些因素均不利于豆粕期价，现货豆粕价格再度上调30-110元/吨。操作上建议低位多单谨慎持有，未入场者暂时观望，等待风险稀释。M1609合约支撑位2599.

油脂：交投震荡，原油期货下跌，买豆粕卖豆油套利打压，美豆油期价大幅回落；因产量下降但是出口回升提振，马棕榈油期价价格重心继续上移。连盘油脂低开低走，交易所在不断提示风险，前期多单获利了结增多，国内豆油和棕榈油现货价格继续攀升。操作上建议留存多单谨慎持有，未入场者暂时观望。Y1609合约支撑位6246；P1609合约支撑位5660.