【浙商通信：网宿科技年报亮丽，净利润同比增长72%】

　　2015年，受益于互联网行业的增长红利，网宿科技主营业务的市场规模进一步扩大。凭借出色的解决方案及优质的服务水平，公司业务量快速增长，市场份额不断扩大，整体经营业绩继续保持快速增长。2015年，公司实现营业收入293,166.15万元，同比增长53.43%；营业利润81,463.82万元，同比增长70.71%；利润总额87,845.22万元，同比增长75.20%；归属于上市公司股东的净利润83,134.81万元，同比增长71.87%。同时，公司预计2016年Q1净利润同比增长40%-70%，盈利：18,341.79万元-22,272.18万元。

　　2015年网宿科技紧紧抓住国家大力发展互联网行业及CDN产业的政策支持，以及视频、游戏等互联网应用需求大幅增长带来的市场机会，继续专注于做大、做强公司业务平台，深化和巩固公司在国内CDN领域的行业领先地位，公司整体迈上了一个新台阶，实现了年度经营目标。公司基于前期在云服务平台技术研发、业务推广过程中积累的经验，结合对行业未来发展的分析，提出了未来十年的战略目标“成为全球一流的云服务公司”。

　　网宿不断推动技术创新和业务升级，业务结构持续优化。推出针对政府、企业的一站式“私有云服务”，为客户提供“云主机+云计算+云分发+云安全”整体解决方案；针对金融、政企、电商等行业HTTPS加速，推出“网宿HTTPS无证书加速解决方案”，提升网页访问速度，保障HTTPS网站信息安全。迎合互联网+，继续深入拓展政府、企业市场，在以银行、大型传统企业为代表客户的业务拓展中取得较好进展。2015年1月，公司推出流量经营平台建设项目，年底流量经营相关产品已逐步推向市场。

　　公司在巩固国内专业CDN市场领先地位的基础上，跟进全球互联网发展的机遇，深化海外战略布局。报告期内，公司继续搭建海外CDN加速平台，加速拓展海外市场，积极开展战略合作。目前，公司海外CDN节点覆盖亚洲、欧洲、美洲以及中东和非洲的几十个国家及地区。并与韩国SK、中东电信运营商Etisalat及吉布提数据中心（DDC）等合作伙伴达成战略合作，强化公司在亚太、中东及非洲地区市场的服务能力。通过国际战略合作，有利于拓宽公司全球影响力，拓展海外市场业务。

　　我们认为公司主营业务CDN保持高速增长，云计算战略具有很强的前瞻性和巨大的市场空间，公司毛利率高于40%，ROE（加权）达40.96%，预计2016-2017年公司EPS为1.76、2.72元/股，同比增长50.43%、54.43%。维持“买入”评级.