【财通看盘】

    周二市场强势上攻，各大指数均收复昨日跌幅。为稳定春季流动性预期，今年1 月15 日起截至本周央行已通过逆回购，MLF 等工具向市场投放超万亿资金。我们认为在汇率企稳、融资融券与股权质押业务发生系统性风险概率较小、外围市场逐步转暖的背景下，春节红包行情开启，市场反弹仍有望延续，控制仓位前提下可逐步布局超跌反弹，市场风格仍偏向于中小市值，建议关注信息技术、智能制造、现代服务业（文化、体育、教育、医疗等）。

【要闻点评】

    新闻：央行、银监会2 日发布通知，进一步支持合理住房消费，促进房地产市场平稳健康发展。在不实施限购的城市，居民家庭购买首套普通住房的商业性个人住房贷款，最低首付可在25%的基础上再下浮5 个百分点；对拥有1 套住房且房贷未结清的家庭，再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例由此前的不低于40%调整为不低于30%。

点评：房地产业是经济增长的重要引擎，对上下游产业具有高度相关性和带动性。去年以来随着首付比例和贷款利率接连下调，全国商品房销售增速明显提升，房地产开发投资出现企稳迹象。中央经济工作会议已把“化解房地产库存”列为今年五大任务之一，机构认为此次降首付政策的出台时点早于预期，看好降准降息、财政补贴、税费优惠等后续政策加速落地。

    新闻：从全国市场主体信用信息系统获悉，由国家电网投资，注册资金1亿元的“全球能源互联网集团有限公司”于2015 年12 月31 日获得北京工商局批准。此外，国家电网正在筹划成立“全球能源互联网发展合作组织”，拟联合合作伙伴，推进全球能源互联网规划研究、技术创新、项目开发、投融资活动。

点评：上述公司的设立，有望进一步助推能源互联网的发展。根据此前国家电网董事长刘振亚的预测，到2050 年全球能源互联网初步建成时，累计投资将超过50 万亿美元。

新闻：国家电网下属各地分公司近期陆续召开专题会议，部署推进农网改造升级工程。据悉，国家电网今年将加快农网改造升级，有效解决农村电网低电压、动力电不足等问题，同时启动一批智能配电网示范项目。按照此前能源局下发的2015-2020 年配电网建设改造行动计划，十三五期间配电网投资不低于2 万亿元，农村电网等领域将是重点投资对象。

点评：随着资金配套和细化政策的落实，农村配电网投资将提速，并给相关一次和二次设备制造企业带来需求扩容机遇。

【产业个股】

    发改委等三部委发文加快发展农业循环经济

    据发改委2月2日消息，国家发展改革委、农业部、国家林业局联合印发了《关于加快发展农业循环经济的指导意见》。该《意见》提出，加快发展农业循环经济，提高农业资源利用效率和改善农村生态环境，促进一、二、三产业融合发展，全面推动资源利用节约化、生产过程清洁化、产业链接循环化、废弃物处理资源化，增强农业可持续发展能力。

    点评：推进乡村现代循环农业建设要求实现人、自然、社会和谐发展，而循环农业既是生态文明建设的具体途径，也是美丽乡村建设的重要体现。加强废物资源化利用与农业高优化发展，以求不断改善人类生存环境，可以有力提升绿色发展水平，推进城乡生态文明建设。相关概念股可关注长青集团（002616）、芭田股份（002170）、雏鹰农牧（002477）等。

贷款首付比例下调 房地产业迎利好

    央行、银监会发布关于调整个人住房贷款政策有关问题的通知。在不实施“限购”措施的城市，居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住房贷款，原则上最低首付款比例为25%，各地可向下浮动5个百分点；对拥有1套住房且相应购房贷款未结清的居民家庭，为改善居住条件再次申请商业性个人住房贷款购买普通住房，最低首付款比例调整为不低于30%。

◆房贷首付政策的再次降低对二三四线楼市有一定刺激作用，尤其是对改善型需求，中长期而言对楼市将产生较强支撑。预计新政对成交量的提振和加快库存去化有一定作用，在资金和政策双重宽松的环境下，房地产市场销售改善态势将延续，投资端企稳可期。

◆地产板块经历前期的深幅调整，估值优势尽显，具备突出的“行业比较优势”，在具备估值优势，且政策频繁吹暖风的情况下，可加大地产板块的配置。

○2016年对台工作会议2日在北京举行。会议指出，支持福建加快经济社会发展和自贸区建设，支持平潭、昆山等扩大对台开放。

○国家电网投资的“全球能源互联网集团”正式成立，注册资金1亿元。

○商务部：2016年着力推进外贸供给侧改革。

○周二，央行再开展1000亿元逆回购，并重启14天期逆回购。

东方网力拟定增募资 发展视频大数据等业务

    东方网力（300367）公告，拟非公开发行不超过8000万股，募集资金总额不超过18.30亿元。主要拟投入视频大数据及智能终端产业化、智能服务机器人项目。

    点评：通过本次非公开发行，公司将凭借在云计算、大数据和人工智能取得的技术突破，在行业市场和消费者市场分别打造视频大数据和服务机器人等核心产品，提升公司市场竞争力和盈利能力。公司同时公告，年报业绩增长83%，拟推10转15。

○温氏股份（300498）拟定增募资11.6亿元，将用于四个生猪养殖项目建设。员工持股计划包揽所有股份。

○利亚德（300296 ）与黑晶技术设合资公司 开展AR、VR业务。

○誉衡药业（002437）年报拟推10转10送10。道博股份（600136）年报拟10转10，净利润增长55倍。天壕环境（300332）年报拟推10转10。

销售额全球唯一增长 中国芯片产业进入快速发展期 

    半导体产业协会2月2日发布的数据显示，去年12月份全球芯片销售额较上年同期下降5.2%，去年全年销售额略低于2014年的历史最高水平，中国市场增长7.7%，为销售额唯一增长地区。

    点评：2016年在政策利好、低容量存储器需求剧增的情况下，中国芯片行业将进入快速发展期，产业链各个环节的业绩有望爆发。相关上市公司可关注全志科技（300458）、通富微电（002156）等。

农村电网改造升级提速 设备需求有望扩容

    综合媒体消息，国家电网下属各地分公司近期陆续召开专题会议，部署推进农网改造升级工程。据悉，国家电网今年将加快农网改造升级，有效解决农村电网低电压、动力电不足等问题，同时启动一批智能配电网示范项目。

    点评：按照此前能源局下发的2015-2020年配电网建设改造行动计划，十三五期间配电网投资不低于2万亿元，农村电网等领域将是重点投资对象。随着资金配套和细化政策的落实，农村配电网投资将提速。公司方面，可关注平高电气（600312）、置信电气（600517）、北京科锐（002350）等电力设备概念股。