【财通看盘】

    财通精粹：周一市场震荡收跌。农行39亿票据诈骗未平，又爆出中信银行发生9-10亿元骗取票据承兑案，一系列事件引发市场关注。我们认为票据风险本身可控，相关防范措施已经在部署，在弱市背景下市场反映显得过于悲观。我们认为在汇率企稳、融资融券与股权质押业务发生系统性风险概率较小、外围市场逐步转暖的背景下，市场反弹有望展开，控制仓位前提下可逐步布局超跌反弹。

【要闻点评】

    新闻：中国人民解放军战区成立大会1 日在北京举行，习总书记向五大战区授予军旗并发布训令，强调建立东部战区、南部战区、西部战区、北部战区、中部战区，组建战区联合作战指挥机构，是党中央和中央军委着眼实现中国梦强军梦作出的战略决策，是全面实施改革强军战略的标志性举措，是构建我军联合作战体系的历史性进展，对确保我军能打仗、打胜仗，有效维护国家安全，具有重大而深远的意义。

点评：原本以陆军主导的七大军区指挥机制被撤消，重新建立起多军种联合指挥的五大战区，有利于加快我军现代化建设，打赢信息化战争。机构认为，火控、追踪、干扰、隐形等电子功能已成为新一代舰船和飞机的设计重点，看好电子类军工企业在军力结构调整过程中受益。

新闻：2 月1 日山东、华北等地纯碱价格每吨集体上涨100 元，涨幅达7%。此次调价系纯碱龙头山东海化排渣场出现溃泄，导致全部生产线暂时停产。由于山东海化产能占全行业近10%，相关厂家预计此次停车将达到半个月或更长时间，有望加速行业去库存。

点评：事实上，近年来纯碱市场持续低迷，部分产能已逐渐退出，去年总产能同比下降5.2%。加上此次提价，纯碱价格今年以来已累计上涨13%。公司方面，三友化工（600409）拥有276 万吨纯碱权益产能，双环科技（000707）拥有近180 万吨产能，两公司纯碱业务在主营利润中占比均较高，有望受益于产品提价。

新闻：2 月1 日，新东方教育集团宣布腾讯将向迅程（即新东方在线）投资3.2 亿人民币，该投资预计将于2016 年第一季度完成。新东方同时宣布迅程计划在中国上市，进程将取决于资本市场情况。新东方刚刚公布的2016 财年Q2 财报显示，新东方在线净营收1330 万美元，同比增长19.4%，付费用户同比增长215%，累积注册用户1190 万。

点评：互联网教育板块发展迅猛，已成为新东方的又一潜在增长点。新东方在线获得腾讯注资，也显示其前景获互联网巨头看好。

【产业个股】

    行业龙头停产加速去库存纯碱价格持续上涨    

    综合媒体报道，山东、华北等地纯碱价格近日每吨集体上调100元，涨幅达7%，今年以来已累计上涨13%。此次调价系因纯碱龙头山东海化排渣场出现溃泄，导致全部生产线暂时停产。由于山东海化产能占全行业近10%，相关厂家预计此次停车将达到半个月或更长时间，有望加速行业去库存。

    点评：2015年纯碱产能负增长，在环保和去产能的压力下，未来产能还将缓慢下降。行业开工率维持在 80%以上，供给侧的波动容易造成产品价格的上涨，纯碱价格在去年11月底已经开始反弹。下游需求已经触底，在稳增长政策下有望逐步回暖，出口逐年稳步增长也将进一步提高企业开工率，纯碱有望成为大宗化学品中率先反弹的产品之一。在供给侧改革的政策引导下，预计纯碱行业将迎来复苏。目前纯碱行业内主要的上市公司有三友化工(600409)、双环科技(000707)、和邦生物(603077)等。

 探索夏季休假模式 旅游业迎发展新机遇

    在近日召开的2016年全国旅游工作会议上，国家旅游局局长李金早表示，2016年，旅游总收入预计4.55万亿元，增长10%。此外，会上还指出，要推动我国旅游从“景点旅游”向“全域旅游”发展，将探索夏季两天半休假模式。

◆旅游模式的转变是消费升级下的必然结果，“景点旅游”向“全域旅游”转变将延伸旅游产业链，旅游将在消费领域发挥更加重要的带动作用，这符合国务院此前对旅游是现代服务业重要组成部分的定位。

    ◆相对于从前过年走亲访友的传统方式，现在有不少人会趁着这难得的假期外出度假，旅游业再迎黄金周。根据携程预计，2016年春节全国出境旅游人数有望接近600万人次，今年春节将出现“史上最大出国旅游潮”。景点及旅行社类上市公司将直接受益。前者推荐桂林旅游（000978）、丽江旅游（002033）等，后者可关注中青旅（600138）。

○1月份，财新中国制造业PMI微升至48.4，较2015年12月回升0.2个百分点，连续11个月处于荣枯分界线下方。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2016年1月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月下降0.3个百分点。同样连续 11 个月低于扩张与收缩临界值（50.0）。

○包括神华、中煤在内的15家大型煤企发出春节“煤矿停产、职工休假”的倡议，并得到中国煤炭工业协会的响应。

○环保部近日召开常务会议，审议通过《生态环境大数据建设总体方案》和《水污染防治行动计划实施情况考核办法（试行）》。

○全国“两会”将分别于3月3日和5日开幕。

○中国铁塔股份有限公司近日宣布，与三大运营商关于存量铁塔相关资产的交接工作已于近日正式完成。

○国务院出台意见要求加大力度支持革命老区开发建设。

○新规后首只新股高澜股份2日深交所上市。

   梦洁家纺拟定增募资 投建智能工厂项目

    梦洁家纺（002397）公告，拟不低于7.39元/股非公开发行不超过1.51亿股，募资不超过11.14亿元。主要用于智能工厂建设和O2O营销平台项目。公司股票将于2月2日复牌。

    点评：公司拟通过本次非公开发行投资智能工厂建设项目和O2O营销平台项目，着力于提升产品的质量和柔性供应能力、改善消费者的体验和对消费者的服务，进一步增强公司可持续发展的能力。

○汇金股份（300368）拟定增募资10亿元，投社区智能终端等项目。

○佳讯飞鸿（300213）拟定增6.76亿元，主要用于投入基于LTE的宽带无线指挥调度系统项目。

○亿利洁能（600277）公告称，公司控股股东亿利集团于2月1日通过资产管理计划，从二级市场购买公司股份1469.04万股，成交均价为5.42元。

○中技控股（600634）公告，公司部分董事及高级管理人员基于对公司价值认可和未来持续发展的信心，拟于未来6个月内通过交易系统增持公司股票，合计金额不低于5亿元。

○节能风电（601016）逾40亿元投建国内五个风电场项目。

○合兴包装（002228）终止筹划定增2日复牌 拟10转18派1。

○东方电热（300217）年报拟推10转18并派现。科迪乳业（002770）拟10转10并现金分红。靖远煤电（000552）控股股东提议年报10转9送1并派现。国睿科技（600562）年报拟10送8派2.18元。

○鼎立股份(600614) 控股股东所增持1735万股被平仓。

    财政部升级海南”离岛免税”政策

    据财政部网站消息，财政部经商发展改革委、商务部、海关总署、税务总局、质检总局、食品药品监管总局，并报国务院批准，对离岛免税政策部分内容进行调整，印发《关于进一步调整海南离岛旅客免税购物政策的公告》。

    ◆公告要求自2016年2月1日起，海南"离岛免税"政策再升级，对非岛内居民旅客取消购物次数限制，每人每年累计免税购物限额从8,000元人民币提高到16,000元；同时，国家同意海南现有2家实体免税店开设网上销售窗口。中国国旅（601888）在海南岛的免税销售居龙头地位,且为中国唯一全国性的免税销售营运商,公司将是免税销售政策放宽的主要受益者。

研发整合双提速 航空发动机迎大发展 

    据英国路透社网站报道，中国在未来20年将花费3000亿美元来进行民用和军用航空发动机项目研发。与此同时，消息人士透露，中国将宣布成立国家航空发动机集团公司，将分散在相关公司的航空发动机业务整合注入该集团，重大专项扶持步入快速实施期。

    点评：在研发投入力度加大、产业整合进一步提速的背景下，航空发动机产业将迎来大发展，投资规模有望超市场预期达到2000-3000亿元。A股市场中，航空发动机概念股将获得正面提振。