【财通看盘】

上周沪深指数量价齐升，市场投资信心逐步恢复，6日证监会宣布恢复28家已缴款企业的发行，并考虑年底前重启IPO。IPO重启显示高层判断A股已走出冰冻期，逐步倾向于控制指数上涨倾斜，新股申购制度的改革也有利于缓和市场资金面波动。从历史上A股8次IPO暂停后重启走势上来看，短期可能增加A股抛压，但不改变指数基本趋势，考虑到目前市场人气已激发，本次IPO重启后，A股仍有望保持震荡上涨走势。投资者可逢低对市场热点概念做逢低配置，如大健康，互联网、高端装备等。

【要闻点评】

新闻：证监会新闻发言人6 日盘后表示，近期将重启A 股IPO，先行恢复此前已获得批文并启动发行程序的28 家公司。其中10 家预计在两周后率先启动发行，另18 家拟在今年年底前分两批发行。IPO 初审会、发审会也全面恢复，将合理安排审核进度。证监会还提出了五方面改革完善新股发行制度的政策措施，未来申购时将无需缴款，只需在配售后按照实际获配的数量缴纳资金。

点评：以往每到新股发行总会冻结巨额资金，甚至有部分投资者卖老股打新股。据测算，今年上半年冻结资金峰值最高达到5.69 万亿元，如取消预缴款，仅需缴纳申购资金414 亿元，可显著降低资金面波动。另外，新股发行的恢复也将打通创投项目退出渠道，为创投和券商行业带来更多收入。

新闻：国家卫计委规划信息司副司长张峰近日透露，到2020 年，中国人口健康信息建设将实现互联互通人口健康信息化网络体系，实现全员人口信息、电子健康档案和电子病历三大数据库基本覆盖全国人口信息动态更新。

点评：目前，卫计委正在研究2016 年到2020 年健康中国建设规划。机构预计，在政策、资金及行业需求的激励下，医疗信息化市场规模年复合增长率达24%，到2020 年市场规模预计将突破1000 亿元。

新闻：据新华社报道，供暖季开始一周后，辽宁多地迎来持续的六级严重污染天气。沈阳PM2.5 浓度爆表，一度超过1000 微克/立方米。

点评：随着北方进入供暖季，未来雾霾天气或频现，市场对环保板块的关注度有望得到提升。从长远来看，社会对空气质量日益关注，也将使得政府及企业加大对环境监测的投入。上市公司中，雪迪龙（002658）、先河环保（300137）从事空气监测相关业务，前三季度业绩均增长30%以上。

【产业个股】

集成电路年内持续多事件驱动

受同方国芯800亿巨额定增带动，周五集成电路板块全线上涨。除了上市公司巨额融资外，四季度集成电路板块将持续受多事件驱动。据上海市集成电路协会消息，近日国务院副总理马凯率工信部、发改委、财政部等领导调研了上海微电子。调研中，进一步明确了国家对集成电路制造关健设备等的持续支持态度。此外，11月11-13日，IC China 2015将在上海举行，此次展会将为集成电路板块再次提供热度。紫光展讯、中芯国际、江苏长电、珠海艾派克微、上海微电子、深南电路、上海新阳、北方微电子等都将亮相。联发科、展讯通信、恩智浦等将发布IC新品；、台联电、中芯国际、华力微电子将展示全球最新14nm的平台进展和技术路线图；封测业领衔代表长电科技、通富微电、华天科技积极扩充先进封装测试产能及产业化布局。此外，海峡两岸集成电路企业的合作也持续推进。

行业监管部门人士认为，在当前形势下，集成电路成为重点投资领域，一方面支持国家重点发展产业，另一方面，各地也要完成相应投资。在此背景下，四季度集成电路产业以及投资等将获持续推动。

特高压及智能电网建设将加速

根据日前召开的国家电网第四季度工作会议部署，中国现有电网格局将实现重大变化，华北、华中、华东、东北、西北等交流同步电网，到2020年将互联整合为东部、西部两大电网；到2025年，东、西部电网通过同步互联工程，形成一个同步电网。

作为世界上第一大电力生产国，由于经济增速趋缓，中国正面临电力过剩难题。西北、华北可再生能源丰富，部分地区出现弃风弃光情况，而电力负荷中心在东部经济发达地区，电力能源供需存在地理错配，为此国家电网拟通过构筑能源互联网来破解这一难题。能源互联网的战略方向是让清洁能源转化为电能，通过特高压电网、智能电网优化能源配置，实现电网在全国乃至洲际的互联互通。可再生能源有效并网消纳的关键是构建局部智能电网，而特高压线路为电力长距离输送的主干道。

在政府推出经济保增长措施之际，受相关政策推动，特高压、智能电网建设有望保持高增速，特高压设备制造商如中国西电（601179）、特变电工（600089）、许继电气（000400）等以及主营能源互联网相关业务的公司将持续受益。

新能源汽车整车牌照扩围机会显现

周五，上汽集团定增150亿元投入新能源汽车引发市场追捧，股价无量封停。而就在周四，工信部新闻发布会期间工信部部长苗圩表示，已有几十家企业申请新能源汽车生产资质，未来会允许若干家企业进入新能源整车生产许可范围。国家对新能源汽车政策大力扶持，引发传统汽车厂商加速进入新能源汽车领域。同时，部分实力汽车配件厂商和新能源电池厂商将借此机会获得新能源整车生产资质，加入这场激烈的竞逐。

布局方面，一是据媒体公开报道，亿纬锂能（停牌）、乐视网（300104）等均表达了申请新能源汽车整车生产资质的强烈意向；二是传统厂商不会坐以待毙，可关注东风汽车（600006）、一汽轿车（000800）、长安汽车（000625）等后续在新能源汽车领域的布局；三是部分动力电池厂商无疑受益于新能源汽车整车生产资质的扩围，同时其本身亦具有较强实力申请整车资质，如万向钱潮（000559）、杉杉股份（600884）等。

中药国际化进程已进入快车道

据了解，在全国进出口外贸下滑的情况下，中医药出口贸易却成为一枝独秀，今年1-7月中医药出口增长约10%。近年随着国家对于中药产业的重视与扶持，以及行业集中度水平和规模程度的不断提升，中医药走向世界的步伐也在不断加快。

根据世卫组织2010年的一份报告，全世界有大约40亿人使用中草药进行治疗，中药在160多个国家和地区得以落地发展。而随着一带一路建设，中医药在国际贸易中占据着越来越重要的地位。今年上半年，我国中医药出口154个国家和地区，亚洲地区是中药出口的主要市场。业内人士分析，全球对中医药的总体需求是增长的，增幅平均每年在5%左右。其中，人参和枸杞是国外最受捧中药材。

另外，由于化学药新药研发遭遇瓶颈，全世界对于天然药物的需求在迅速扩大，而我国作为全球第三大医药市场，中药国际化的历史机遇已经到来。2015年中国本土科学家屠呦呦首次获诺贝尔医学奖，更让中药出口看到希望。为增强海外对于中药价值的认可，我国从12月1日起将实施中药方剂、中药编码规则等三项中医药国家标准，填补了药品供应保障体系顶层设计制度上的空白，净化中医药市场。

从长期看，中药板块在人口老龄化、就诊率和发病率提升以及政策扶持、中药国际化等发展背景下，仍属于成长性行业。可关注已完成中医药全产业链布局的康美药业(600518)、目前股价低于员工持股价的香雪制药（300147）、产品优势明显的中新药业（600329）、坚持现代中药的发展路径的天士力(600535)、品牌中药企业同仁堂（600085）、阿胶行业龙头企业东阿阿胶（000423）。

美亚光电：加大力度拓展医疗设备

美亚光电（002690）核心技术是图像识别、软件、智能机械，主要业务发展在食品安全检测设备、高端医疗设备、工业检测设备三大领域。据悉，公司未来将加大高端医疗影像设备拓展，侧重口腔科、骨科、耳鼻喉科CT系列化产品。在医疗方面的外延发展主要考虑增加销售渠道和增强核心竞争力。

此外，公司将深化主业，其中色选机板块，在更新换代和出口的拉动下，预计未来3-5年每年仍能保持20%的收入增长、30%的利润增长。此外，杂粮色选机、小麦色选机开始投向市场，还有黄霉素色选机和重金属检测机也在试销，明年会投向市场。

应流股份：航空业务有望迎来突破

应流股份（603308）主营专用设备高端零部件。公司未来注重产业链的延伸和产品附加值的提升。产业链延伸方面，将加快对核电核废料处理研究，看重中子吸收材料、屏蔽材料板块，目前中国此方面的市场尚未被开发，市场空间很大；产品附加值提升方面，公司主要是在航空发动机和燃气叶片领域寻求突破。公司与中航进行合作，主要包括国内航空发动机的高温合金叶片，中航成熟的技术由公司代加工，明年公司通过给中航供货或将获得5000万-1亿元收入。公司表示三年后的收入或在目前基础上增长2-3倍，航空业务占比第一。