一、国海策略评论

1、政策监管加强

近期监管层对各类违法违规行为加强监管，我们认为这种趋势还将持续较长时间，当股市暴跌后，监管层往往会面临来自舆论和中央的压力，所以监管政策往往是牛市更宽松，熊市更严格。短期来看，股市的弱势，背后主要是前期部分热点涨幅较大、宏观层面迎来政策和经济数据真空期、新的热点板块尚未形成，而徐翔被调查促成了这些因素的释放，后续市场还需要通过震荡寻找新的热点。

2、重点关注农业板块，继续关注高送转、ST 摘帽

板块方面，建议重点关注农业板块。理由：（1）猪肉价格虽然有所下滑，但猪粮比没有下滑，盈利持续改善；（2）鸡肉价格上涨，产业链迎来中期拐点；（3）政策上有两个催化剂，周一深化农村改革综合性实施方案印发，上周十八届五中全会公报强调2020 年贫困县全部摘帽。建议关注养殖、土地流转、农业现代化和农村金融。同时继续关注周策略中提到的高送转、ST 摘帽等主题。

二、市场表现：

上证综指跌1.7%，深证成指跌2.09%，创业板指跌1.87%，两市成交额7422 亿。板块方面，国防军工、电力设备和通信领跌，农林牧渔、家电和银行跌幅最小。主题方面，次新股、养殖业、ST 板块表现较强。

三、影响市场的信息：

1、深化农村改革综合性实施方案印发。到2020 年，农村各类所有制经济尤其是农村集体资产所有权、农户土地承包经营权和农民财产权的保护制度更加完善，新型农业经营体系、农业支持保护体系、农业社会化服务体系、农业科技创新体系、适合农业农村特点的农村金融体系更加健全，城乡经济社会发展一体化体制机制基本建立。加快推进宅基地和集体建设用地使用权确权登记颁证工作。探索宅基地有偿使用制度和自愿有偿退出机制，探索农民住房财产权抵押、担保、转让的有效途径。

2、中国10 月财新制造业PMI 48.3，创6 月份来新高，预期47.6，前值47.2。

3、中国总理李克强11 月1 日在首尔出席韩国经济界欢迎午餐会上发表演讲称，中国提出到2020 年实现全面建成小康社会目标，这需要今后五年经济年均增长6.5%以上。保持中高速增长是我们经济发展的既定目标。

4、泽熙投资管理有限公司法定代表人、总经理徐翔等人通过非法手段获取股市内幕信息，从事内幕交易、操纵股票交易价格，其行为涉嫌违法犯罪，近日被公安机关依法采取刑事强制措施。目前，相关案侦工作正在严格依法进行中。