行情及市场特征分析

股票市场

周一A股市场未能延续上周末的反弹走势，早盘低开低走，午后在权重股回升的影响下跌幅缩小或者收红，截至收盘，沪指和中证500指数分别跌0.82%和3.82%，沪深300和上证50指数收红，分别涨0.73%和2.34%。盘面上，二八现象明显，保险、银行等蓝筹股午后逆转领涨，中小创等题材股大跌，造纸、软件服务、文教娱乐和互联网等领跌。两市成交7964亿元，较上周五萎缩12%。

股指期货市场

周一期指跟随现指弱势回调，且整体走势明显弱于标的指数，尤其是IF和IH并未随现指午后的逆转而逆转收红，截至收盘，IF、IH和IC当月合约收盘跌水分别高达296点、158点和420点。

期指持仓方面，受中金所大幅提高保证金等因素影响，周一三大期指品种继续大幅减仓，IF、IH和IC分别减仓10055手、1774手和1968手至72108手、29084手和17314手。从主力减仓来看，三个品种的期指上，主力均多空减仓接近，整体上，减多力度稍大，不过净空持仓变化不明显。

技术分析

技术上，目前沪指在1974和5178历史低点和高点连线的0.618黄金分割支撑位附近（3200点附近） ，同时也是年初震荡区间的中轴位，能否守住至关重要。短线来看，除5日线外，10日、20日、30日和60日均线并列向下，对指数形成压制，反弹压力重重。

后市研判及投资建议

周一A股期现货指数整体延续跌势，虽然从盘面上来看，高层再度启动拉升权重股的救市措施，但市场依旧弱势明显，尤其是期指市场并未跟随现指午后明显拉升，显示投资者心态之谨慎。技术上，目前沪指3200点附近较为关键，虽然曾经失守，但多头如果能够守住对于市场信心的提振影响较大，短线来看，虽然除5日线外，其他均线基本成下行态势，对指数走势形成压制，不过好在除了10日线，其他均线尚远。而消息面上周二利好颇多，央行再度开展6天期SLO，投放流动性1400亿元、建行已向证金公司发放同业借款1480亿元、9月1日起公积金贷款购二套房最低首付由30％降低至20％，均有利于指数延续反弹。综上，在利好消息影响下，预计周二期指有望重拾反弹走势，不过基于救市资金拉升权重股救市，二八现象或延续，IC或走势继续弱于其他期指品种。故在期指的操作上，建议短多操作。