行情回顾及特征分析

股票市场

周一A股指数先抑后扬、小幅上涨，截至收盘，沪指、沪深300指数和中证500指数分别上涨0.71%、0.11%和2.26%，其中沪指仍然承压于4000点，权重股表现低迷，上证50指数跌1.03%。盘面上个股涨多跌少，179只非ST个股涨停，跌停个股仅12只。板块方面，公共交通、供热供气、运输服务等行业板块及体育、土地流转和央企改革等概念板块领涨，保险、互联网、证券等行业板块和次新股、电商等概念板块领跌。两市合计成交1.187万亿元，较上周五萎缩0.3%，盘中反弹放量并不明显。

股指期货市场

周一三个品种的期指走势分化明显，IC大涨，其中当月和下月合约涨幅明显大于标的指数，当月合约收盘贴水幅度降至161点；IF和IH受权重股低迷拖累收跌，且走势均明显弱于标的指数，当月合约收盘贴水分别扩大至74点和48点……

期指持仓方面，三个品种的收盘持仓均不同程度增加，I F、IH和IC收盘总持仓分别增3521手、3373手和1451手至106378手、31619手和21015手，增仓力度较大。

IF上主力大幅增多3519手，增空1558手，净空持仓大降1621手至8272手；IH上，主力增空3193手增多2707手，净空持仓增470手；IC方面，主力减多87手，减空1手，净空持仓减36手。

技术分析

从技术上来看，中证500指数最为强势，已经突破半年线和上轮暴跌的0.382黄金分割压力位，上方压力位为50%黄金分割压力位和60日线； 沪指和沪深300指数走势次之，均已突破30日线，下方已经形成多条均线粘合的情况，支撑较强，但同时上方仍面临上轮暴跌的0.382黄金分割位和10周线压力；上证50指数走势最弱，当前尚未突破30日线压力，甚至承压于5日线，不过上周已经突破本轮下跌的压力线，并在二次探底后的上涨趋势线处获得技术支撑。

后市研判及投资建议

周一A股逆转收涨，但是从盘面来看，一方面，个股分化严重，权重股低迷，导致指数与个股背离；另一方面，两市成交尤其是盘中反弹过程中并未明显放量，市场上攻动能不足。期指持仓方面，IC盘中增仓上涨，上攻动能较足，IF和IH盘中均呈现明显的下跌增仓上涨减仓态势，上涨动能不足。技术面上，中证500指数早已突破半年线，趋势性最好，但也面临60日线压力，沪指和沪深300指数承压于半年线，上证50指数甚至承压于5日线，走势最为低迷。消息面上，有关于国企改革、油气改革、足协调整改革的消息较多，相关板块受益，整体而言消息面利多题材股。综上，预计周二或近期仍是结构性分化行情，IC最为强势，IH最为低迷。在期指的操作上，建议IC偏多操作，但逢压力位注意及时止盈，IF和IH则建议观望为主。