【财通看盘】

周一市场大幅反弹，市场进一步下行的空间已被封杀。但随着再融资的重启，资金面的压力又会对反弹幅度形成制约。总体来看，市场最糟糕的时期已经过去，但由于信心恢复仍需要一个较长的过程，短期市场基调仍以箱体震荡为主，操作上建议把握回调机会，积极布局专项债所释放的流动性大概率流入的环保，交运，核电等“有效投资”领域。

【要闻点评】

新闻：发改委10 日发文表示，将把价格改革继续向纵深推进：下半年持续深化电力价格改革，继续推进输配电价改革试点，不断扩大试点范围，并研究制定天然气管道运输价格管理办法、定价成本监审办法。另悉，《电力法（修订）》和《能源法》已形成送审稿上报国务院；国电投近日成立了首家售电公司，其他几大发电集团也在积极为成立售电公司做前期准备。

点评：输配电价改革是本轮电改的重中之重，电改的推进有望改变电力产业链的竞争态势和定价方式，据估算售电市场空间可达数万亿元，率先获得售电牌照者将获得先发优势。

新闻：发改委网站10 日披露，为加快建立全国碳排放交易市场，全国碳排放权交易管理条例草案将尽快提交国务院审议。条例的出台将从法律层面提供保障，有助于各方就碳排放权交易制度的实施、碳排放配额的分配等。

点评：按照中美气候减排声明，我国碳排放在2030 年前后达到峰值，将倒逼国内碳排放市场加速启动，潜在市场规模达千亿元。从事减排技术、减排设备和碳交易等各个环节的企业，有望迎来市场机遇。

新闻：苏宁云商（002024）10 日晚间公告，拟以每股15.23 元，向阿里巴巴旗下淘宝中国、公司第二期员工持股计划定增，募资293 亿元，投向物流平台建设、苏宁易购云店及互联网金融等项目。完成后，阿里将持有公司19.99%股权，成为二股东，入股价格较苏宁停牌前价格高出10%。此外，苏宁云商还将以140 亿元入股阿里巴巴。

点评：阿里拥有无可比拟的线上优势，此次入股苏宁，无疑是看中后者强大的线下资源。双方有望形成优势互补，加快各自O2O 战略进程。A 股公司中，永辉超市（601933）主营生鲜农产品超市，同样具备渠道和线下门店资源，近日宣布拟与京东股权合作。此外，O2O 战略需以强大的仓储物流为后盾，中储股份（600787）拥有国内最大的仓储物流网络，媒体曾报道公司董事长与马云就“菜鸟”物流合作进行过非正式会晤。

【产业个股】

国办发布《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》

国务院办公厅今日发布《关于推进城市地下综合管廊建设的指导意见》，该意见此前已获国务院常务会议通过。意见要求把地下综合管廊建设作为履行政府职能、完善城市基础设施的重要内容，在继续做好试点工程的基础上，逐步提高城市道路配建地下综合管廊的比例，全面推动地下综合管廊建设。到2020年，建成一批具有国际先进水平的地下综合管廊并投入运营。

关注各类管道线缆、土木工程建设、智能监控系统相关标的如纳川股份(300198)、伟星新材(002372)、梅安森(300275)等。

国家发改委下达十省区重点流域水污染治理计划

国家发改委今日下达了吉林、黑龙江、上海、陕西、安徽、江苏、浙江、宁夏、甘肃、云南等十省区2015年重点流域水污染治理投资计划，总投资合计超过99亿元，加上8月7日下达的内蒙、河南、河北总投资额超过113亿元的重点流域水污染治理投资计划，十三个省区的水污染治理计划总投资规模超过212亿元。

预计还可能有其它有关省区污水治理投资计划陆续下达。A股污水处理相关上市公司有先河环保（300137）、创业环保（600874）、中原环保（000544）、中电环保（300172）、武汉控股（600168）、首创股份（600008）、中山公用（000685）、重庆水务（601158）等。

外媒消息指国务院已批准国企改革方案

外媒消息指国务院已批准国企改革方案，而我们近期反复提示的航运板块周末已集体停牌。国企改革加速必将推动相关主题走出一大波行情。重点关注国企改革相关分级基金，去年以来重点推荐的中冶、五矿、中船系，以及近期重点关注的新疆国资公司。

工商总局部署开展汽车市场专项整治

国家工商总局日前发布关于开展汽车市场专项整治工作的通知，着力整治5项汽车市场违法行为：侵害消费者权益的行为，包括在维修保养中以旧代新、少换多收、未换骗收等；作虚假或者引人误解的宣传行为；商业贿赂行为；侵犯注册商标专用权等行为；合同格式条款违法行为。

银监会：二季度末商业银行不良贷款率1.50%

银监会近日发布了2015年二季度主要监管指标数据显示，商业银行信用风险总体可控。2015年二季度末，商业银行(法人口径，下同)不良贷款余额10919亿元，较上季末增加1094亿元；商业银行不良贷款率1.50%，较上季末上升0.11个百分点。

江苏省大数据交易中心将获批

资讯10日在江苏盐城大数据产业专场推介会上获悉，江苏省大数据交易中心即将获批，将成为华东地区首个大数据资源交易平台。此外，该市还将设立10亿元大数据产业专项引导基金和10亿元风投基金——“盐创母基金”，并在运行成本、人才引进、激励创新等方面提供一系列政策优惠。

阿里斥资283亿成苏宁云商第二大股东

苏宁云商（002024）拟以15.23元/股的价格，非公开发行不超过19.27亿股，募集资金总额不超过293.43亿元。其中，安信-苏宁2号以不超过10亿元参与认购本次发行；

阿里巴巴集团旗下淘宝（中国）软件拟认购283.43亿元，占发行完成后公司总股本的19.99%，将成为公司第二大股东。募集资金主要投向六大项目：物流平台建设项目（包括自动化拣选中心建设项目、区域配送中心建设项目、物流运营业务发展项目）；

苏宁易购云店发展项目（包括租赁店项目、改造店项目、购置店项目、苏宁易购云店品牌推广项目）；

互联网金融项目（包括补充金融公司资本金项目、补充易付宝资本金项目）；

IT项目（包括云计算项目、大数据项目、智能家居项目）；

偿还银行贷款；补充流动资金。

苏宁云商与阿里巴巴将以股权为纽带确立长期战略合作关系，双方将打通线上线下全面提升效率，为消费者提供更加完善商业服务。此次定增将进一步做大做强公司主营业务，夯实公司核心竞争力；同时提升公司资本实力，为公司持续发展提供支撑。

紫鑫药业基因测序仪启动多领域应用

近日，紫鑫药业（002118）所属的中科紫鑫举行BIGIS二代测序仪系统推介会，并与中国检验检疫研究院、北京大学人民医院、北京出入境检验检疫局等单位签订了试用协议。此举标志着中国第一款具有自主知识产权的实用型国产测序仪开始了多领域的测序应用，填补了我国在基因测序产业链上游设备制造领域的一项空白。中科紫鑫BIGIS系统争取在2016年投入批量生产。中科院北京基因组研究所专家、中科紫鑫基因测序项目负责人任鲁风表示，基因测序是精准医学的基础，具有巨大商业前景。

*ST皇台拟募资34亿转型番茄产业

*ST皇台（000995）拟11.67元/股非公开发行2.88亿股，募集资金总额33.56亿元进入番茄生产行业。其中，10.82亿元增资新疆安格瑞，建设日处理1万吨番茄生产线及其制品项目；

10.3亿元收购普罗旺斯100%股权并增资补充流动资金；

投资3.62亿元与西域鸿兴等4家公司合作，分别出资合作设立新的番茄制品公司；投资4.1亿元，在欧洲、美国设立子公司，负责当地市场拓展、销售渠道建设。此外，4.49亿元用于补充公司后续发展运营资金。值得注意的是，本次发行完成后，公司实际控制人将变更为张国玺，控股股东变更为新疆国鸿志翔。公开资料显示，张国玺为“德隆系”旧部，曾任新疆屯河董事、总经理，目前还持有新疆果业股份有限公司12.30%股权。

木林森拟定增募资23亿元加码LED主业

木林森（002745）8月10日晚间发布非公开发行股票预案。公司拟以不低于38.11元/股的价格，非公开发行股票数量不超过6150万股，募集资金净额不超过231573.94万元，将用于实施“小榄SMD LED封装技改项目”、“吉安SMD LED封装一期建设项目”、“新余LED应用照明一期建设项目”。

成飞集成拟投建动力电池项目

成飞集成（002190）控股子公司中航锂电（洛阳）有限公司签署协议，拟与金坛政府合作在常州市金坛区华罗庚产业园共同投资建设“中航锂离子动力电池项目”，项目规划用地1000亩，总投资预计125亿元，建成后将形成120亿瓦时的锂离子动力电池年生产能力。项目分三期建设。

○易尚展示（002751）控股股东提议公司201半年度利润分配预案为：每10股转增10股。

○海虹控股（000503）拟定的员工持股计划初步方案为：包括公司董事、监事及高级管理人员约1000人，资金来源为员工自筹资金，筹资总额不低于人民币1.5亿元。

○北特科技（603009）拟向86名对象授予限制性股票400万股，授予价格为14.8元/股。

○国祯环保(300388)拟推行限制性股票激励计划，拟授予的限制性股票数量 2000 万股。

京津冀协同发展环保先行 区域环境治理将加速

资讯获悉，为了更好地治理京津冀及周边地区大气污染，区域七省市及八部委已成立京津冀大气污染防治协作小组，该小组正在联合编制《京津冀及周边地区大气污染防治中长期规划》。作为京津冀三地中大气污染最严重的地区，河北近日出台了《河北省大气污染深入治理（2015~2017）三年行动方案》，就河北如何优化能源结构、重点行业的VOCs治理和达标期限治理等提出了更为具体的治理措施。

随着更详细的中期生态治理目标及更严格的排放标准的出台，京津冀地区未来几年生态环境治理进度将现加速趋势。京津冀地区生态环境建设的加速将催生区域内节能环保行业的投资机会，主营业务分布在此区域的相关上市公司可重点关注。清新环境（002573）专注于火电行业烟气脱硫脱销除尘装置的建设与运营，受益于火电厂减排改造需求增长。雪迪龙（002658）为火电及工业锅炉脱硫脱销监测领域龙头企业，并开始布局VOCs综合监测业务。津膜科技（300334）专注于水处理膜设备的研发制造，有望受益于市政污水及工业废水处理市场的投资盛宴。神雾环保（300156）以现代煤化工为主体业务，在工业节能减排及资源高效清洁利用领域有高增长潜力。

粘胶短纤价格持续上行

7月以来粘胶短纤价格出现一轮上涨，主流的1.5D成交价由12500元/吨上涨至13200元/吨，涨幅在化纤板块中居于前列。主要是受环保政策和供需关系改善影响，行业开工率稳定，产销两旺，主要厂家库存处于低位，产品价格预计在11月前均保持稳定，后市不排除提价预期。三友化工（600409）、澳洋科技（002172）和南京化纤（600889）等相关公司有望受益。

去杠杆近尾声 A股流动性无虞

市场的运行正逐渐走向平稳。从近期场内外杠杆资金的情况看，场外配资市场存量的清理持续开展、第三方配资系统服务商加快内部转型、银行逐步收紧配资业务以及两融余额规模屡创新低，高杠杆融资风险正逐渐被化解。尽管部分高估值板块仍需调整，但A股去杠杆或步入尾声。

近期包括公私募、产业资本在内的各类资金显露出抄底迹象。当前A股正处于深度调整之后的修复期，待场内气氛重新活跃之后，增量资金有望持续进场。

机构买入 北京科锐三连涨停

伴随着市场的强势反弹，今日北京科锐一字涨停，迎来了连续第三个涨停板，股价收于19.73元，创出了本轮反弹的新高。龙虎榜数据显示，近三日买入北京科锐金额最大的前五名中，机构专用席位占据四席，而卖出金额最大的前五名则全部为券商营业部。

从消息面看，7月6日，国家发改委、能源局联合发布《关于促进智能电网发展的指导意见》，北京科锐配网业务占比较高，且通过布局电力运维服务接入能源互联网。同时，北京科锐还入选了今年第三批军队供应商。短线来看，公司股价仍有望在机构关注之下保持强势。