新能源客车： 2015 年势必爆发

我们定量推测 2015 年新能源客车或销售 6 万辆。 考虑到今年是补贴周期 13~15 的最后一年，且 2016 年新的补贴政策，将更严格。 我们认为下游客户可能会提前采购。 今年行业将出现爆发性增长。

推荐关注新能源客车整车标的宇通客车， 中通客车， 金龙汽车。

上海机电： 国企改革或超预期，外延式发展可期

公司电梯业务对业绩贡献较为稳定，预计 今年可贡献 15 亿净利润。公司打造机器人产业链以及电气集团整体上市可期增添亮点。

目前高斯国际剥离只待股东大会通过，预计将显着增厚三季报业绩。当前公司国企改革预期强烈，外延式发展可期，建议积极关注。

皖新传媒： 拿下逾 5 亿元教科书采购大单，全年主业高增长可期

公司公告中标安徽省 2015 年秋季至 2016 年春季农村义务教育阶段中小学教科书等采购项目，合同金额约 5.14 亿元。

我们看好公司做大做强的决心和执行力，作为传统媒体持续保持两位数增长，且有强烈外延预期，持续推荐，维持买入评级。

军工行业： 阅兵回顾以及猜想

从最近的三次阅兵来看，阅兵装备至少是非常接近服役状态，新装备都是主力装备。 2015 年阅兵中，中远程打击、防御装备占比可能大幅提高， J15 等先进战机可能亮相。

我们推荐关注的重点首先是空军装备。 产业链上的公司包括：中航飞机、中直股份、中航动力、中航动控、成发科技、中航电子、海特高新、抚顺特钢、钢研高纳等。建议积极关注。

近期个股推荐： 

【以岭药业 002603】 

公司心血管三大主力产品除通心络外，参松养心胶囊和芪苈强心胶囊市场上几乎没有竞争产品，市场前景广阔。未来通过专业的学术推广，未来都有望成为 20 亿元级的重磅产品。同时公司正积极发展电子商务，布局大健康。推荐关注。 

【京运通 601908】 

公司自主研发投产的新型无毒脱销催化剂得益于新的环保政策。未来潜力在光伏电站运营及新型环保脱销催化剂，推荐关注。 

【彩虹精化 002256】 

公司上半年果断剥离亏损业务，成功实 现扣非净利润增长 177.6%，未来三大业 务将成为驱动公司业绩快速增长的巨大 推力：光伏电站业务若在四季度并网， 则有望今年为公司贡献现金流，与 EPC 龙头兴业太阳能的结盟，将使公司光伏 电站业务轮廓更清晰，生物降解及室内 空气业务正走在快速上升通道。建议积 极关注。 

【中兴通讯 000063】 

中兴通讯的三大主营业务（运营商业务，终端业务，政企网业务）都体现了强劲的收入和利润增长的趋势。中兴通讯提供的 LTE 宽带解决方案，有望继续受益于轨交通信和专网通信未来几年的高速发展。公司跨界无线充电领域增添新亮点。建议积极关注。 

【银河电子 002519】 

1.收购的军工企业同智机电业绩有望超市场预期高增长；2.同智机电军品资质有望从三级转为二级，军品供货从陆军延伸至海军、空军；3.智能枪柜，空调压缩机以及充电桩提供新的成长空间。