【基本面】

【债期】债期周二跳空低开，全天震荡盘整，收十字星。5年期主力06合约收盘96.9元，跌0.245元。成交1.53万手，较周一明显缩小；持仓3.67万手，小幅增仓。

10年期主力1509，收盘95.65元，跌0.44元。成交0.23万手，较周一大幅放大，持仓0.47万手，增仓近8百手。

【行情评论】

【现货】最新5、10年期债期实际CTD券无明显正向套利机会，个别不活跃券具备一定正向套利空间，投资者可关注。wind5年期国债收益率上4.63BP,收于3.4618%。10年期国债收益率上3.37BP，收于3.766%。银行间各期限资金利率小幅下行为主，最新7、14日质押回购加权平均利率3.82%/4.32%；上交所资金利率下行为主，深交所涨跌互现。

公开市场方面，周二央行开展250亿7天逆回购，中标利率持平3.55%，本周公开市场自然回笼450亿元。

利率债发行方面，本周利率债初步统计发行730亿元，其中净融资490亿元。

【核心因素】当前资金利率及经济基本面对债期形成支撑，但市场对高收益资产的配置青睐（股票、优先股、定增、新三板等）令债市需求走弱主导了债期短线调整行情。周二债期跳空低开，与股指轮动，随着早盘股指调整，债期亦走出探底回升走势，并最终收十字星。

技术图形上，债期尾盘虽有小幅反弹，但日线及小时级别重心仍继续走低，并呈空头状态。短期内，债期难以扭转需求弱势，预计仍将以震荡调整走势为主。

【操作策略】

【操作】日内区间或轻空操作，TF1506短压97元。