铜

昨日沪铜依然强劲上扬，突破了均线压制，但在39000一线受到向上的压制，放量增仓，空单持仓量依然在持续增加。下一阶段铜价走向将取决于中国买盘，宏观经济,美元走势和库存动向等四个方面。其中，美元暂时还没有明确方向，宏观经济数据则是喜忧参半。此外，沪铜在42000上方的滞涨，以及昨日在37000附近的强力反弹则显示出中国买盘“不追高，不打压”的震荡心理，伦铜库存后市很可能再度转为上升，铜价此轮调整并未就此结束。

关注39000元阻力表现，谨慎追高

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日跟随铜价强劲反弹，击穿布林中轨，收至13390；隔夜伦锌受好于预期的经济数据及股市上涨引发基金买盘，盖过美元上涨影响，终盘报收1600。基本金属在昨日市场中变现最为抢眼，沪铜一马当先，沪锌次之，日线图上走出两根光头阳线，多头的反攻看来较为坚决。同时，LME仓单市场交易清淡，西方和中国的消费者未显示出太多的交易兴趣。美元目前价位也基本企稳，再次大幅下挫的可能不大，故此，对此次锌价反弹的高度不宜看得过高。昨日外盘大涨，今日沪锌料将高开，关注13600一线压力。

多单逢高逐渐离场

吴元丰

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橡胶

昨日沪胶从低位展开反弹，日胶交投清淡，目前非商业持仓多空比例较为接近。昨日泰国批发市场成交127吨，价格48.54泰铢，价格在缓慢走低。美国钢铁工人联合会于6月2日提起诉求，要求根据美国贸易法第421条，限制从中国进口轮胎。隔夜金属反弹，沪胶在连续两天抗跌后有反弹的需求，但上方均线压力较强料空间有限。

短线参与，待反弹后空单入场

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX原油8月合约结算价下跌0.57美元或0.82%，报每桶68.33美元。隔夜美国EIA公布的库存报告显示，美国原油库存减少380万桶至3.539亿桶。但汽油库存继续增加390万桶至2.089亿桶。同时美联储决议维持利率不变。美元反弹令油价承压。预期将在68-70美元间震荡。国内燃油昨日继续低位震荡，3600一线的支撑较强。

今日可能继续围绕该支撑位展开争夺，短线交易

大豆

隔夜美盘小幅反弹6美分至1185美分/蒲式耳，基本面上陈豆库存紧张以及新豆的产量不确定为市场带来支撑。气象预报本周后半段美国中西部地区高温干燥，对作物生长不利。另外，今晚美国农业部将公布出口销售报告，目前预计当周美国大豆净出口销售量分别为5万-45万吨。

连豆周三震荡回落，主力1001合约收盘跌29元至3630元/吨，市场成交及持仓量都较上一交易日有明显减少，显示持续反弹动能略显不足。技术上，连豆昨日触及10日均线压力位并受压回落，行情仍运行于下行通道之中，后市若要摆脱调整局面仍需外盘的支持。由于隔夜美盘走势平淡，预计今日连豆仍以整理运行为主。

日内短线为宜

李飚

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豆油

隔夜美盘7月豆油收盘36.44美分/磅，下跌0.49美分，原油下跌以及豆粕反弹共同压制豆油走低。大连豆油1001合约周三下跌60元至7332元/吨，当天市场平开走低，仍显弱态。技术上5日均线对价格构成的压力依然有效。现货方面，国内四级豆油报价7000～7300元/吨，最低报价较前一日跌100元，现货市场维持持续走低局面。预计受隔夜美盘回落影响，今日豆油走势仍将偏弱。

少量空单持有

油脂

【进口油脂到港成本(元/吨)】6月25日，美国大豆(7月船期)4245，巴西大豆(7月船期)：4029。

大马棕榈油(7月船期)6191，巴西毛豆油(7月船期)7310

一、豆油

CBOT收盘下跌，7月合约下跌了0.49美分，报收36.44美分/磅，9月合约下跌了0.49美分，报收36.76。美元坚挺原油受挫打压了油脂的价格。周四盘前，美国普查局将公布5月份大豆压榨报告。当月美豆油库存预计为32.2亿磅，高于上月的31.59亿磅，预估区间31.4亿-33亿磅。

二、菜油

WICE菜籽上涨，11月合约上涨0.1加元，报收458.2加元/吨， 1月合约下跌0.4加元，报收462.4加元/吨。受天气利多影响，加拿大统计局周二发布的最新报告对价格利好，报告将今年菜籽播种面积从1615万英亩调低到1582万英亩。

三、棕榈油

BMD9月毛棕榈油合约收低36令吉，达2250令吉/吨。主要原因是市场担心中国需求放慢。马来西亚棕榈油局库存月比增长5.72%，达137万吨。

在消息面匮乏的情况下，价格更多的受到周边市场的影响。世行调低世界经济增长预期，让商品市场承受压力。另外我国将从7月起取消或降低包括油料在内的部分出口关税，这将为盘面带来部分支撑。重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。同时期价因需求低迷和国家对大豆的托市，使得油脂比和压榨利润均处于相对低位。宏观环境上，美元指数在80附近反复争夺，如前所述低利率政策才符合美国国家利益，美元指数今年下半年可能在72-80间震荡。

预计油脂1001各合约今日价格平开震荡。粮油向下空间不大，期货盘面在目前价格支撑较强，可逢低建多，谨慎持有。买菜油卖豆油套利可长期持有，价差有望超过800

彭盛13588140689

白糖

周三ICE原糖期货收高，盘中再度触及合约新高。由于印度雨季的降雨量低于正常使得市场预期全球食糖供需面将趋紧。但当天美元走强、原油走软引发获利抛盘限制了涨幅。国内糖市完全不理会外盘的大幅上涨，走出独立行情，跳空高开后立即受到抛盘打压走低，盘中大幅振荡，当天成交量、持仓量均有所放大，技术上看，一月合约仍处于前期交投中间区域，技术指标牛皮，预计近期仍将维持在30日-60日线之间振荡。

仓单情况：昨天交易所公布仓单42695张增加1159张，另有效申报5989张减少1159张，合计48684张。

现货方面：受批发市场糖价大幅回落的影响，昨天各主产区中间商的现货报价出现联动下调，销量维持一般或偏少的量，具体情况：柳州：中间商报价3775--3780元/吨；凤糖集团报价3820--38 30元/吨。南宁：中间商报价3800元/吨；南华集团报价3800元/吨；南糖集团硫化糖报价38 30元/吨，碳化糖报价4000元/吨。湛江：仓库自提3850元/吨，船板报价3900元/吨。昆明：报价3680--3700元/吨。乌鲁木齐：新疆优级糖3680--3760元/吨。

短线参与为主，不宜过度杀跌。09年各合约昨天亦大幅走低，其后期走势受仓单流出的速度以及现货糖价的影响较大，重点关注现货糖价的变化

卢静

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小麦

美国小麦期货周三跌至八周新低，受收割进展以及其它市场打压，市场维持下档趋势。CBOT 9月小麦期货下跌8美分至每蒲式耳5.67 3/4美元。美国农业部将在下周二8:30公布作物种植面积以及季度库存报告届时关注。郑州强麦昨日减仓回调，走势较弱，总体仍走在震荡区间，昨日进行的最低收购价小麦拍卖成交率仍偏低，较上周略有回升，总成交率17.7%，混合麦的成交均价为1,741元/吨，较6月17日的小麦销售交易会上的1,700元/吨的价格有一定的提高。麦收方面进展顺利，截至目前，全国已收小麦3.2亿多亩，完成应收面积的91%以上。其中，四川、湖北、河南、江苏、安徽、山东已收完，河北接近尾声。据测算，今年“三夏”跨区机收减少粮食损失50亿斤左右，农机手纯收入26亿元。现货方面报价稳定，部分地区惜售情绪浓厚，加工企业入市积极。由于近两年最低收购价不断提高，很多加工企业认为，提前入市收购可以降低原料采购成本。

在宏观调控和小麦供求宽松条件下，目前强麦难以走出单边行情，可观望或日内短线交易

张凌燕

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玉米

CBOT玉米期货周三收盘略微下滑，受外部市场打压，且持续良好的作物天气亦打压市场。12月玉米合约收低1 3/4美分至每蒲式4.07 1/4耳美元。美国农业部将在6月30日种植面积及作物库存报告，有言论称播种面积将增加。届时关注。大连玉米在国储拍卖消息沉寂后选择了窄幅整理，1001合约上方以1645为压力，下方1600为支撑，市场在等待新的消息打破僵局，国内现货报价维持坚挺，关内玉米价格呈上涨趋势，饲料企业补库积极性略有增强。

玉米窄幅整理，基本面未有消息前不宜追高逐低

塑料

周三国际原油期货受EIA需求数据影响收盘小幅走低。NYMEX8月合约报收68.67美元/桶，跌幅0.82%；伦敦布兰特报收68.33美元/桶，跌幅0.68%。

周三连塑料主力909合约开盘略高于前一日结算价，盘中价格震荡加剧，盘中最高9750，收盘9735，上涨60元/吨，涨幅0.62%。现货指数方面，中国塑料价格指数上涨2.95点至942.14点，中塑现货指数上涨0.26点至999.85点。上游亚洲乙烯价格收盘小幅走低，CFR东北亚跌4元报880-882美元/吨，CFR东南亚跌4元报865-867美元/吨。广州PE市场昨日价格基本持稳，线性报价略有上浮，多报在结算价格之上，涨势较为明显，涨幅在200元/吨左右，主因是广州石化LLDPE装置故障停车。市场询盘有所增加，实际成交量暂时一般。技术上看，连塑909依然运行在20日均线之下，K线形态为一小阳线；切KDJ指标下行趋缓，维持弱势震荡的可能较大。

今日连塑弱势震荡为主，空单注意风险

留彦

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棉花

美棉昨晚继续走高，受周遍市场以及股市涨势影响，切市场对农作物生长的忧虑提供了支撑，关注下周二美国农业部公布的2009年棉花种植面积预估。国内郑棉昨日窄幅震荡走势，成交持仓缩减，缺乏资金介入的市场观望氛围浓重。短期内高位震荡走势不变。

保持日内短线交易或观望为主

俞卿

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PTA

NYMEX原油期货周三收低，因迹象显示经济衰退将令美国需求保持疲软。NYMEX8月原油期货结算价下跌0.57美元，跌0.82%，报每桶68.67美元。昨日郑州PTA低位震荡，收储阳十字星，开盘6800，收盘6802，日内最高6836，最低6770元/吨。现货方面，内盘主流现货现款自提成交水平价6900-6950元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价680-825美元/吨，亚洲PX现货价格980-981美元/吨FOB韩国。从基本面来看，随着新装置的投产使用，PTA生产负荷提高至88，下游聚酯行情转淡，原料PX方面也略显疲弱，预计PTA弱势依旧。

空单持有

张周

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黄金

NYMEX原油昨日出现一定下滑，美原油08合约最终下跌0.57美元收于每桶68.67美元。今日早盘油价有一定震荡下滑。美国能源部的数据显示美原油需求下滑每日110万桶，需求的疲软使得油价下滑。之前公布的数据显示，美原油库存减少380万桶至3.589亿桶，汽油库存则增加390万桶至2.089亿桶。短线油价或进一步下滑。美联储昨日表示，维持0-0.25的基准利率水平不变，同时表示美国经济下滑的步幅在减缓价格下降的风险也在减弱。受到瑞士银行称其买入美元的提振，美元指数昨日报收于80.474点，上涨0.574点。短线美元或继续有一定走强。短线金价受到逢低买盘的支撑，但美元的走强使得金价短暂冲高回落。美黄金08合约昨日收于每盎司934.4美元，上涨10.1美元。今日早盘金价略有回落。上海期货交易所黄金期货收于每克203.9元，上涨2.3元。

今日金价日内高开继续小幅震荡，日内短线震荡思路交易，隔夜金价走软的可能较大

王大鹏

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股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8316，升值23个基点。本周后半段人民币兑美元或出现小幅升值。美国耐用品订单环比上涨1.8%，利好的经济数据使得股市上扬，但美元指数的上升打压了市场。道指出现较大冲高回落，收于8299.86点下跌23.05点。受到中资股以及本地地产股的提振，恒指最终上扬353.78点收于17892.15点。A股市场低开高走，在大宗资源股的带动下出现较大上扬。上证指数收于2922.3点，上涨29.6点。

市场短线应有一定回调，股指短线震荡思路交易。关注跨月套利，控制持仓