在7月经济数据公布前夕,市场的通胀预期情绪不断酝酿。近几个交易日,以农产品领衔的大消费概念股几乎一枝独秀。其实,在商品市场上,从7月初开始,国际农产品早已掀起一股暴涨行情。受天气影响,美国小麦月涨幅超过50%!国内市场,以玉米、豆类为代表的农产品品种价格也随国际市场一路飙升。

热点 小麦期货成明星

近期,全球多个地区出现极端恶劣天气,其中俄罗斯、乌克兰、哈萨克斯坦等地遭遇了百年难遇的高温干旱,而这三个国家均列全球小麦出口前十名,市场普遍预期今年小麦减产可能接近三成。全球其他主要小麦产地气候也不佳:加拿大降雨过度,欧洲部分小麦产区遭遇旱灾,澳大利亚闹起蝗灾。与此同时,国内也遭遇了夏粮减产、西南干旱、南北方洪灾等不利因素。

多位分析人士认为,对天气的炒作是近期农产品价格飞涨的主要原因。在众多品种中,美小麦期货无疑成最近的明星品种,一个月的时间价格上涨了近300美分,幅度竟高达50%,而国际糖价也延续上涨格局两个多月之久。

国际粮价的剧烈波动,也使得市场对国内粮价上涨预期进一步提升。国家发改委8月2日公布的数据显示,从2月到7月,小麦、稻谷、玉米收购价分别上涨1.22%、6.73%、15.12%。其中,涨幅最为明显的玉米,6月单月上涨4.24%。

“受国际油脂价格高位强势带动,国内油脂价格屡冲新高。此外,国内玉米主产区吉林受洪水灾害影响,玉米减产已成定局。玉米通过与豆粕之间的比价关系,进而与豆类品种相互推动齐涨。”中辉期货农产品分析师李春旭指出。

析因 通胀预期助涨

李春旭表示,今年农产品市场持续高烧,价格居高不下,天气的不确定性是一个最根本性因素。此外,宽松货币政策加速了全球金融市场流动性的恢复,在一定程度上纵容了投机资金的炒作行为。

分析师普遍认为,各国援救金融危机时向市场注入了大量流动性,也是国际粮价上涨的重要因素之一。由于美国等国经济在前一针强心剂兴奋期过了后又再度萎靡起来,这就造成国际流动性不敢放心杀向铜、石油等工业品,更多选择了“弱周期性”的农产品。

还有分析人士认为,近期国际主要农产品价格出现大幅上涨格局,使得结构性通货膨胀悄然形成,农产品价格全然“不搭理”各国调控政策而逐步走高,“大有挟持美元,席卷货币市场之势”。

预测 后期还要看天气

农产品还能牛多久?大华期货研究所农产品分析师叶黎玲认为,天气因素导致目前周边市场也连续出现利多,故市场仍将积极看好农产品价格上涨。目前拉尼娜气候已经确定,8月份市场针对美豆等大宗农产品的天气炒作可能还将延续。在拉尼娜气候的影响下,美国、中国和阿根廷的大豆等作物的单产都将是历史较低水平,农产品“牛市”是否能持续下去,后期天气仍具看点。

分析人士还指出,天气的不确定性仍将伴随市场一段时间,所以在外部市场与天气因素支撑下,短期农产品期货市场仍将保持高位。国际货币政策在一段时间内相对宽松,农产品价格底部无疑被一再抬高。不过,在此轮上涨完成后,如果不再出现前期的极端天气条件,随着国内秋粮收获,以及可能出现的宏观政策逐步落实,国内农产品价格会相对趋于平稳。届时农产品价格上涨将告一段落,回调行情即将出现。