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IF2201建议短线试多:华鑫期货1月14早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2022-01-14 09:22:33 来源:华鑫期货

宏观


消息资讯:


商务部:2022年将从四方面稳外资

商务部将按照《国务院办公厅关于加快发展外贸新业态新模式的意见》要求,不断完善政策体系,营造良好环境,提升服务水平,重点做好以下方面:一是扎实推进跨境电商综合试验区建设,会同有关部门做好新一批综试区扩围工作;二是提升市场采购贸易方式便利化水平,完善市场采购贸易方式试点动态调整机制;三是培育一批优秀海外仓企业,完善便利服务各贸易市场的海外仓网络;四是稳步推进外贸综合服务企业、保税维修与离岸贸易发展。

2021年我国实际使用外资规模超1.1万亿元,再创历史新高

2021年,我国实际使用外资规模超1.1万亿元,再创历史新高,引资规模和质量双提升。2021年,全国实际使用外资金额11493.6亿元,同比增长14.9%,实现两位数增长。高技术产业引资增长较快,实际使用外资同比增长17.1%,其中高技术制造业增长10.7%,高技术服务业增长19.2%。


农业农村部印发《“十四五”全国种植业发展规划》

到2025年,全国种植业现代化取得重大进展,粮食等重要农产品供给保障能力明显提升,绿色优质农产品供给明显增加,生产方式绿色转型取得明显进展,种植业质量效益和竞争力不断增强。

保供能力得到新提高。区域布局更加合理,品质结构更加优化,供给体系适配性明显增强。粮食综合生产能力稳步提升,确保总产量保持在1.3万亿斤以上,跨上1.4万亿斤台阶,守住谷物基本自给、口粮绝对安全底线。油料力争新增面积2500万亩以上,棉花、糖料保持合理自给水平。 蔬菜、水果、茶叶等稳定发展,安全均衡供应水平明显提高。



宏观数据


央行公开市场操作


央行公告称,为维护年末流动性平稳,1月13日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作,中标利率2.20%。



金融期货


股指期货 :


基本面:沪指早盘弱势震荡,午后大幅下探跌超1%;深成指、创业板指均大幅走低;截至收盘,沪指跌1.17%报3555.26点,深成指跌1.96%报14138.34点,创业板指跌1.71%失守3100点;两市合计成交10935亿元。北向资金午后一度净流出超25亿元,尾盘有所回流,全天净卖出5.85亿元;其中,沪股通净买入14.54亿元,深股通净卖出20.4亿元。;中性


基差:IH2201贴水2.5点,IF2201升水1.3点,IC2201升水21点;中性。


盘面: IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH均线调整;中性


主力持仓:IF 主力空增,IH主力双增,IC主力空增;偏空


结论:短期海内外市场反弹,市场情绪有所好转。IF2201:建议短线试多;IH2201:建议短线试多;IC2201:建议短线试多。



黑色


铁矿石 :


基本面:13日港口现货成交142万吨,环比上涨30.3%,本周平均每日成交110.9万吨,环比下降11% ;中性


基差:日照港PB粉现货848,折合盘面909.1,05合约基差183.1;日照港超特粉现货价格543,折合盘面737.9,05合约基差0.4,盘面平水;中性


库存:港口库存15691.5万吨,环比增加86.4万吨 ;偏空


盘面:均线向上,收盘价收于5日均线之上 ;偏多


主力持仓:主力多减;中性


结论:本周澳巴发货量明显下滑,到港量小幅回落。当下港存明显高于同期水平,港口垒库情况加剧。本周港口库存已出现回落,叠加钢厂复产中补库预期仍在,对于矿价仍有支撑。淡水河谷暴雨影响部分产区生产及运输,但未改变全年目标,影响有限。今日铁矿石主力2205合约震荡回落,期价反弹乏力,未能有效突破750一线,预计短期盘面整体波动依然较大。I2205:逢低做多,下破700止损。



螺纹钢 :


基本面:近期供给端各项限产政策执行较12月份略有放松,高炉开工回升,实际产量继续小幅增长,不过未来增量有限;需求方面地产相关政策带来预期好转,不过当前需求情况处于淡季,贸易商冬储积极性增加,库存低位开始累积;中性。


基差:螺纹现货折算价4892.5,基差260.5,现货升水期货;偏多。


库存:全国35个主要城市库存343.98万吨,环比增加1.34%,同比减少13.04%;中性。


盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多


主力持仓:螺纹主力持仓多增;偏多


结论:今日螺纹期货主力2205合约冲高回落,期价触及4700一线,但未能有效站稳,午后震荡回落,螺纹钢现货价格维稳运行。价格突破短线上月高点,部分地区现货价格出现小幅跟涨,涨幅不及期货,基差收缩,在连续反弹之后预计本周继续上行空间不大,短期市场基本面将转入供需两弱的格局,对螺纹钢主力2205合约支撑有所转弱,警惕后期盘面调整风险。操作上建议短线若回落至4550以下考虑做多,不宜追多。



热轧卷板 :


基本面:热卷近期供应端低位保持小幅增长,不过受限产压制总体复产增量较为有限。需求方面受下游制造业及汽车产销反弹好转影响,近期表观消费回暖,板材需求逐渐好转但仍不及同期水平;中性


基差:热卷现货价4930,基差179,现货升水期货;偏多


库存:全国33个主要城市库存220.45万吨,环比增加0.92%,同比增加7.88%,偏空。


盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。


主力持仓:热卷主力持仓空增;偏空。


结论:今日热轧卷板期货主力2205合约冲高回落,期价未能有效突破4800一线,短期热轧卷板现货价格表现维稳。当前价格连续上行之后突破上月高点,预计短期继续上行空间不大但下方仍有支撑,操作上建议短线若回落至4680以下考虑做多,不宜追多。



农产品


豆粕期货 :


基本面:美国农业部(USDA)公布的1月供需报告数据显示将美国2021/22年度大豆产量上调为44.35亿蒲式耳,平均单产上调为每英亩51.4蒲式耳,均高于2021年12月数值及市场预期。不过却将巴西大豆产量预估下调500万吨至1.39亿吨,低于巴西政府预估;阿根廷产量预估从2021年12月的4950万吨下调至4650万吨,低于市场预期。偏多。


基差:现货3600(华东),基差352,升水期货。偏多。


库存:全国港口大豆库存为 388.45 万吨,较上周增加 43.24 万吨,增幅 11.13%,同比去年减少 253.59 万吨,减幅 50.84%;国内豆粕库存 49.36 万吨,较上周减少 11.24 万吨,减幅 18.55%,同比去年减少 34.67 万吨,减幅 41.26%。偏多。


盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多。


主力持仓:主力空单减少,资金流入,偏多。


结论:国内大豆压榨量下降后豆粕产量继续下降,节前饲料养殖企业及贸易商积极备货让豆粕库存继续下降,加之饲料养殖企业春节前补库高峰期,豆粕库存难以出现明显反弹。偏低的豆粕库存加之旺盛的补库需求及疫情因素引发物流担忧增加油厂挺价意愿,豆粕价格或跟随美盘大豆继续维持震荡偏强走势。



玉米期货:


基本面:新冠病毒散点频发,终端市场消费受限。东北基层余粮偏多,农户售粮积极性提升,抵触低价;华北农户售粮意愿高,但干粮少;全国各主产区售粮进度仍慢于去年同期。东北深加工企业收购价格随到货量灵活调整;华北深加工到货量整体高位,上周价格先升后降,随采随用;西南企业库存增加;华中地区企业按需备货;华南地区企业饲料企业已有库存可维持30-40天,按需采购,滚动补库;偏空


基差:1月12日,现货报价2630元/吨,05合约基差为-90元/吨,现货贴水期货。偏空


库存:1月5日,全国96家主要玉米深加工企业玉米库存总量525.3万吨,周环比增加18.47%;去年12月31日,北方港口库存报288万吨,周环比增加2.86%;广东港口玉米库存报110.9万吨,周环比增加9.37%。偏空


盘面:MA20向上,05合约期货价收于MA20下方。中性


主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空


结论:2022年生猪存栏仍处相对高位,替代价差回归,饲用需求回暖,产需缺口仍存,多元化供给基本实现年度供求紧平衡。综上,21/22年度通过大幅提高新作产量来增加供给的可能性不大,进口和替代仍是供给的重要贡献,多重利多支撑下现货价格仍将维持高位运行。



能源化工


原油:


OPEC+:1月4日消息,OPEC+同意坚持在2月增产40万桶/日的计划,符合市场预期。


活跃钻机数:截至12月23日当周,美国石油和天然气活跃钻机数增加7座至586座,为2020年4月以来最高水平。


库存:EIA数据显示,1月7日当周美国原油库存减少460万桶,连续7周减少。


美联储:1月6日,美联储公布的12月货币政策会议纪要暗示,更早、更快加息,且一些决策者支持加息后不久开始缩减资产负债表,以进行“量化紧缩”。


盘面:1月13日美原油2202合约81.9美元/桶,美油触及前期高点,成交量再次增加。MACD日线级别多头较强。


总结:美国原油库存连续数周减少,短期内利多原油,政策端来看,因物价上涨压力美联储暗示加息,原油目前接近前期高点,建议多头止盈,注意止损。



沥青:


开工率:截至1月5日当周,73家主要沥青厂家综合开工率为32.3%,环比上升0.1%。


加工稀释利润:截至1月6日当周,加工稀释沥青沥青综合利润周度均值盈利-61元/吨,环比减少2.56元。


产量:11月我国石油沥青产量433.9万吨,同比下降28.7%。1-11月累计产量5247.3万吨,同比下降8.1%。


库存:截至1月5日当周,沥青企业沥青社会库存42.28万吨,上升0.26万吨。


需求:中国人民银行2021年12月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点,全面降准共计释放长期资金约1.2万亿元 。情绪面上对沥青形成一定利多。1年LPR下调5基点,企业融资成本再降。


盘面:1月13日沥青主力2206合约震荡回调,收盘价3368元/吨,涨幅-0.53%,日增仓1.1万手。目前美原油触及前高82美元,MACD日线多头减少,建议多单止盈,注意风险。风险提示:OPEC+政策变化,美联储政策变化。



甲醇:


盘面:1月13日甲醇2205合约收2609元/吨,涨幅1.68%,增仓3.9万手,持仓93万手,成交106万手。技术面上,MACD周线级别空头减少,2400-2500支撑较强,短期仍处于震荡调整中,后续走势或偏多。


供给:12月31日当周甲醇内陆企业开工率74%,企业库存43万吨。1月7日当周煤制烯烃CTO开工率81.43%。宁波福德12月3日至1月下旬检修,南京诚志二期10月至年底检修,鲁西MTO重起中。


港口库存:截至12月29日当周,甲醇港口总库存66万吨,环比上周增加3.96万吨,增幅6.3%。本周甲醇整体累库,华东港口库存48.8万吨,环比增加4.63%。江苏太仓以及南京地区船货抵港集中,主流区域提货整体缩减。华南港口库存17.93万吨,环比增加11.16%,华南地区广东内贸船货大量补充,附近进口船抵港计划较多,当地下游停车检修,库存明显积累。


总结:冬季甲醇传统下游需求减弱,近期受疫情影响,到港较多库存积累。动力煤价格维持弱势,甲醇或难以大幅上涨,短期价格或小幅反弹,震荡走势建议短线高抛低吸,长线观望。



橡胶:


消息:受新变体毒株利空影响,能源化工整体回调。2022年拉尼娜气象可能造成橡胶供应减少。


据外电12月27日消息,天然橡胶生产国协会ANRPC表示,由于即将到来的季节性供应短缺和中国需求增加,全球天然橡胶价格可能会上涨。2021年全球橡胶很可能以20万吨左右的缺口结束。


供应:ANRPC发布的10月报告预测,2021年全球天胶产量料同比增加1.8%至1383.6万吨。东南亚天然橡胶主产区,尤其是泰国、马来西亚下半年产胶旺季,雨水较多影响了产量,此外泰国疫情严重,跨国割胶劳工不足,也影响了泰国正常的产量水平。12月-3月为橡胶供应淡季,对价格形成一定利多。


需求:轮胎需求向好。2021年1-10月中国轮胎外胎累计产量7.38亿条,累计同比增长13.8%。我国2021年1-10月累计出口橡胶轮胎48676万条,累计同比增长26.9%。轮胎行业2021Q3是行业的低点,Q4轮胎行业利润开始好转,进入战略布局期。12月份半钢钢子午线轮胎月产量1140万条,同比增长13.00%;全钢子午线轮胎月产量4469.04万条,同比增长24.30%。


2021年12月,汽车产销分别达到290.7万辆和278.6万辆,环比增长12.5%和10.5%。


盘面:1月13日主力2205收14925元/吨,涨幅-0.67%,盘面震荡回调,日增仓-4979手,持仓25.6万手,成交31万手,MACD日线级别出现减少,短期多头上涨乏力,建议短线多单止盈。长期看未来橡胶价格重心或将逐步上移,12月-3月为橡胶供应淡季,汽车销量不断增加,对未来价格形成利多。风险提示:下游需求或不及预期。



有色金属


铜期货:


盘面:沪铜2202震荡行情为主。沪铜2202合约1月13日收71440元/吨,RSI指标接近70。LME铜03收9863,RSI指标接近65。


基本面:2021年二三季度国内在炼常超预期检修和限电以及在能耗双控影响下,精铜产量持续下滑;叠加Delta疫情,非洲铜出口环比大幅下滑,因此,2021年下半年国内上期所铜库存大幅度下滑,四季度处于低位。短期低库存为铜价提供一定支撑。LME铜库存也处于年内低位。但春节前后将进入季节性累库阶段,预计2022年将累库12-15万吨。


库存:1月13日LME铜库存-50吨至83800吨。1月7日上期所库存-9000吨至29182吨。


持仓:1月13日前20席位沪铜主力2203合约多头84092手,+11442手;空头88327手,+9284手。次主力2202合约多头73535手,-2320手;空头82297手,+712手。


基差:1月13日现货价格72130元/吨,沪铜2202合约71440元/吨,基差+690元/吨。



铝期货:


盘面:沪铝2202筑底,长期看多,注意回调。沪铝2202合约1月13日收21375元/吨,RSI指标接近70。LME铝03收2975,RSI指标接近74。


基本面:2021年,成本端变化是铝价大幅波动的主要因素,这主要反应在煤炭价格波动导致的能源成本变化上。全球流动性见顶,逐步进入收紧阶段。供需维持增长态势,但增速均下降。产量方面,仍受制于能耗双控;消费方面,受地产拖累加剧,消费增速降幅大于产量增速降幅,供应短缺得到一定缓解。但消费增长乏力,且供应增长有一定压力。


库存:1月13日LME库存-3525至895000吨。1月7日上期所库存-8710吨至314859吨。


持仓:1月13日前20席位沪铝主力2203合约多头126570手,+3124手;空头118187手,+1195手。次主力2202合约多头99696手,-7010手;空头107840手,-3146手。


基差:1月13日现货价格21570元/吨。沪铝2202合约21375元/吨。基差+195元/吨。



镍期货:


盘面:沪镍2202目前处于宽幅震荡上涨期,长期看涨。沪镍2202合约1月13日收162120元/吨,RSI指标接近75。LME镍03收22045,RSI指标接近70。


基本面:需求方面,2022年全球原生镍需求预计将延续强劲增势,但较2021年增速有所减缓。在国内房地产压力及限制高能耗行业发展下,2022年不锈钢产量预计增速也将减缓。随着德龙新增产能的释放,全球镍供需转宽松。由于国外疫情和电力供应限制,2022年镍铁投产仍存在不及预期的可能,湿法项目也存在投产后产量释放减缓。


库存:1月13日LME库存-1098至98364吨。12月7日上期所库存-198吨至4859吨。


持仓:1月13日前20席位沪镍主力2202合约多头113036手,+4687手;空头107668手,-800手。次主力2203合约多头85643手,+5159手;空头91723手,+3755手。


基差:1月13日现货价格166450元/吨。沪镍2202合约162120元/吨。基差+4330元/吨。

责任编辑:唐正璐

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