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焦煤2201多单离场 观望为主:大越期货10月20早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-10-20 09:20:55 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


动力煤:

1、基本面:截止10月14日全国72家电厂样本区域存煤总计715.6万吨,日耗49.5万吨,可用天数14.5天。下游电厂日耗有所增加,港口库存位于同期低位,港口价格持稳,坑口价格继续上涨 偏多

2、基差:秦皇岛港鄂尔多斯Q5500平仓价现货2600,01合约基差764.4,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存418万吨,环比增加6万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:主产地保供政策不断加码,核增产能煤矿产量有所增加,市场运输受限,主产区保供效果无法顺利传导至下游。10月4日至28日,大秦铁路进行为期25天的秋检,大秦线发运量维持低位,北方港口库存再次回落。电厂补库进程难以加速。国家发改委19日晚间打出重磅“组合拳”:研究依法对煤炭价格实行干预措施;组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会;在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作。夜盘全合约封死跌停,政策风险空前发酵,建议观望为主。ZC2201:短期观望为主


铁矿石:

1、基本面:19日港口现货成交118万吨,环比上涨32.6%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为57万吨,环比上涨23.9%),本周平均每日成交103.5万吨,环比上涨0.1% 偏空

2、基差:日照港PB粉现货866,折合盘面963.6,01合约基差256.6;日照港超特粉现货价格527,折合盘面736.3,01合约基差29.3,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存14121.51万吨,环比增加223.32万吨 偏空

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线向上 偏多

5、主力持仓:主力净多,空翻多 偏多

6、结论:本周澳巴发货量均有回落,国内到港量同样回落。港口卸货效率维持高位,疏港量小幅下滑,库存增幅明显。限产消息多有反复,江苏各钢厂分别有不同程度限产,宏观经济数据偏弱,终端需求乏力,同时海运费出现拐头迹象,进口矿落地成本进一步下移。在港口累库与采暖季临近的背景下,预计矿价表现偏弱为主。I2201:650-750区间操作


螺纹:

1、基本面:十月份节后部分产能复产,供给端低位小幅增长,不过未来增量有限预计仍保持同期低位;需求方面节后本周需求有所恢复,但下游成交仍低于预期,商家心态仍较谨慎,需重点关注十月需求恢复兑现情况;中性。

2、基差:螺纹现货折算价6004.9,基差458.9,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存615.22万吨,环比减少6.73%,同比减少20.89%;偏多。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减;偏空

6、结论:昨日螺纹期货价格价格出现反弹,但夜盘出现下跌,当前价格下方有一定支撑但短期供需未有明显好转,操作上建议日内5400-5520区间偏空操作。


热卷:

1、基本面:热卷当前保持供需双弱局面,供应端板材生产仍受限产和钢厂检修增加影响,产量处于同期低位且继续小幅下行。需求方面下游制造业节后仍受双控限电影响,表观消费低位小幅回升,继续低于同期;中性

2、基差:热卷现货价5800,基差64,现货略升水期货;中性

3、库存:全国33个主要城市库存266.01万吨,环比减少3.94%,同比减少9.71%,中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向下;中性。

5、主力持仓:热卷主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日热卷盘面价格走势迎来反弹上行,夜盘受原料下跌影响再次回调,本周基本面变化不大,从盘面来说震荡偏弱为主,操作上建议日内5580-5720区间偏空操作。


焦煤:

1、基本面:主产地部分煤矿以保供电煤为主,且内蒙古地区煤管票限制,焦煤市场供应仍呈趋紧局面,叠加近日竞拍价格上涨,带动个别煤矿部分煤种报价上调;偏多

2、基差:现货市场价3680,基差-49;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存696.94万吨,港口库存405万吨,独立焦企库存709.77万吨,总体库存1811.71万吨,较上周减少27.14万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:基本面无重大变化,短期受政策面影响,利空情绪较强,短期观望为主。焦煤2201:多单离场,观望为主。


焦炭:

1、基本面:近期原料煤价格上调,焦炭成本居高不下,加之山东地区限产暂无放松迹象,山西、河北地区仍有部分焦企因环保趋严等因素存在限产行为,焦炭供应端增量有限,部分焦企情绪稍有好转;偏多

2、基差:现货市场价4450,基差48;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存408.76万吨,港口库存135万吨,独立焦企库存43.96万吨,总体库存597.72万吨,较上周减少10.75万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多增;偏多

6、结论:基本面无重大变化,短期受政策面影响,利空情绪较强,短期观望为主。焦炭2201:多单离场,观望为主。


玻璃:

1、基本面:玻璃生产成本进一步提升、利润继续缩减,产量仍处高位;房地产政策趋紧,房企现金流持续承压,9月地产数据有所企稳,下游加工厂备货补库刚需仍存,但终端需求预计仍将延后;偏空

2、基差:浮法玻璃现货基准地河北沙河安全现货2498元/吨,FG2201收盘价为2391元/吨,基差为107元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止10月14日当周,全国浮法玻璃生产线样本企业总库存179.50万吨,较前一周下降4.16%,仍处于5年均值之上;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:玻璃基本面仍然偏弱,库存拐点尚未明确,短期预计震荡运行为主。玻璃FG2201:日内2300-2360区间操作



2

---能化


原油2112:

1.基本面:美联储理事Waller预计,美联储将从11月起缩减购债规模,但加息还需等待一段时间,贴现率会议纪要显示,地区联储银行强调物价压力及就业市场紧张;市场人士称,OPEC联盟提高产量目标,一些成员国仍未达到要求,因为它们在开采更多石油方面面临挑战,投资不足和维护问题阻碍了安哥拉和尼日利亚提高产量的努力;中性

2.基差:10月19日,阿曼原油现货价为83.10美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为84.46美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为82.84美元/桶,基差22.89元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至10月15日当周API原油库存增加329.4万桶,预期增加223.3万桶;美国至10月8日当周EIA库存预期增加70.2万桶,实际增加608.8万桶;库欣地区库存至10月8日当周减少196.8万桶,前值增加154.8万桶;截止至10月19日,上海原油库存为698.1万桶,不变;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止10月12日,CFTC主力持仓多增;截至10月12日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:隔夜原油虽有波动但价格仍维持高位,欧洲方面天然气紧张状态仍难以缓解,带动油价维持强势,API原油库存呈现季节性累库,而下游继续去库,等待今晚的EIA数据公布,原油预计高位震荡,短线520-535区间操作,长线观望。 


甲醇2201: 

1、基本面:上半周国内甲醇市场表现偏弱,内地在供应增加及烯烃需求减弱影响下,周内新价大幅走弱,且传导至各内地市场,预计短期偏弱趋势延续。昨日动力煤限价消息利空,夜盘动力煤、甲醇、乙二醇等煤化工品种跌停;中性

2、基差:10月19日,江苏甲醇现货价为3740元/吨,基差-67,期货相对现货升水;偏空

3、库存:截至2021年10月14日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为71.4万吨,较9月底增2.1万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在36.4万吨,较前期增3万吨;偏空

4、盘面:20日线偏平,价格在均线上方;中性

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多

6、结论:隔夜国家发改委研究依法对煤炭价格实行干预措施;组织召开煤电油气运重点企业保供稳价座谈会;在郑州商品交易所调研强调依法加强监管、严厉查处资本恶意炒作动力煤期货,使得煤化工产品价格大幅下挫,甲醇夜盘最终封死跌停板,今日或小幅破板上升,市场情绪仍需时间释放,投资者注意仓位控制,短线3475-3520区间操作,长线多单轻仓持有。


PVC:

1、基本面:随着情绪降温,期价高位大幅度回落,短周期内高点已经确立。但是受制于上游电石价格高位,成本依旧处于相对较高水平,PVC价格持续下跌空间受制。后期PVC市场或将在大区间内宽幅震荡。持续关注原油、宏观等对市场的影响;中性。

2、基差:现货13000,基差1140,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比降9.39%至17.805万吨;偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2201:观望为主。


沥青: 

1、基本面:本周华东个别主营炼厂间歇生产为主,其余炼厂基本维持正常。北方地区随着天气变冷,道路需求将逐渐转淡;南方市场,考虑到限产限电以及社会库高位,或对价格有一定利空影响。短期来看,考虑国际原油维持高位,沥青价格大局坚挺为主,个别地区受供需矛盾尖锐,或有30-50元/吨下跌空间;中性。

2、基差:现货3110,基差-92,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周减少0.5%为47%;偏空。

4、盘面:20日线向上,期价在均线下方运行;中性。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2112:日内偏空操作。


天胶:

1、基本面:供需双弱 偏空

2、基差:现货14550,基差-705 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论: 日内短多,破14700止损


PTA:

1、基本面:油价偏强运行,恒力石化因装置检修时间延长,10月PTA供应量合计减量40%供应,终端开工受供电因素影响宽幅波动,下游聚酯产品利润明显修复 偏多

2、基差:现货5430,01合约基差-114,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存4.8天,环比减少0.2天 偏空

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:华东一套150万吨装置准备近日重启,具体恢复情况待跟踪。。PX方面,部分国外装置开始检修,供需改善下PXN加工费适度修复。PTA方面,前期计划外检修装置陆续重启。聚酯方面,限电仍在继续,聚酯负荷低位运行,各地限电的政策的不持续性导致终端开工波动较大。PTA成本逻辑强于供需逻辑,近期受油价推动明显。TA2201:5300-5600区间操作


MEG:

1、基本面:各工艺路线中,除MTO制工艺以外,其余路线利润均出现明显修复,18日CCF口径库存为55万吨,环比增加2.7万吨,港口库存小幅积累 偏多

2、基差:现货7275,01合约基差-49,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存48.7万吨,环比增加0.8万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:近期行情受商品市场波动影响明显。成本端方面,油价高位震荡,煤价受政策影响迅速回落。国内供应环节适度回升,随着石脑油制路线利润修复,传统装置负荷提升,但进口环节卸货依旧缓慢,港口仍难以明显累库,短期行情受煤价拖累明显。EG2201:短期观望为主


塑料 

1. 基本面:外盘原油夜间震荡上涨,L盘面高位回落。昨日晚间发改委宣布依法对煤炭实施价格干预,受此影响部分化工品快速下跌,供应端10月检修较上月增多,同时有新增产能,LL排产中性,进口利润不佳预计进口资源少。下游方面双控限电对有所影响,PE农膜利润有所好转。两油库存中性偏高,仓单高位回落,乙烯CFR东北亚价格1166(+5),当前LL交割品现货价9850(-0),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2201基差265,升贴水比例2.8%,偏多; 

3. 库存:两油库存82万吨(-3),偏空;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,减多,偏多;

6. 结论:L2201日内9250-9500震荡偏空操作; 


PP

1. 基本面:外盘原油夜间震荡回落,PP盘面高位回落。昨日晚间发改委宣布依法对煤炭实施价格干预,受此影响部分化工品快速下跌,供应端10月检修较上月增多,原料端方面,原油价格持续走强,拉丝排产中性。下游方面双控限电对有所影响,bopp膜利润较好。两油库存中性偏高,仓单新高,丙烯CFR中国价格1126(-5),当前PP交割品现货价9600(-100),中性;

2. 基差:PP主力合约2201基差-43,升贴水比例-0.4%,中性;

3. 库存:两油库存82万吨(-3),偏空;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论:PP2201日内9250-9550震荡偏空操作;


燃料油:

1、基本面:成本端原油中枢继续走强;全球炼厂秋检高峰期、开工率下滑,燃油供给偏紧;中东、南亚采购高硫燃油发电旺季临近尾声,国际天然气价格有所回落,燃油季节性和经济性提振减弱;偏多

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盘价3176元/吨,FU2201收盘价为3125元/吨,基差为51元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止10月14日当周,新加坡高低硫燃料油2155万桶,较前一周增加3.66%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:原油端支撑较强、燃油基本面有所走弱,短期燃油预计高位震荡为主。燃料油FU2201:日内3030-3100区间偏空操作



3

---农产品


豆油

1.基本面:9月马棕库存降库6.99%,库存低于市场预期,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少10%,马棕步入减产季,疫情影响马棕劳动力恢复,产量下滑,印度库存较低有较高补库意愿,预供需向好;美豆结转库存紧张,美豆短期外部市场疲弱。加拿大菜籽减产,但国内进口或通常,且库存高。偏多

2.基差:豆油现货10520,基差600,现货升水期货。偏多

3.库存:10月15日豆油商业库存93万吨,前值93万吨,环比-0万吨,同比-34.54% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格高位震荡,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆库销比维持5%附近,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油方面劳动力恢复速度慢,即将步入减产季,缺主要进口国补库空间大。目前国内进口利润倒挂,频繁出现洗船情况,国内棕榈油库存紧张。油脂价格高位,国内外出现基本面差异,国内供应偏紧,现货价格坚挺。棕榈油近期高频数据利多,全球能源紧缺预期。从基本面方面来看还将有上行空间。USDA报告利空,印度取消毛棕榈油关税同样利多马来出口,多空交替,短期预宽幅震荡,高位震荡整理。豆油Y2201:9720附近回落做多或观望


棕榈油

1.基本面:9月马棕库存降库6.99%,库存低于市场预期,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少10%,马棕步入减产季,疫情影响马棕劳动力恢复,产量下滑,印度库存较低有较高补库意愿,预供需向好;美豆结转库存紧张,美豆短期外部市场疲弱。加拿大菜籽减产,但国内进口或通常,且库存高。偏多

2.基差:棕榈油现货10362,基差780,现货升水期货。偏多

3.库存:10月15日棕榈油港口库存44万吨,前值51万吨,环比-7万吨,同比-34.74%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格高位震荡,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆库销比维持5%附近,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油方面劳动力恢复速度慢,即将步入减产季,缺主要进口国补库空间大。目前国内进口利润倒挂,频繁出现洗船情况,国内棕榈油库存紧张。油脂价格高位,国内外出现基本面差异,国内供应偏紧,现货价格坚挺。棕榈油近期高频数据利多,全球能源紧缺预期。从基本面方面来看还将有上行空间。USDA报告利空,印度取消毛棕榈油关税同样利多马来出口,多空交替,短期预宽幅震荡,高位震荡整理。棕榈油P2201:9400附近回落做多或观望


菜籽油

1.基本面:9月马棕库存降库6.99%,库存低于市场预期,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比减少10%,马棕步入减产季,疫情影响马棕劳动力恢复,产量下滑,印度库存较低有较高补库意愿,预供需向好;美豆结转库存紧张,美豆短期外部市场疲弱。加拿大菜籽减产,但国内进口或通常,且库存高。偏多

2.基差:菜籽油现货12616,基差330,现货升水期货。偏多

3.库存:10月15日菜籽油商业库存39万吨,前值40万吨,环比-1万吨,同比-10.11%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格高位震荡,国内基本面偏紧,基本面出现持续累库情况。棕榈油及菜油供应紧张,将对增库有所缓解。美豆库销比维持5%附近,供应偏紧,豆类底部有支撑。棕榈油方面劳动力恢复速度慢,即将步入减产季,缺主要进口国补库空间大。目前国内进口利润倒挂,频繁出现洗船情况,国内棕榈油库存紧张。油脂价格高位,国内外出现基本面差异,国内供应偏紧,现货价格坚挺。棕榈油近期高频数据利多,全球能源紧缺预期。从基本面方面来看还将有上行空间。USDA报告利空,印度取消毛棕榈油关税同样利多马来出口,多空交替,短期预宽幅震荡,高位震荡整理。菜籽油OI2201:12080附近回落做多或观望


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,美豆收割进度稍低于市场预期和1200关口技术性反弹延续。国内豆粕震荡回升,跟随美豆技术性反弹,国庆节后补库因素成交良好,价格回落至震荡区间底部区域,短期3200附近技术性反弹。国内豆粕需求短期偏淡,但整体预期尚好,油厂成交节后有所增加,库存继续回落,现货升水支撑豆粕盘面价格,国内豆粕供需整体相对均衡,价格短期维持区间震荡格局。中性

2.基差:现货3500(华东),基差276,升水期货。偏多

3.库存:豆粕库存62.91万吨,上周65.89万吨,环比减少4.52%,去年同期96.09万吨,同比减少34.53%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆短期1200上方震荡;国内供需相对均衡,受美豆带动震荡偏弱,关注美国大豆出口和南美大豆播种情况。

豆粕M2201:短期3230至3290区间震荡。期权买入浅虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:菜粕震荡回升,豆粕回升带动和低位技术性反弹,短期菜粕维持区间震荡走势。油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期油菜籽供应偏紧和近期国外新冠疫情影响颗粒粕进口,加上水产需求预期良好支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,菜粕节后库存回升压制现货价格。菜粕水产需求良好和现货升水支撑盘面价格。偏多

2.基差:现货2830,基差231,升水期货。偏多

3.库存:菜粕库存1.91万吨,上周1.02万吨,环比增加87.25%,去年同期0.6万吨,同比增加218%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡走势,菜粕需求预期较好支撑价格,加上菜粕现货升水支撑菜粕底部价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内油菜籽供应情况。

菜粕RM2201:短期2600至2660区间震荡,期权买入浅虚值看涨期权。


大豆

1.基本面:美豆震荡收涨,美豆收割进度稍低于市场预期和1200关口技术性反弹延续。国内大豆盘面震荡回落,高位技术性调整,整体延续震荡格局。现货市场国产大豆仍旧偏紧,农户有惜售情绪,但国内外价差过大限制盘面高度,整体或维持区间震荡。国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆呈有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货5900,基差-108,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存480.9万吨,上周543.9万吨,环比减少11.58%,去年同期621.64万吨,同比减少22.64%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆预计1200上方震荡;国内大豆期货短期冲高后震荡回落整理,整体维持区间震荡格局。

豆一A2111:短期5920至6020区间震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:2021年9月底,20/21年度本期制糖全国累计产糖1066.66万吨;全国累计销糖961.8万吨;销糖率90.2%(去年同期94.6%)。2021年9月中国进口食糖87万吨,同比增加33万吨,同比增加37万吨,20/21榨季截止9月累计进口糖633万吨,同比增加258万吨。偏多。

2、基差:柳州现货5660,基差-257(01合约),贴水期货;偏空。

3、库存:截至9月底20/21榨季工业库存104.86万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势偏多;偏多。

6、结论:国际原糖高位震荡。国内郑糖重归震荡上行走势,01合约回调将近一周,基本调整到位,目前位置多单可尝试分批接入。


棉花:

1、基本面:10月19日储备棉投放成交率44.63%,平均成交价格18387元/吨,折3128价格20182/吨。9月份我国棉花进口7万吨,环比下降22.2%,2021年累计进口184万吨,同比增加32%。农村部10月:产量573万吨,进口250万吨,消费820万吨,期末库存760万吨。偏多。

2、基差:现货3128b全国均价22136,基差436(01合约),平水期货;中性。

3、库存:中国农业部20/21年度10月预计期末库存760万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势偏多;偏多。

6:结论:棉花目前高位宽幅震荡,日内波动巨大,预计短期会在21000-22000区间震荡,轻仓短线日内交易为主。


玉米:

1、基本面:全球玉米供应出现缺口,国内玉米供应缺口仍存;进口玉米拍卖成交率回升,基本100%成交;玉米淀粉企业加工利润回升,提振玉米消费;华北天气影响,出现减产担忧;截止10月13日,国内深加工企业玉米总消耗量周环比降0.68%,年同比降3.09%;限电政策与主产区暴雨加降雪,深加工企业提价收购玉米,玉米淀粉现货价格提涨速度较快;偏多

2、基差:10月19日,现货报价2510元/吨,01合约基差-59元/吨,贴水期货,偏空

3、库存:10月13日,全国96家玉米深加工企业库存总量在301.8万吨,周环比降5.4%;10月8日,北方港口库存报262万吨,周环比降2.96%,同比降19.4%;广东港口内贸玉米库存为 17.7万吨,周环比降9.69%,同比降32.95%;偏多

4、盘面:MA20向上,01合约期价收于MA20上方,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:华北持续天气影响,市场炒作减产预期,且淀粉利润好转,终端需求有所改善,猪价企稳反弹,带动消费预期好转,资金看好后期行情。盘面上,01合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线上方,靠近上轨线,同时KDJ指标将进入超买区,盘中日内均价上方逢低短多为主。C2201区间:2540-2580


生猪:

1、基本面:全国气温剧降,北方降雪增加生猪运输难度;四川、湖北腊肉灌肠消费提前(正常时点为立冬过后);三季度末生猪出栏同比增长35.9%,猪肉产量同比增长38%;受供应过剩影响,9月猪肉进口量同比下降44.8%;生猪产能调控方案预期将限制母猪产能再度创新高;受母猪屠宰影响,存栏量出现小幅下滑;猪肉相比其他肉类替代品价格优势较明显;仔猪与中猪存栏虽有下滑,但仍处年内高位;中性

2、基差:10月19日,现货价13360元/吨,01合约基差-3015元/吨,贴水期货,偏空

3、库存:截止9月31日,生猪存栏量43764万头,年同比增18.2%;能繁母猪存栏月环比降1.69%;偏空

4、盘面:MA20向上,01合约期价收于MA20上方,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空 

6、结论:冷冬效应加持,部分地区腊肉灌肠消费提前,北方降雪,影响运输,叠加季节性消费回暖,短期反弹有望延续。盘面上,01合约期价收在日线BOLL(20,2)上轨线上方,布林敞口向上打开,中期仍中轨线上方逢低做多为主。LH2201区间:15800-16500



4

---金属


黄金

1、基本面:国家遏制煤炭疯涨,大宗商品价格集体性下跌;标普500指数五连涨,受强生等公司的强劲业绩报告提振;美元指数延续跌势,一度跌至93.51低点;美债收益率曲线重新趋陡,中短期收益率走低,10年期收益率继续上行至1.63%;随着美元和美债收益率回落,现货黄金一度拉升至1785.11美元,后大幅回落收报1768.93美元/盎司,收涨0.25%,最低触及1761.6美元,早盘继续在1767左右震荡;中性

2、基差:黄金期货368.76,现货367.73,基差-1.03,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单3210千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:美元回落,金价冲高回落;COMEX期金上涨0.3%,报1,770.50美元/盎司;今日关注欧元区和英国9月CPI、美联储经济状况褐皮书、美联储官员讲话;美元走弱,美债收益率走强,受金属较为强势影响,金价一度走强;紧缩预期愈发临近,金价下行趋势不变,反弹做空。沪金受大宗商品价格影响,向下压力较大,震荡为主。沪金2112:360-371区间操作。


白银

1、基本面:国家遏制煤炭疯涨,大宗商品价格集体性下跌;标普500指数五连涨,受强生等公司的强劲业绩报告提振;美元指数延续跌势,一度跌至93.51低点;美债收益率曲线重新趋陡,中短期收益率走低,10年期收益率继续上行至1.63%;现货白银一度大涨4%,最高达24.116,回落收于23.644美元/盎司,收涨2.08%,早盘小幅回升在23.6左右震荡;中性

2、基差:白银期货4988,现货4963,基差-26,现货贴水期货;中性

3、库存:白银期货仓单2128840千克,环比增加2423千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线上方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:美元走弱,银价一度明显走强,后跟随金价回落;COMEX期银上涨2.7%,报23.8830美元/盎司;金属价格一度继续维持强势,银价大幅走强。夜间大宗商品价格大幅回落,银价跟随金价回落,紧缩预期不变,下行趋势不变。沪银:4750-5000区间操作。


铜:

1、基本面:供应开始缓和,废铜政策有所放开,9月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为49.6%,低于上月0.5个百分点,降至临界点以下,制造业景气水平有所回落;偏空。

2、基差:现货75715,基差-95,贴水期货;中性。

3、库存:10月19日LME铜库存减3150吨至178225吨,上期所铜库存较上周减8394吨至41668吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在全球宽松收紧预期和南供应增加背景下,短期能源冲击导致供给受挫预期,隔夜发改委干预煤价出现大跌,情绪有所缓和,沪铜2111:短期保持观望,持有cu2112c70000看跌期权。


铝:

1、基本面:双控下铝产量受限,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,碳中和有望控制产能扩张;中性。

2、基差:现货24190,基差-150,贴水期货,中性。

3、库存:上期所铜库存较上周减8394吨至41668吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展和全球宽松背景下,碳中和催发铝行业变革,国储抛铝,铝价短期高位震荡为主,沪铝2111:短期观望。


镍:

1、基本面:从中长线来看,新能源产业链的发展以及不锈钢产业的扩张,仍会给需求带来提升,目前全球原生镍供应短缺,供需仍偏强。短期来看双控政策继续影响产业链,镍铁产量环比下降较多,10月不锈钢排产也下降约10%,镍矿价格虽稳,但是已经出现了大型镍铁厂低价采购,看空情绪有所上升。电解镍现货市场同样供大于需,进口大量到货,而下游需求不旺,升水大幅下降,并不利于价格向上运行。但从消息面来看,新能源车月产销再度创新高,加上锌等有色在限电影响下大涨,有色总体做涨情绪比较好,短期有一波较像样的反弹上升。但接下来要谨防回落,首先新能源数据之后,利多短期出尽,前二个月均是如此表现。其次,10月20日青山高冰镍合同落实时间点,中间品供应增加风险。中性

2、基差:现货151500,基差460,中性

3、库存:LME库存143856,-732,上交所仓单5269,-12,偏多

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向下,中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多

6、结论:沪镍11:短线情绪影响回落,前多可获利暂离观望。日内短线操作,以逢高放空为主。


沪锌:

1、基本面:外媒9月15日消息 ,世界金属统计局( WBMS )公布最新数据报告显示:2021年1-7月全球锌市供应短缺7.9万吨,2020年全年供应过剩6.14万吨。偏多

2、基差:现货26990,基差-285;偏空。

3、库存:10月19日LME锌库存较上日增加14800吨至201700吨,10月19日上期所锌库存仓单较上日增加76至15037吨;偏空。

4、盘面:近期沪锌震荡走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净空头,空减;偏空。

6、结论:供应转为短缺;沪锌ZN2111:多单持有,止损25000。



5

---金融期货


国债:

1、基本面:国家发改委将研究对煤炭价格进行干预的具体措施,促进煤炭价格回归合理区间,促进煤炭市场回归理性。

2、资金面:10月19日央行公开市场进行100亿逆回购。

3、基差:TS主力基差为0.0354,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.3644,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.286,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净多,空增。TF主力净多,多减。T主力净多,多增。

7、结论:暂时观望。


期指

1、基本面:给欧美股市上涨,昨日两市缩量上行,消费股领涨,市场热点增加;中性

2、资金:融资余额16965亿元,增加72亿元,沪深股净买入39亿元;偏多

3、基差:IH2111贴水3.07点,IF2111贴水16.92点, IC2111贴水50.38点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约), IH、IF在20日均线上方, IC在20日均线下方;中性

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力空减,IC主力多减;中性

6、结论:煤炭价格受到政策干预,短期对于相关煤炭周期个股有一定利空,海外市场走强,国内指数有望震荡上行。IF2111:多单逢高平仓;H2111:观望为主;IC2111:多单逢高平仓。

责任编辑:唐正璐

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