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七禾网 时间:2021-09-20 21:13:28 来源:七禾网

沈良说宏观:恒大败局的思考!

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最近恒大出现了资金链的一些问题、债务的问题、违约的问题、烂尾楼的问题,甚至有些人买了恒大的债券或者理财产品出现了纠纷等等。恒大也表态了,会尽一切努力去解决,目前来看恒大在这过程中可能会出现败局。我们在分析的时候,要考虑的点是,不管民营企业还是国有企业,要去创造一种制度,让这种制度相对完美的使企业良好发展。但我觉得这个可能性很小,我们很难设计一套相对完美或者非常好的制度去约束企业的高层、中层、基层、合作伙伴进行一个非常好的互动,让过程中的磨损最小、贪污腐败最小、利益输送最小。这有可能实现,但总会有漏洞,人都是自私的,也正是因为人的自私,不停的想要把自己的收入提高,让自己的生活质量更高一些,所以这个社会才会发展。因为有欲望有所求,最简单的方法就是通过努力的工作,更多地去创新去索求。

 

当然有一部分人如果看到某一些环节里面有漏洞,会直接通过漏洞把东西放到自己的口袋里。任何企业都有可能产生一定的漏洞,如何让漏洞变少,这是企业管理方面的问题,也是国家管理方面的问题。我认为不管怎么样,漏洞总会有的,那么什么样的企业或者什么样的行业、什么样的模式才能够让有漏洞的制度不影响企业的向上发展?我觉得这两种可能性比较大,第一种是企业掌握了核心资源,第二种是企业掌握了核心平台,核心资源类似于像煤炭这样的资源,核心平台类似于像微信这样的平台。

 

对于掌握核心资源,如果我管理一家煤矿,假设煤的生产成本是300块钱,卖1000块钱,中间有700块钱的利润,煤只要生产出来卖掉,中间就有700块的利润。那么这700的利润我该怎么分配,如果是国有煤矿,那么利润都是归国家的,管理流程当中当然也可能会出现一些漏洞。比如铲煤的人,他可能会给关系好的人铲质量好一点的煤,给其他人的质量要稍微差一些,再比如运货司机,他可能会先帮有关系的人运货,这些都是小细节,是比较小的问题,这些小漏洞对700块钱的利润来说可能只影响几块钱或者几十块钱。只要企业拥有了核心资源,这个核心资源的利润幅度比较大,即使中间流程中有一点磨损也不会影响大局,而且这个流程总是会有人管理的。

 

对于掌握核心平台,例如微信这样的核心平台,可能有十亿或者是十几亿的用户,也可能有几万甚至几十万的员工。在这样的情况下,不管是用户还是员工每天所产生的价值都凝聚在平台上。也就是说这个平台凝聚了用户和员工的价值,不用担心某一个东西的价值会被某一个员工或者某一个高层拿走,有些企业会出现这样的情况,但是像微信这样的大平台不会发生。即便过程中某一个工程师走了,他带走了源码,那又如何,他带不走微信的核心价值。可能某一个高管走了,他把管理模式非常精华的东西拿走了,再去创业也拿不走微信这个平台的核心价值。所以从这个角度来讲,如果有一个这样的平台,所有用户、所有员工所产生的价值都凝聚在这个平台上,个别的一些变化很难影响这个核心平台的价值,这种模式也比较不容易出问题。

 

从这些角度来讲,如果恒大当时只做房地产,它的核心价值体现在储备的土地上,只要它在16年以前买了足够的土地,那么未来不管怎么样它都是能赚钱的。即便它的管理团队出现了一定的问题,它靠着储备的土地也可以和万科、融创合作,它只要出土地就能赚钱,所以土地是房地产的核心价值。如果它拥有了核心价值,即便在管理过程中有一些漏洞,只要土地买得便宜,储备量足够多,开发时间或者节奏安排得相对合理,那么过程中的一些小问题都不能影响土地带来的核心价值。但关键问题不是它的核心出了问题,而是它想要再造的一个核心出现了问题。比如恒大冰泉或者恒大汽车,它不停往里面砸钱,但这些又不像土地,土地再怎么样价值还是存在的,还是归属于公司的。而汽车也好,恒大冰泉也好,在砸了很多钱之后,看上去品牌有价值,实际上它不像微信,微信平台凝聚了价值之后很难消散,也不像土地和煤矿,本身的价值会随着时间的推移上升。

 

恒大冰泉和恒大汽车,非常需要管理能力,非常需要技术能力,非常需要员工的贡献,整个管理流程里面有各种细节漏洞要处理,需要做好这些才能够获得成功,但这些在原来的恒大基因里面可能是没有的,或者原来的恒大基因中这些方面是有漏洞的,但这些漏洞对于土地为核心价值的一家公司来讲,即便体现出来一点也不影响大局。一旦转移到了另外的地方,它想再造一个核心的时候就会出现问题,也就是原来这些漏洞在新的体系里面会无限放大,因为它的核心价值不是土地,也不是像微信这样的平台。

 

所以我们以后在创业或者评判一家公司的时候,假设一家公司在扩张甚至在盲目扩张,我们就要去看它是不是和以前的模式类似,还是说它要去创造一种新模式。如果是一个原来经营房地产的公司,它的核心价值在土地上,如果它在煤矿、铁矿很便宜的时候买入,那么核心价值也在煤矿、铁矿上面,即便它对矿的经营不是很好,它也可以请其他的矿产公司来共同经营,这样还是能赚钱的。如果说它要去造车,去搞冰泉,那么它失败的概率就会大幅的提高。我们在分析案例的时候,要更多的去看它的核心价值是怎么产生的?落在哪些地方?它管理流程里面的一些漏洞会不会影响它的核心价值?它再造一个体系的时候,它原来的漏洞会不会在新体系里面无限放大?


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