设为首页 | 加入收藏 | 今天是2021年09月24日 星期五

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 头条

3年净值破4,他说:盈利的关键在于这一点……

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-08-19 14:27:59 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。




尹先志

北京子辰私募基金管理有限公司总经理。中国人民大学统计学专业,拥有9年量化交易经验,曾就职于国内知名私募,在第十三届、第十四届全国期货(期权)实盘交易大赛程序化组中均排前三十名。


精彩观点

盈利的关键还是在于策略的迭代、策略的不断更新。

一是策略要不断地迭代更新;二是对于短期的波动心态要稍微放好一点,不要太在意,该做研究就研究;三是多跟行业内的人交流。

基于因子的策略,它有一个数值,仓位变化是连续的。

最近两年又加了一个基于横截面的策略,这是从股票上面借鉴的,现在市场上做的人已经越来越多了,今年这块盈利好一些。我感觉趋势策略今年挺难做的,我们今年总体收益一般,就是基于横截面的多空策略今年表现还可以。

我感觉入门是比较重要的,跟着一个整个研究体系完善的公司,熟悉每一个流程,会对以后有比较大的帮助。

目前实盘有两套策略:一个是时间序列的趋势策略;还有一个横截面的多空策略。

趋势策略的周期从日内到周,各个频率的子策略都有;横截面策略都是日频的,横截面策略可以用到一些基本面数据,而时间序列策略的都是量价,基本上都是基于数据逻辑。

第一个是强逻辑,逻辑上说得通,有据可循;第二个是回测,回测好的才能纳入进来,回测我一般看收益回撤比和夏普。

我从设计开始就是把周期从短到长都会跑一遍,策略跑下来,如果它适应中长线的,就上中长线;如果有的逻辑天生就适合日内的,那就做日内。

我自己会设计一个指标,这个指标跟夏普、收益回撤比和相关性有关系,完全是根据这些数值来分配权重的,抛开相关性不谈,基本上就是收益回撤比跟夏普大的话权重就高。

横截面也有涉及到基本面,基本上每个品种会有一个数值,做一个排序,做多值高的、做空值低的,一般会做前20%和后20%。

(一家优秀的量化机构,需要具备)第一个是人才,看怎么吸引人才过来,这是一个关键。第二个是激励机制要到位,因为我自己也是从私募出来的,这个深有体会。国内一些做得比较大的机构,肯定是激励机制做得好,人力流失少。


七禾网1、尹先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。您今年29岁,在期货市场中相对来说年纪较轻,但是您在期货市场上盈利总和已非常丰厚,请问您是如何看待自己的人生财富的?您认为您能在期货市场上盈利丰厚的关键原因是什么?


尹先志:我平时其实很少登录账户查看盈亏,主要专心研究策略,具体盈利的数额,其实我也没怎么算过。我觉得盈利的关键还是在于策略的迭代、策略的不断更新。



七禾网2、最近几个月,大部分做量化交易的人都出现了比较大的回撤,而您的账户却很平稳,并创出新高,请问是否您的量化交易策略和逻辑与其他大部分人相比有所不同?


尹先志:我是趋势策略,5月份按收盘价算刚好在新高附近,按结算价在新高下面一点点。5月份还可以,6月份稍微有一点回撤,应该是持平不赚不亏,横截面的多空策略其实是新高了,还是有点不一样的。


其实我不太清楚别人具体怎么做的,我自己是做趋势策略。最近做得相对好一点,可能跟周期什么有关,这个也要跟别人深入了解过才知道。



七禾网3、今年是您做量化交易的第9年,做了9年的量化交易,您最大的感受是什么?


尹先志:一是策略要不断地迭代更新;二是对于短期的波动心态要稍微放好一点,不要太在意,该做研究就研究;三是多跟行业内的人交流。



七禾网4、在这量化交易的9年时间中,您的交易理念、交易方法有过哪些变化?


尹先志:我之前是根据具体的交易规则来做策略的,一个规则,做一个策略,结合在一起,当时我相信做量化交易,开平信号肯定都是很明确的,而且可回溯、可统计,这样实盘用起来会放心一点。


后来把基于规则的策略改为基于因子的策略,差别就在于,基于规则的策略是0和1的关系,就是多和空。基于因子的策略,它有一个数值,仓位变化是连续的。本质上来说,我一直都是做多策略、多周期组合交易,这个都没变过。


最近两年又加了一个基于横截面的策略,这是从股票上面借鉴的,现在市场上做的人已经越来越多了,今年这块盈利好一些。我感觉趋势策略今年挺难做的,我们今年总体收益一般,就是基于横截面的多空策略今年表现还可以。我做的基本上还是多策略、多周期,就是往里面加因子。



七禾网5、您表示,您曾就职于国内知名私募,在私募工作的经历,对您做量化交易有哪些帮助?


尹先志:我觉得对我帮助最大的是我入门的一家公司,不太有名,公司叫大行简道。这个公司的老板带我入的门,他水平很高,他们主要是以自营为主,一些方法论和研究的流程,我都是在这家公司学到的。后面虽然也进了一些有名的机构,但感觉对我的帮助其实不大,因为当时已经是独立小组工作室了,公司别的小组怎么做的我自己都不清楚,完全是自己摸索的。总的来说,我感觉入门是比较重要的,跟着一个整个研究体系完善的公司,熟悉每一个流程,会对以后有比较大的帮助。在一个平台的好处就是研究流程上规范一点,跟着一个整个研究体系完善的公司,每一步都能做得到,这也是一个优势。我当时去的公司不大,如果当时是直接去一个大公司的话,可能这一套流程就完全接受不到了,这也是机缘巧合。



七禾网6、请问您目前实盘一共有几套交易策略,每一套策略的主要特点分别是什么?


尹先志:目前实盘有两套策略:一个是时间序列的趋势策略;还有一个横截面的多空策略。


至于策略的特点,趋势策略的周期从日内到周,各个频率的子策略都有;横截面策略都是日频的,横截面策略可以用到一些基本面数据,而时间序列策略的都是量价,基本上都是基于数据逻辑。我们是没有用到机器学习的,都是很简单的一些统计方法,基本上策略都是强逻辑的,用机器挖的因子都没有。



责任编辑:傅旭鹏
Total:3123

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

线上视频课

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾网融界教育:章水亮
电话:0571-85803287
Email:516248239@qq.com

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾网上海分部负责人:果圆
电话:13564254288

七禾财富管理中心
电话:4007-666-707

七禾网

宏观解读

七禾产业

价值投资君

七禾网安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

融界教育

傅海棠自媒体

沈良宏观

© 七禾网 浙ICP备09012462 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 六大签约律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]