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PVC2109日内逢高减持:大越期货7月28早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-07-28 09:34:29 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


动力煤:

1、基本面:7月23日全国62家电厂样本区域存煤总计733.3万吨,日耗49.2万吨,可用天数14.9天。电厂日耗处于同期高位,港口库存位于同期偏低水平,CCI指数持稳 偏多

2、基差:CCI5500指数947,09合约基差54.6,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存370万吨,环比增加2万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:临近月底,内蒙地区煤管票受限;受透水事故影响,陕西榆林地区停产煤矿有所增多。气温处于季节性高点,短期台风影响下华东区域日耗有所回落。大秦线受降雨、检修等因素发运受限,环渤海地区部分码头受限,港口库存位于极低水平,可售货源紧张,煤价维持偏强走势,需关注政策端风险积攒。ZC2109:875-930区间操作


铁矿石:

1、基本面:27日港口现货成交106万吨,环比上涨34.2%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为66万吨,环比上涨57.1%),本周平均每日成交92.5万吨,环比下降13.4% 偏空

2、基差:日照港PB粉现货1360,折合盘面1506.5,09合约基差397;日照港超特粉现货价格941,折合盘面1191.3,09合约基差81.8,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12775.96万吨,环比减少71.8万吨 偏空

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线向下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:上周澳巴发货量小幅回升,受台风天气影响,国内北方港口到港明显回落,港口库存结构性矛盾较前期明显缓解。全国多地出台限产文件,限产力度远超市场预期,五大品种产量明显下滑,炉料弱成材强的格局继续延续。I2109:关注1100附近支撑


焦煤:

1、基本面:区域性供应相对紧张,蒙煤的增量受到疫情影响,区域性供应相对紧张,支撑依旧偏强;偏多

2、基差:现货市场价1960,基差-175;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存729.10万吨,港口库存453万吨,独立焦企库存740.22万吨,总体库存1922.32万吨,较上周减少53.61万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,多增;偏多

6、结论:虽有粗钢压减产量政策影响,下游谨慎采购,由于供应矛盾并未根据解决,焦煤在调整后将有支撑,保持相对偏强运行,后续仍关注供应恢复情况。焦煤2109:多单持有,止损2150。


焦炭:

1、基本面:近期国家督察组进驻各地督查,山西吕梁部分焦企受环保督查影响焦企生产负荷20-50%不等,整体供应端略有收紧,焦炭供应存在区域性收紧迹象,焦炭库存总体仍处低位,市场心态开始转变,看稳情绪逐步增多;偏多

2、基差:现货市场价2870,基差7;现货升水期货;中性

3、库存:钢厂库存441.64万吨,港口库存165万吨,独立焦企库存44.84万吨,总体库存651.48万吨,较上周减少30.38万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:焦炭供应端受安全环保检查及原料煤价格上涨影响利润大幅下滑,供给偏紧,预计短期内焦炭市场或将偏稳运行。焦炭2109:2870-2920区间操作。


玻璃:

1、基本面:玻璃会议召开或将打压价格;玻璃生产高利润、高产量;下游加工厂订单饱满,开工负荷保持高位且随着传统旺季来临,终端施工进度多有加快,需求存进一步好转预期;偏多

2、基差:浮法玻璃现货基准地河北沙河安全现货2960元/吨,FG2201收盘价为2797元/吨,基差为163元,期货贴水现货;偏多

3、库存:上周全国浮法玻璃生产线样本企业总库存89.30万吨,较前一周下降5.25%;偏多

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向上;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:玻璃库存持续去化,供需紧平衡支撑价格,但短期受消息面压制预计高位震荡运行为主。玻璃FG2201:日内2800-2850区间操作


螺纹:

1、基本面:供应端近期高炉利润好转,但钢厂本月检修较多且部分地区下半年限产开始逐步落地,上周华北地区出现暴雨极端天气,预计本周产量恢复仍偏慢,供应压力缓解;需求方面近期钢材消费季节性走弱幅度符合预期,短期供需好转,库存仍偏高面临累库压力;偏多。

2、基差:螺纹现货折算价5562,基差-51,现货贴水期货;偏空。

3、库存:全国35个主要城市库存823.76万吨,环比减少0.39%,同比减少3.62%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多

6、结论:昨日螺卷期货价格高位回落,未能继续突破上行,现货基本走平预计明日将有所回落,当前供给端政策逐步落地对价格支撑预期较强,短期价格下行空间不大,有望保持高位运行,操作上建议日内5570-5680区间偏多操作。


热卷:

1、基本面:受当前限产政策及上周华北地区极端天气影响,近期热卷产量继续回落,目前部分地区下半年限产逐步执行,7月供应压力缓解。需求方面上周表观消费稳中有降,制造业相关及出口数据保持一定强度,但库存水平仍显著超出同期;中性

2、基差:热卷现货价5880,基差-16,现货与期货接近平水;中性

3、库存:全国33个主要城市库存297.3万吨,环比增加1.94%,同比增加9.2%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:热卷主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格在维持高位出现一定回落,现货价格小幅跟跌,短期调整空间有限,预计继续保持高位宽幅震荡,操作上建议日内5845-5970区间操作。



2

---能化


燃料油:

1、基本面:隔夜原油走弱,对燃油支撑不足;欧洲炼厂开工率回升,亚太高硫燃油供给压力加大;新加坡高低硫价差高位,高硫船用油稳中有增,炼厂进料增加叠加中东、南亚发电消费旺季,高硫需求乐观;中性

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盘价2704元/吨,FU2109收盘价为2600元/吨,基差为104元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止7月22日当周,新加坡高低硫燃料油2443万桶,环比前一周增加5.80%;偏空

4、盘面:价格与20日线交叉,20日线向下;中性

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:成本端支撑偏弱、燃油供需双增,短期燃油预计震荡运行为主。燃料油FU2109:日内2580-2630区间操作


天胶:

1、基本面:东南亚疫情严重,有失控风险 短期偏多

2、基差:现货12950,基差-230 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线下运行 中性

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论: 日内13100附近做多,破13000止损


PTA:

1、基本面:油价持续反弹,PX新装置已出产品,实际供应放量仍需时间。部分供应商宣布8月合约减量60%,因原料端明显拉升,下游聚酯产品利润压缩 偏多

2、基差:现货5430,09合约基差70,盘面贴水 偏多

3、库存:PTA工厂库存3.9天,环比不变 中性

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:华东一套360万吨装置已停车;华南一套450万吨装置计划停车检修,初步预计10天;华东一套150万吨装置降负5成运行,预计检修3-4周;西南一套100万吨PTA装置目前已恢复至9成。。加工费明显修复,高加工费下装置检修意愿不足。合约供应减量叠加台风天气影响,港口现货市场流通性相对紧张,乍浦,上海,张家港等地区封港,且库区无法正常提货,宁波,嘉兴PTA工厂槽车发货量有不同程度减少。终端开工有所回升,短期跟随成本端偏强运行为主。TA2109:5250-5450区间操作


MEG:

1、基本面:各工艺路线中,单体乙烯制和石脑油制位于盈亏平衡附近。26日CCF口径库存为56.3万吨,环比减少1.5万吨,港口库存积累缓慢 中性

2、基差:现货5385,09合约基差64,盘面贴水 偏多

3、库存:华东地区合计库存61.1万吨,环比增加2.4万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:受台风影响,港口封航,周内进船将放缓。国内负荷持续走低,船只推迟影响下乙二醇现货流动性释放推迟,供需累库预期下移。船只卸货将集中于8月上旬,届时主港到货将陆续增加,预计后市行情将逐渐进入盘整格局。EG2109:关注5200支撑位


塑料 

1. 基本面:外盘原油夜间震荡,成本支撑仍为盘面关注热点,供应上,7月下旬有一波检修高峰,预计8月回归,因煤价偏高,其中煤化工检修较集中,装置投产压力影响仍在持续,LL排产比例下降,进口利润不佳,进口量恢复缓慢,需求上农膜淡季,非标LD强势,国内石化库存中性,社会库存中性,仓单同比高,乙烯CFR东北亚价格1006(+0),当前LL交割品现货价8450(-25),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2109基差285,升贴水比例3.5%,偏多; 

3. 库存:两油库存70.5万吨(+0),社会库存中性,中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,增多,偏多;

6. 结论:L2109日内7950-8150震荡偏空操作; 


PP

1. 基本面:外盘原油夜间震荡,成本支撑仍为盘面关注热点,供应上,7月下旬有一波检修高峰,预计8月回归,因煤价偏高,其中煤化工检修较集中,装置投产压力影响仍在持续,PP拉丝排产比例下降,进口利润不佳,需求上bopp利润良好开工偏高,其余下游偏弱,国内石化库存中性,社会库存偏高,丙烯CFR中国价格1006(-0),当前PP交割品现货价8430(-20),中性;

2. 基差:PP主力合约2109基差0,升贴水比例0.0%,中性;

3. 库存:两油库存70.5万吨(+0),社会库存偏高,偏空;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2109日内8200-8450震荡偏空操作;


原油2109:

1.基本面:CDC发布最新公共卫生指引,恢复室内戴口罩的建议,敦促完成新冠疫苗接种的人也要在室内戴口罩。CDC主任Rochelle Walensky称,目前CDE建议在新冠传播率“高”或“较高”地区的人们,在室内戴口罩;大多数主要地区强劲的道路交通数据表明,新冠病毒感染人数上升的影响微乎其微。美国页岩油生产商的持续克制也令投资者受到鼓舞。尽管石油输出国组织及其盟友(OPEC+)决定在今年剩余时间提高产量,但全球石油市场预计仍将保持赤字;中性

2.基差:7月27日,阿曼原油现货价为73.11美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为75.14美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为72.83美元/桶,基差39.78元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至7月23日当周API原油库存减少472.8万桶,预期减少343.3万桶;美国至7月16日当周EIA库存预期减少446.6万桶,实际增加210.7万桶;库欣地区库存至7月16日当周减少134.7万桶,前值减少158.9万桶;截止至7月27日,上海原油库存为1341.5万桶,不变;中性

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线附近;中性

5.主力持仓:截止7月20日,CFTC主力持仓多减;截至7月20日,ICE主力持仓多减;偏空;

6.结论:隔夜继续高位震荡,API上下游全口径去库为原油注入利好,市场因此在尾盘有所反弹,delta变种病毒已在多国蔓延,疫苗对其效果仍待检验,目前多空双方仍僵持,等待今晚EIA库存数据,宏观方面关注周四美联储主席鲍威尔的措词,短线444-453区间操作,长线多单轻仓持有。 


甲醇2109: 

1、基本面:上半周国内甲醇市场表现各异,内地整体表现尚可,上游企业低库、鲁北下游刚需采购以及西北部分烯烃采购预期等支撑较强,短期内地或相对坚挺。港口维持期现联动行情,股市及商品联动走弱利空影响,短期港口价格相对弱势,且后续进口预报量较多,后续累库风险较大;中性

2、基差:7月27日,江苏甲醇现货价为2630元/吨,基差-32,期货相对现货升水;偏空

3、库存:截至2021年7月22日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为49.65万吨,较上周降3.25万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在25.7万吨附近,较上周降1.6万吨;偏多

4、盘面:20日线偏平,价格在均线附近;中性

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;中性

6、结论:近期国内甲醇市场差异化调整后,在煤炭等能源端引发的持续性炒涨驱动下,包括MA在内化工板块多呈现上涨行情;且当前基于成本支撑、内地-盘面无风险套开启、上游整体库压不大利多支撑下,预计短期内地行情延续偏强上行为主,需密切关注下游实际需求匹配、港口烯烃降负/检修落实风险。此外,港口近期到货不及预期,下旬及月底到货相对增量下,需警惕小幅累库。短线2600-2670区间偏空操作,长线多单逢高离场。


PVC:

1、基本面:工厂开工继续下滑,工厂库存减少,社会库存小累,库存拐点推迟,基本面保持良好。限电加码,上游电石强势支撑,但部分下游买气下滑,外加出口减少,市场多空博弈,暂时PVC期价高位震荡,在库存拐点正式来临之前,PVC市场将维持相对坚挺。持续关注原油、宏观等对市场的影响;中性。

2、基差:现货9260,基差200,升水期货;偏多。

3、库存:PVC社会库存环比降1.42%至13.85万吨;偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡为主。PVC2109:日内逢高减持。


沥青: 

1、基本面:虽然国际原油有所反弹,但是沥青市场基本面依旧延续疲软走势,各地区终端需求乏力,项目施工受阻,整体市场拿货积极性一般。供应端来看,东北地区盘锦益久计划恢复生产,华南地区珠海华峰计划生产,但同时部分炼厂间歇生产沥青,整体资源供应或小幅减少;需求端来看,近期全国各地区需求略显低迷,北方部分销区受强降雨因素影响,终端施工受阻,南方项目施工一般,部分地区受环保检查因素影响,强台风影响华东沿海地区,未来华东地区降雨居多。短期来看,国际原油反弹对于市场看跌气氛有一定的缓解,但是需求低迷仍对市场恢复有一定的制约,预计市场维持大稳为主;中性。

2、基差:现货3110,基差-66,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周增加1.5%为51.3%;偏空。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2109:日内偏空操作。



3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,美豆技术性买盘支撑和天气仍有不确定性,短期天气变数支撑美豆高位震荡。国内豆粕低位反弹,美豆带动和技术性反弹。国内豆粕需求预期尚好,价格回落远期点价增多,油厂挺价支撑豆粕价格,但因油厂大豆和豆粕库存处于相对高位,供应预期充裕,加上豆粕现货贴水压制盘面。国内豆粕供需相对均衡,9月合约临近价格维持震荡格局。中性

2.基差:现货3490(华东),基差-43,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存116.18万吨,上周106.82万吨,环比减少2.03%,去年同期88.6万吨,同比增加31.13%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入,偏空

6.结论:美豆短期1400下方震荡;国内供需相对均衡,受美豆带动区间震荡为主,关注南美大豆出口和美国大豆生长情况。

豆粕M2109:短期3510至3570区间震荡。期权观望。


菜粕:

1.基本面:菜粕低位反弹,跟随豆粕反弹和低位技术性逢低买盘支撑,短期菜粕跟随豆粕震荡。油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期油菜籽供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,压制菜粕价格。国内油菜籽陆续上市,现货贴水压制菜粕盘面,但水产需求良好支撑价格底部区域。中性

2.基差:现货2860,基差-48,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存2.73万吨,上周3.12万吨,环比减少12.5%,去年同期2.3万吨,同比增加18.7%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡走势,菜粕需求较好支撑价格,但菜粕库存处于高位又压制价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内油菜籽上市情况。

菜粕RM2109:短期2880至2940区间震荡。期权观望。


大豆

1.基本面:美豆震荡收涨,美豆技术性买盘支撑和天气仍有不确定性,短期天气变数支撑美豆高位震荡。国内大豆低位反弹,震荡区间下沿技术性反弹,短期进入区间震荡阶段。现货市场国产大豆仍旧偏紧,供需两淡,短期维持区间震荡格局。国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货5700,基差-42,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存703.4万吨,上周678.5万吨,环比增加3.75%,去年同期527.2万吨,同比增加33.5%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆预计1400下方震荡;国内大豆期货回落至低位后止跌,短期整体维持区间震荡格局。

豆一A2109:短期5630至5730区间震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:2021年6月底,20/21年度本期制糖全国累计产糖1066.05万吨;全国累计销糖683.21万吨;销糖率64.05%(去年同期68.13%)。2021年6月中国进口食糖42万吨,环比增加24万吨,同比增加1万吨,20/21榨季截止6月累计进口糖453万吨,同比增加231万吨。中性。

2、基差:柳州现货5670,基差16(09合约),平水期货;中性。

3、库存:截至6月底20/21榨季工业库存382.84万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势偏多;偏多。

6、结论:消费旺季,叠加全球通胀预期,巴西天气影响有减产预期,白糖易涨难跌。09合约中期维持震荡上行趋势不变,盘中快速回落短多为主。


棉花:

1、基本面:USDA7月报告小幅下调全球库存,小幅利多。7月27日储备棉成交率100%,成交均价17450元/吨,折3128B均价18374元/吨。6月纺织品服装出口同比下降4.71%,环比增长13.75%。6月份我国棉花进口17万吨,同比增89%,20/21年度累计进口251万吨,同比增加93%。ICAC7月全球产需预测小幅利多,20/21年度全球消费2580万吨,产量预计2559万吨,期末库存2077万吨。农村部7月:产量573万吨,进口250万吨,消费820万吨,期末库存761万吨。偏多。

2、基差:现货3128b全国均价17503,基差28(09合约),平水期货;中性。

3、库存:中国农业部20/21年度7月预计期末库存761万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏多,净持仓多减,主力趋势偏多;偏多。

6:结论:09棉花继续震荡上行,价格创出新高。行情走势偏多为主,但价格处于高位,回调风险增加,建议前期多单逢高获利减持,盘中不追涨,短线快速回落后可轻仓短多。


玉米:

1、基本面:短期河南与江浙洪涝灾害影响玉米生长;截止7月21日,深加工企业玉米总消耗量周环比增1.74%,年同比降16%;拍卖玉米购买力度大幅缩减,贸易商库存充足;草地贪夜蛾灾害重启;生猪养殖利润亏损幅度收敛,生猪产能恢复加速中;深加工停产检修增多,现货市场心态偏空;国内新季玉米种植面积预估增3.4%,产量料增4.3%;偏空

2、基差:7月27日,现货报价2640元/吨,09合约基差63元/吨,升水期货,偏多

3、库存:7月21日,全国96家玉米深加工企业库存总量在502.9万吨,周环比降3.3%;7月16日,广东港口库存报101.1万吨,周环比降4.53%;7月16日,北方港口库存报315.5万吨,周环比降1.41%;偏多

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20上方,中性

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:短期江浙与河南地区洪涝灾害小幅影响玉米生长,同时各方库存下降,低位有反弹需求。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线上方,短期有反弹需求,中轨线上方短多,逢高止盈。C2109区间:2540-2580


生猪:

1、基本面:猪粮比重回二级预警区间,收储工作或暂停;江浙与河南地区洪涝影响猪肉运输与消费;近期四川、湖南、湖北有非疫加重趋势;夏季高温高湿环境影响猪肉消费;暑期集中性消费减少;养殖利润持续亏损,养殖积极性或降低;仔猪存栏仍处高位;偏空

2、基差:7月27日,现货价15380元/吨,基差-3010元/吨,贴水期货,偏空

3、库存:截止6月31日,生猪存栏43911万头,年同比增29.2%,能繁母猪存栏4564万头,年同比增25.7%;偏空

4、盘面:MA20向下,09合约期价收于MA20下方,偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空     

6、结论:短期河南与江浙一带洪涝影响运输,猪肉消费或持续低迷,现货价格震荡下行。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线下方,布林敞口继续收窄,基差修复趋势不变,区间震荡偏空操作为主。LH2109区间:17800-18500



4

---金属


黄金

1、基本面:传闻引发市场崩跌;道琼斯指数下跌近220点或超0.6%,标准普尔500指数下跌近0.9%,纳斯达克综合指数下跌近1.9%;美元指数持续回落,并刷新日低至92.34;现货黄金一度最低至1793美元,美元回落支撑金价反弹,后反弹收于1798.5美元,收涨0.06%,早盘依旧在1800以下震荡;中性

2、基差:黄金期货375.84,现货375.66,基差-0.18,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单3222千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:恐慌情绪蔓延,金价大幅震荡;COMEX黄金期货跌0.02%报1798.8美元/盎司;今日关注美联储利率决议、日央行议息会议摘要、美国6月贸易帐;金融市场恐慌,美元走软,恐慌情绪对金价有所支撑。经济数据影响加大,市场等待美联储利率决议,本次会议不确定较大,金价震荡为主。沪金2112:376-382区间操作。


白银

1、基本面:传闻引发市场崩跌;道琼斯指数下跌近220点或超0.6%,标准普尔500指数下跌近0.9%,纳斯达克综合指数下跌近1.9%;美元指数持续回落,并刷新日低至92.34;现货白银再度大幅回落,回到4月初最低水平,最低达24.47美元,后反弹收于24.67美元,收跌2.01%;中性

2、基差:白银期货5310,现货5248,基差-62,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2049974千克,环比减少2400千克;偏空

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:受恐慌情绪影响,银价再度大幅下挫;COMEX白银期货跌2.38%报24.715美元/盎司。银价受风险偏好影响较大,金价上行支撑对银价影响有限,下行压力较大,上行动力不足,短期震荡偏空。沪银2112:5200-5350区间操作。


铜:

1、基本面:供应开始缓和,废铜政策有所放开,6月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.9%,较上月微落0.1个百分点,继续位于临界点以上,制造业延续稳定扩张态势;中性。

2、基差:现货72575,基差805,升水期货;偏多。

3、库存:7月27日LME铜库存持平至225225吨,上期所铜库存较上周减17506吨至吨96087;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应短期收紧背景下,国常会加强大宗商品监管隔夜沪铜突破7继续拉涨,突破72000关口,沪铜2109:日内71000~72500区间操作,持有期权cu2019c72000卖方。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,碳中和有望控制产能扩张;中性。

2、基差:现货19540,基差0,平水期货,中性。

3、库存:上期所铝库存较上周增721吨至266666吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展和全球宽松背景下,碳中和催发铝行业变革,国储抛铝,沪铝持续上行空间不足,沪铝2109:19700空持有,目标19200,止损20000。


镍:

1、基本面:上周受到有色抛储以及宏观面影响,一度大幅回落,但随着利空消化之后,价格再次冲高回归向上趋势。产业链来看,上下游仍表现偏强,镍矿供应受台风影响,下游议价重心抬高,成本支撑强劲。镍铁进口量下降,主要是印尼疫情以及印尼本国自身消耗增加。不锈钢继续强势,库存再次转降,出口上升,供需面表现较好。电解镍受下游影响上行,现货方面甘肃无余货至上海,进口则由于周内有一定利润窗口,会有一定到货,特别是LME的交割。镍豆继续经济优势体现,7-8月会有到货,镍豆价格或有小幅下降。新能源产业链继续是市场亮点,供需表现较佳,对镍需求有所支撑。偏多

2、基差:现货148150,基差3390,偏多

3、库存:LME库存217878,-1302,上交所仓单5099,-94,偏多

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:沪镍08:上方压力体现,多头减持,破143000一线多头暂离观望。



5

---金融期货


国债:

1、基本面:半年全国规模以上工业企业利润总额同比增长66.9%,两年平均增长20.6%,其中6月份为同比增长20%。

2、资金面:7月27日央行开展100亿元7天期逆回购操作。

3、基差:TS主力基差为0.09,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.2631,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.2356,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多增。T主力净多,多增。

7、结论:暂时观望。


期指

1、基本面:隔夜欧美股市下跌,昨日两市继续大跌,午后半导体冲高回落,新能源、消费和周期跌幅居前,市场热点减少;偏空

2、资金:融资余额16579亿元,增加29亿元,沪深股净卖出41亿元;偏空

3、基差:IH2108贴水9.58点,IF2108贴水30.91点, IC2108贴水0.14点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、 IF、IH在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力空减,IC主力多增;偏多

6、结论:权重指数创年内新低,前期热门板块高位调整,短期指数进入震荡寻底阶段。IF2108:观望为主;H2108:观望为主;IC2108:6730附近多,止损6670

责任编辑:唐正璐

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