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2020年全球期货和期权交易概览

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-04-08 17:09:30 来源:中期协 作者:刘日

根据对美国期货业协会(FIA)汇总的全球80多家交易所相关数据进行统计分析,2020年全球期货和期权成交创建了467.68亿手的历史新纪录,新兴市场的高速增长成为关键推动力。与2019年相比,巴西、中国内地和印度成交量分别增长了62.5%、55.3%和35.4%,成为推动全球成交创历史新高的关键驱动。巴西和印度的增长主要受到其股指产品成交激增的推动,2020年巴西Bovespa迷你股指期货、印度Bank Nifty和CNX Nifty股指期权成交分别为28.88亿手、42.95亿手和23.73亿手,增幅分别高达78.9%、43.5%和104.4%。中国内地市场的增长主要是受到商品期货成交增加的推动。2020年中国内地期货和期权累计成交量为61.53亿手,占全球期货和期权总成交量的13.2%,较2019年占比11.5%提升了1.7%;中国内地期货成交量为60.27亿手,占全球期货成交量255.46亿手的23.6%,较2019年20.4%占比提升了3.2 %;中国内地期权成交量为1.26亿手,占全球期权成交量212.22亿手的0.6%,较2019年0.3%占比提升了0.3%;就商品类而言,中国内地商品期货和期权成交60.38亿手,占全球商品期货和期权95.86亿手总成交量的63.0%,较2019年54.0%占比提升了9%;其中中国内地商品期货成交59.29亿手,占全球商品期货总成交量92.05亿手的64.4%,较2019年55.6%占比提升了8.8%;中国内地商品期权成交1.09亿手,占全球商品期权总成交量3.80亿手的28.7%,较2019年14.0%占比提升了14.7%。


从产品类别看,2020年全球金融和商品类产品成交依然呈现二八格局,金融类占比80.0%,商品类占比20.0%,金融类占比同比提升1%;金融类产品中股指和个股成交分别为186.09亿手和98.97亿手,增幅分别高达49.3%和62.3%,占全球总成交的39.8%和21.2%,印度和巴西的股指成交增长是2020年全球增长的主要动力。商品类中贵金属和其他类产品增幅高达68.8%和62.8%,但从全球成交占比看,能源和农产品依然以6.7%和5.5%的占比居商品前2位。


持仓方面,2020年底,全球达到了创纪录的9.87亿手,同比增长9.7%。其中北美、欧洲、拉美分别以5.16亿手、2.09亿手和1.48亿手占据了52.3%、21.2%和15.0%的市场份额,北美和欧洲成交和持仓总体保持稳定,而拉美地区实现了成交与持仓的稳定增长,持仓较去年同期增长10.8%。与去年相比,其他地区成交及持仓均增幅翻倍,列增幅榜首,但仅占据2.8%的市场份额。虽然亚太地区占据全球43.1%的成交份额,但年底持仓仅为8624万手,占全球持仓的8.7%。持仓中金融类产品占据89.7%,商品类占据10.3%。


大连商品交易所在全球交易所期货和期权成交量排名中位列第7,上海期货交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所分别位居第9、第12和第27。大商所、上期所、中金所较2019年分别提升了4位、1位和1位,郑商所排名没有变化。


由于印度国家证券交易所的股指金融产品成交量持续高速增长,持续推动该交易所保持全球期货和期权成交排行首位,比排名第二的巴西交易所(B3)高出了25亿手。B3借力其Bovespa迷你股指期货首次超越CME集团跃居第2,B3年度增幅也高达65.5%。芝加哥商业交易所(CME)集团总成交同比微降0.2%,排名降至第3。


农产品方面,中国内地商品交易所的品种占据了全球农产品合约前10强的10席,与2019年相比增加2席。大商所包揽农产品前4强,其中豆粕期货连续9年名列全球农产品成交量排名首位。排名前20的品种中,大商所的品种占7席,较2019年增加了2席。豆粕、棕榈油、玉米、豆油、鸡蛋、黄大豆1号期货和豆粕期权分别位列第1、第2、第3、第4、第6、第14和第19。玉米淀粉、黄大豆2号期货和玉米期权以及粳米期货分别位居第21、第23、第31及第41。郑商所进入前20强的品种为5席,较2019年下降1席,菜籽粕、白糖、棉花、菜籽油、苹果期货分列第5、第7、第8、第9和第12。上期所依然保持2席,橡胶与纸浆期货分列第10和第16。


金属产品方面,中国内地商品交易所的品种包揽前4名,在前10强中占有5席,比2019年减少1席,在20强中占有11席。上期所占据8席,大商所占据1席,郑商所占据2席。上期所的螺纹钢、白银、镍、热轧卷板、锌、铜、铝、黄金分别占据第1、第2、第4、第7、第12、第13、第14、第15;大商所铁矿石期货以2.85亿手成交位列第3;郑商所锰硅、硅铁期货分列第17和第20。


能源方面,中国内地商品交易所的品种在前20强中占有6席,与2019年持平,上期所占据3席,大商所占据2席,郑商所占据1席。上期所的燃料油、沥青及上海国际能源交易中心的原油期货分别位列第2、第5、第16;大商所焦炭、液化天然气期货成交分别位列第9和第11;郑商所动力煤位列第8。大商所焦煤期货、液化天然气期权位列第21和第49。


其他品种方面,中国内地商品交易所包揽了前10强,占据了前20强中17席,郑商所占据8席,大商所占据9席,郑商所甲醇、PTA、平板玻璃、纯碱、尿素、短纤期货及PTA、甲醇期权分别位列第1、第2、第3、第7、第10、第11、第12和第13位;大商所聚丙烯(PP)、线性低密度聚乙烯(LLDPE)、乙二醇、聚氯乙烯(PVC)、苯乙烯期货和聚丙烯(PP)、聚氯乙烯(PVC)期权、纤维板期货、线性低密度聚乙烯(LLDPE)期权分别位列第4、第5、第6、第8、第9、第14、第15、第16以及第18。


现将有关统计分析总结如下:


A


新兴市场助力全球期货和期权总成交创历史纪录


2020年,全球期货和期权成交达到创纪录的467.68亿手,较2019年增长了122.76亿手,年比增幅为35.6%,远高于过去五年来的增速。创纪录的成交是受到亚太和拉美以及其他新兴市场快速增长的推动,三地的增幅分别为38.9%、56.9%和194.5%。新兴市场的巴西、中国内地、印度以及土耳其较2019年分别增长了62.5%、55.3%、35.4%和291.1%,成为推动全球成交创建历史新高的主要动力,这四个国家的成交占全球总成交的51.4%。



2020年全球期货成交量增长了32.7%至255.46亿手,期权成交量增长39.3%至212.22亿手。全球期货与期权的增速均高于去年同期的12.0%和16.0%。


2020年全球期货和期权成交量增长是2010年以来的最高年份。从地区看,其他、亚太和拉美地区成为2020年增长最快的三个地区。亚太地区成交增长了38.9%,达到201.47亿手,稳居地区成交排名榜首,在全球成交中占比43.1%,较2019年提升了1.1%,但增速落后于其他和拉美地区。其中中国内地成交61.53亿手,印度成交100.42亿手,中印占据亚太地区80.4%和全球34.6%的份额。拉美地区成交增长了56.9%,达到64.33亿手。巴西成交63.08亿手,占拉美地区98.1%份额,占全球13.5%的份额。2020年,新兴市场的巴西、中国内地、印度和土耳其分别以62.5%、55.3%、35.4%和291.1%的增速成为了全球期货和期权成交创建历史新纪录的最直接推动力。北美地区成交增长了25.1%至128.47亿手,占全球成交量的27.4%,较2019年下降了2.3%。欧洲地区成交增长11.3%至56.01亿手,占全球成交量的12.0%,较2019年下降了2.6%。其他地区则大幅增长了194.5%,占全球成交量的3.7%,较2019年提升了2.0%。亚太和北美地区攫取了全球成交量70.5%的份额。



分类别看,商品和金融期货和期权成交均呈现30%以上的增幅,金融增幅高于商品增幅。金融总成交为371.82亿手,同比增长36.3%,远高于去年同期的12.4%增速,占全球市场份额的80.0%,较2019年提升0.9%;商品总成交量为95.86亿手,同比增长32.7%,远高于2019年的19.0%增速,在全球市场份额占比20.0%,较2019年下降0.9%。按照产品项目细分,金融类产品中的股指成交量增长最强劲,成交创下新的历史高点186.09亿手,增幅49.3%,高于2019年24.7%的增幅。其中印度和巴西交易所贡献增长了大部分。个股成交列金融板块首位,增幅高达62.3%,总成交98.97亿手。外汇成交45.24亿手,增幅14.9%。利率成交仅有41.52亿手,相比2019年的小幅增长出现倒退,降幅13.0%;商品市场延续2019年格局,除贵金属外,各类商品期货和期权成交均出现双位数的大幅增长。贵金属和其他类商品成交分别为9.83亿手和14.47亿手,增幅分别高达68.8%和62.8%。农产品、能源期货和期权成交分别为25.69亿手和31.52亿手,增幅分别为45.4%和24.0%,非贵金属产品成交14.33亿手,微降0.4%。



B


全球年末总持仓量创历史峰值



2020年末,全球期货和期权的总持仓达到了创纪录的9.87亿手,较2019年底的9.00亿手历史峰值增长了9.7%。



期货和期权持仓增幅走势各异,期权持仓持续快速增长至7.41亿手,增幅13.7%;期货持仓下降0.8%至2.46亿手。期权与期货市场份额与2019年相比分别提升和下降2.7%。


截至2020年底,按照地域看,北美地区持仓为5.16亿手,同比增长13.9%,依然占据全球持仓过半,列持仓榜首位。欧洲地区持仓虽然下降了4.9%至2.09亿手,但仍以21.2%份额居持仓榜第2位。拉美地区持仓增长10.8%,以1.48亿手位列持仓榜第3位。其他地区较去年同期增长100.7%,列增幅榜首,但持仓仅为2756万手,占据2.8%的市场份额。亚太地区持仓较去年增长了8.2%,但仅占全球持仓的8.7%。



分类别看,2020年底,金融类产品期货和期权持仓占比89.7%,较2019年增长近1.0%;商品类产品持仓占比10.3%,较2019年下降近1.0%。各类金融类产品期货和期权持仓量与上年度相比增减表现不一,外汇和个股持仓分别大幅上升35.3%和30.9%,分别达到了0.33亿手和4.53亿手,股指持仓量温和上升6.0%至2.24亿手,利率持仓大幅下降19.6%至1.77亿手。商品期货和期权方面,其他类产品持仓增幅最大,高达84.8%,贵金属、农产品持仓同比分别增长了13.5%和2.4%,非贵金属则下降了2.0%。



C


中国期货交易所排名出现不同程度提升



2020年,中国4家期货交易所表现良好。大连商品交易所在全球交易所期货和期权成交量排名中位列第7,上海期货交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所分别位居第9、第12和第27。大商所、上期所、中金所较2019年分别提升了4位、1位和1位,郑商所排名没有变化。



2020年全球交易所成交排名较以往持续出现明显变化。按场内衍生品成交手数计算,2020年全球排名前3的交易所为印度国家证券交易所(NSE)、巴西交易所(B3)和芝加哥商业交易所(CME)集团。其中,NSE连续第二年超越CME集团位居第1,成交量为88.50亿手,同比增长48.1%。这主要是受到其Bank Nifty和CNX Nifty股指期权成交大幅增加的推动,2020年Bank Nifty和CNX Nifty股指期权在全球场内金融类衍生品排名中分列第1和第3,增幅分别高达43.5%和104.4%,两产品成交占NSE总量的75.3%。巴西交易所借力其Bovespa迷你股指期货成交的78.9%增幅首次超越CME集团跃居第2,该股指期货占B3总成交的45.8%,总成交63.08亿手。受利率下降的冲击,CME集团成交微降0.2%至48.21亿手,排名第3,这已经是连续第二年成交量下滑。洲际交易所(ICE)成交量为27.89亿手,同比增长23.6%,稳居第4。纳斯达克(NASDAQ)以26.61亿手成交名列第5,增幅49.0%,较2019年上升2个名次。芝加哥期权交易所(CBOE)成交量达到26.14亿手,排名第6,与2019年持平。大连商品交易所排名第7,创建有史以来排名最佳业绩。


D


大商所品种表现相对活跃


农产品方面,中国内地商品交易所的品种占据了全球农产品合约前10强的10席,与2019年相比增加2席。大商所包揽农产品前4强,其中豆粕期货连续9年名列全球农产品成交量排名首位。排名前20的品种中,大商所的品种占7席,较2019年增加了2席。豆粕、棕榈油、玉米、豆油、鸡蛋、黄大豆1号期货和豆粕期权分别位列第1、第2、第3、第4、第6、第14和第19。玉米淀粉、黄大豆2号期货和玉米期权以及粳米期货分别位居第21、第23、第31及第41。大商所2019年上市的粳米期货以1147.8%增幅列所有农产品增幅榜首。农产品40强中,大商所鸡蛋、黄大豆1号、棕榈油期货分别以255.7%、222.2%、132.6%的增幅列第1、第2、第4。郑商所菜籽油期货以179.1%的增幅位列第3。



农产品期权排名方面,大商所的豆粕期权、芝加哥期货交易所的玉米期权、大豆期权和大商所的玉米期权分别以3012万手、2440万手、1695万手和1044万手的成交位列全球农产品期权排名的前4位,大商所豆粕期权成交量首次超越芝加哥期货交易所玉米期权成交量位列榜首,2019年大商所豆粕期权成交首次超越芝加哥期货交易所的大豆期权。


金属方面,中国内地商品交易所的品种包揽前4名,在前10强中占有5席,较2019年减少1席位,在20强中占有11席。上期所占据8席,大商所占据1席,郑商所占据2席。上期所的螺纹钢、白银、镍、热轧卷板、锌、铜、铝、黄金分别占据第1、第2、第4、第7、第12、第13、第14、第15;大商所铁矿石期货以2.85亿手成交位列第3;郑商所锰硅、硅铁期货分列第17和第20。



增幅方面,排名前40的金属衍生品中,成交排名第33的大商所铁矿石期权以3087.8%的增幅位列增幅榜第1,上期所的不锈钢期货和印度多种商品交易所的花瓣金期货以1733.5%和516.2%的增幅位列第2、第3。


能源方面,中国内地商品交易所的品种在前20强中占有6席,与2019年持平,上期所占据3席,大商所占据2席,郑商所占据1席。上期所的燃料油、沥青及上海国际能源交易中心的原油期货分别位列第2、第5、第16;大商所焦炭、液化天然气期货成交分别位列第9和第11;郑商所动力煤位列第8。大商所焦煤期货、液化天然气期权位列第21和第49。



排名前20强中,洲际交易所的燃料油期货以237.6%的增长位列增幅首位。印度多种商品交易所的天然气期货以及上期所燃料油期货分别以176.8%和170.0%增幅位列增幅榜第2、第3。


股指方面,印度国家证券交易所的Bank Nifty指数期权和CNX Nifty指数期权持续表现良好,分别达到了42.95亿手和23.73亿手,稳居全球第1和第3,其中CNX Nifty指数期权成交翻倍,位列增幅榜首。巴西交易所的迷你股指期货成交暴增78.9%,达到了28.88亿手,成交排名位列第2,增幅榜位列第2。在美国多家期权交易所交易的SPDR标普500ETF期权成交11.29亿手,稳居第4。韩国交易所Kospi200 期权成交6.11亿手,稳居第5。



外汇方面,印度国家证券交易所美元/印度卢比期权表现良好,成交7.77亿手,稳居第1。莫斯科交易所美元/俄罗斯卢布期货和巴西美元迷你期货成交量激增,分别大增96.7%和103.5%,分别成交7.55亿手和6.92亿手,排名第2和第3。印度国家证券交易所美元/印度卢比期权微增9.8%至6.05亿手,排名第4。孟买证券交易所的美元/印度卢比期权和期货成交分别下降43.7%和18.9%,分别以3.36亿手和3.13亿手的成交排名第5和第6。



利率方面,巴西交易所一天期银行间存款期货成交增长7.9%,达到了5.14亿手,排名第1。芝加哥商业交易所的欧洲美元期货由于成交下降25.8%,以5.10亿手成交,排名从第1下滑至第2。芝加哥期货交易所10年和5年期国债分别以4.06亿手和2. 45亿手成交分别位列第3和第4,巴西交易所IDI指数期权以2.35亿手成交位列第5。



其他品种方面,中国内地商品交易所包揽了前10强,占据了前20强中的17席,郑商所占据8席,大商所占据9席。郑商所甲醇、PTA、平板玻璃、纯碱、尿素、短纤期货及PTA期权、甲醇期权分别位列第1、第2、第3、第7、第10、第11、第12和第13位;大商所聚丙烯(PP)、线性低密度聚乙烯(LLDPE)、乙二醇、聚氯乙烯(PVC)、苯乙烯期货和聚丙烯(PP)期权、聚氯乙烯(PVC)期权、纤维板期货、线性低密度聚乙烯(LLDPE)期权分别位列第4、第5、第6、第8、第9、第14、第15、第16以及第18。



增幅方面,排名前15的其他类衍生品中,郑商所的PTA期权、甲醇期权和纯碱期货分别以5984.9%、5828.4%和4271.5%的增幅位列增幅榜第1、第2和第3。

责任编辑:李烨

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