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焦煤2009空单持有:大越期货8月12早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-08-12 10:35:58 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


螺纹:

1、基本面:供应端尽管钢厂受到限产等因素影响,且现货总体利润水平不高,不过上周螺纹实际产量继续维持同期高位,在高库存背景下供应压力仍较大;需求方面近期建材需求恢复速度加快,表观消费数据明显好转,后续需求预期乐观,预计本周维持供需两旺局面;中性。

2、基差:螺纹现货折算价3790.4,基差-4.6,现货与期货接近平水;中性。

3、库存:全国35个主要城市库存859.34万吨,环比减少0.16%,同比增加33.6%;偏空。                

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓空增;偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格出现一定幅度回调下跌,总体维持高位有所回落,不过短期市场情绪乐观,下方成本支撑明显,预计将保持高位震荡,操作上建议10合约日内3760-3850区间操作。


热卷:

1、基本面:近期热卷供应端水平出现较大反弹回升,实际产量超出去年同期水平,需求方面本周表观消费同样保持环比增长,整体下游制造业、基建等行业继续保持良好态势,下游需求仍有上升空间;中性

2、基差:热卷现货价4060,基差188,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存280.7万吨,环比增加1.6%,同比增加7.49%,偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓空减;偏空。

6、结论:昨日热卷期货价格维持高位小幅回调,夜盘有一定回升,当前价格上方存在一定压力,同时下方支撑较强,短期大幅回调下跌可能性不大,预计将维持短期高位,操作上建议热卷10合约日内3840-3940区间操作。


焦煤:

1、基本面:近期出货不畅,下游拿货积极性较差,加之修路等原因运输受阻,部分国企大矿库存持续攀升,部分煤价小幅回落;偏空

2、基差:现货市场价1390,基差194;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存753.65万吨,港口库存546万吨,独立焦企库存782.1万吨,总体库存2081.75万吨,较上周减少33.21万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净多,空翻多;偏多

6、结论:矿上仍以出货为主,短期市场观望情绪浓厚,煤矿销售压力增加且仍有看跌预期,短期来看焦煤预计承压运行。焦煤2009:空单持有,止损1210。


焦炭:

1、基本面:在盈利状况相对较好及环保相对宽松的情况下,焦企生产积极性较高,焦企开工小幅上升,焦炭供应端较为稳定;下游钢厂焦炭库存中高位,当前采购需求较为稳定,后市看稳情绪为主;中性

2、基差:现货市场价2030,基差300;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存491.98万吨,港口库存273万吨,独立焦企库存37.94万吨,总体库存802.92万吨,较上周减少11.04万吨;偏多

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:目前市场供需依旧双强,心态有所转好,预计整体震荡偏强运行为主。焦炭2009:1980-2010区间操作。


动力煤:

1、基本面:六大电数据停止更新,港口库存趋势向上,近期主产区与进口政策高压依旧,水电发电情况较好,CCI指数继续下跌 偏空

2、基差:现货557,09合约基差-2.8,盘面升水 偏空

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存605万吨,环比增加18万吨;六大电数据停止更新 偏空

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:港口煤炭市场延续悲观情绪,今年煤炭市场旺季不旺的特征尤为明显,短期面临上下两难的局面,需要谨防旺季之后煤炭的价格出现回落。昨日内蒙与陕西地区纷纷爆出大矿停产的消息,坑口价格企稳推动盘面上行。ZC2009:550-570区间操作


铁矿石:

1、基本面:周二港口现货成交162.5万吨,环比上涨下降20.5%。成交量维持在相对高位 偏多

2、基差:日照港PB粉现货902,折合盘面1005.7,基差105.2;适合交割品金布巴粉现货价格843,折合盘面941.5,基差41,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存11293.89万吨,环比下降51.87万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周澳巴发货量小幅增加,北方到港量存在明显减少。进口矿港口库存继续去化,港口粉矿库存仍处于低位,结构性矛盾仍存,盘面可交割货源偏少。中钢协与交易所召开视频会议,将调整交割规则,扩大交割资源。昨日钢协向有关部委反应铁矿石卸船慢问题,一定程度上抑制近月的投机需求。I2101:谨慎追高



2

---能化


PTA:

1、基本面:近期PX价格持续偏弱,PTA加工费出现回升,下游聚酯产业链利润亏损状态有所修复 中性

2、基差:现货3640,09合约基差-16,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存7天,环比不变 中性

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:三房巷120万吨装置、台化120万吨装置、扬子60万吨装置计划内停车,汉邦220万吨装置短暂降负,虹港石化150万吨装置短停,重点需要关注后续装置检修能否有效落实,下游产销状况较前期略有好转,终端需求存在一定支撑,预计后市盘面仍将延续小幅反弹。TA2101:逢低做多,止损3750


MEG:

1、基本面:目前乙二醇供应压制较明显,各工艺路线效益明显降低,个别装置存在检修降负预期。开工率维持低位运行,但高库存压力仍旧抑制盘面有效反弹 偏空

2、基差:现货3695,09合约基差-27,盘面升水 偏空

3、库存:华东地区合计库存135.5万吨,环比减少0.2万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论:煤化工装置负荷不足三成,国内供应持续下滑。进口受海外装置检修增加,预期环比缩减,未来港口到港压力将有明显缓解。终端需求仍有明显支撑,供需阶段性好转,预计仍有进一步走强可能。EG2009:逢低做多,止损3650


塑料 

1. 基本面:疫情在部分国家的仍严重,夜间原油震荡回落,石化库存维持中性偏低,产业上游利润高,现货略跌,当前盘面进口利润-170,乙烯CFR东北亚价格751,当前LL交割品现货价7080(-20),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2009基差10,升贴水比例0.1%,中性; 

3. 库存:两油库存74万吨(+4),中性;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,减空,偏空;

6. 结论:L2009日内6900-7150震荡偏空操作; 


PP

1. 基本面:疫情在部分国家的仍严重,夜间原油震荡回落,石化库存维持中性偏低,产业上游利润高,现货持稳,盘面进口利润-250,丙烯CFR中国价格836,当前PP交割品现货价7750(-0),中性;

2. 基差:PP主力合约2009基差87,升贴水比例1.1%,偏多;

3. 库存:两油库存74万吨(+4),中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线走平,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2009日内7550-7800震荡操作;


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货11100,基差-1265 偏空

3、库存:上期所库存环比增加,同比减少 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空增 偏空

6、结论:2101合约12300-12500日内短线交易。


燃料油:

1、基本面:成本端原油高位窄幅震荡;西方套利船货至亚太、新加坡进口量进一步收缩;全球疫情持续蔓延,航运市场预期不佳,低硫燃油终端消费低迷,高硫燃油需求端受发电和炼厂进料支撑;中性

2、基差:舟山保税380高硫燃料油为310美元/吨,FU2101收盘价为1886元/吨,基差为275元,期货贴水现货;偏多    

3、库存:截止8月5日当周,新加坡高低硫燃料油库存录得2423.4万桶,环比前一周增加64.2万桶(2.71%);偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:原油高位震荡,高低硫燃油基本面偏空但高硫强于低硫,短期燃油预计震荡趋弱为主。燃料油FU2101:日内1875-1915区间偏空操作


纸浆:

1、基本面:国外发运量稳定,预计8月针叶浆集中到港,进口压力较大;8月为国内文化纸市场传统淡旺季转折月,纸厂开工负荷有所回升,但需求增量暂未出现,供需失衡情况改善有限;中性

2、基差:智利银星山东地区市场价为4380元/吨,SP2009收盘价为4466元/吨,基差为-86元,期货升水现货;偏空

3、库存:8月第一周,国内青岛港、常熟港、保定地区、高栏港纸浆库存共计182.88万吨,较前一周减少0.45%,库存仍处于高位;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:纸浆进口压力较大,但旺季来临,需求有所恢复,短期预计震荡运行。纸浆SP2009:日内4470-4500区间操作


沥青: 

1、基本面:供应面来看,8月初供应大幅增加,部分炼厂仍有增产计划,下周河北鑫海、大连西太、中化弘润恢复正常生产,供应或继续增加。需求面来看,山东、华北地区连续降雨天气增加,南方部分地区受台风天气影响,终端施工有所受阻,但中部地区天气尚可,有部分赶工需求。短期来看,国际原油偏强运行或对于沥青成本有一定支撑,但整体需求略显平淡,国内沥青市场或大局维稳,个别成交或小幅走弱。中性。

2、基差:现货2615,基差-61,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周减少3.6%为33.9%;中性。

4、盘面:20日线向下,期价在均线下方运行;偏空。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡为主。Bu2012:日内偏多操作。


PVC:

1、基本面:工厂开工小幅走低,厂库、社库继续双双下滑,整体基本面支撑仍存。短期来看,期价跌破上升通道下沿,盘中跌破布林通道中轨,MACD死叉,技术指标偏弱,但是基本面支撑仍存,并且无明显利空影响,期价或维持震荡走势,市场重心同样维持区间震荡。持续关注原油、宏观等对市场的影响。中性。

2、基差:现货6540,基差5,升水期货;中性。

3、库存:PVC社会库存环比增加3.95%至26.6万吨;中性。

4、盘面:价格在20日下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内弱势震荡为主。PVC2009:日内偏多操作。


原油2009:

1.基本面:美国两党继续舌战,一些国会工作人员猜测,刺激法案谈判僵局可能持续到9月份。此外,特朗普表示,正在“非常认真”地考虑下调资本利得税;普京宣布俄罗斯注册全球首个新冠病毒疫苗,普京的一个女儿已经接种。新西兰对奥克兰实施封锁。美国佛罗里达州单日死亡人数再创新高;中性

2.基差:8月11日,阿曼原油普氏现货价为44.26美元/桶,巴士拉轻质普氏现货价为45.14美元/桶,卡塔尔海洋油普氏现货价为43.96美元/桶,基差32.42元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至8月7日当周API原油库存减少401.1万桶,预期减少320万桶;美国至7月31日当周EIA库存预期减少310万桶,实际减少737.3万桶;库欣地区库存至7月31日当周增加53.2万桶,前值增加130.9万桶;截止至8月11日,上海原油库存为4529万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏下,价格在均线下方;偏空

5.主力持仓:截止8月4日,CFTC主力持仓多增;截至8月4日,ICE主力持仓多减;中性;

6.结论:EIA报告中小幅下调美国今年需求预期,但产量下调幅度更大,整体较为中性,而国会两党对新一轮救助法案的分歧或将持续至9月,特朗普的行政措施预计大概率受阻,原油在当前环境下上冲较为乏力,而隔夜受到贵金属大跌及美股调整影响亦有所回落,内外盘折价较于前期有所恢复,但震荡走势依旧,短线282-288区间操作,长线多单轻仓持有。 


甲醇2009:

1.基本面:国内甲醇市场差异整理,内地涨跌稳均有,区域化走势较为明显,运费高企下上下游僵持居多,短期窄幅调整趋势或延续。港口方面,近期受后续进口到港缩量预期支撑,现货及近月纸货重心上移,然昨夜期货继续回落;中性

2.基差:8月11日,江苏甲醇现货价为1660元/吨,基差-72,现货贴水期货;偏空

3、库存:截至2020年8月6日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为103.2万吨,较上周降2.51万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在42万吨附近,较上周增1万吨;中性

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:甲醇企业利润欠佳,部分企业维持亏损,成本面支撑尚可;近期国内运费持续走高,局部到货成本增加,一定程度上支撑部分地区价格;西北局部存检修计划,局部供应面或收缩。但港口库存偏高,且近期进口量维持较高水平,而内地开工率较前期上涨,整体供应充裕;传统下游整体需求欠佳,且甲醛等下游开工偏低,局部终端消耗相对有限。震荡格局不变,短线1700-1750区间操作,长线多单轻仓持有。



3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收涨,美农报前市场震荡整理等待指引。国内豆粕弱势震荡,60日均线下方震荡整理。国内进口大豆到港正处旺季,油厂压榨维持高位,压制短期价格。但中美贸易关系不确定性仍在,以及国内生猪养殖业复苏势头良好支撑豆粕价格。美农报利空豆粕回落后国内或有反弹。中性

2.基差:现货2831(华东),基差调整(现货减90)后基差-110,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存93.5万吨,上周86.02万吨,环比增加8.7%,去年同期85.9万吨,同比增加8.84%。偏空

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流出,偏空

6.结论:美豆短期900下方震荡;国内豆粕供应短期充裕和美豆丰产预期压制盘面,关注巴西大豆出口和美豆生长天气。

豆粕M2101:短期2850附近震荡,短线操作为主。期权买入浅虚值看涨期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽短期进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化。近期水产养殖逐渐恢复,需求端保持良好支撑价格,菜粕价格整体跟随豆粕走势,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上升空间。中性

2.基差:现货2260,基差-53,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存2.88万吨,上周3.35万吨,环比减少14.03%,去年同期4.3万吨,同比减少33.02%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出,偏空

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕库存较低和需求较好支撑价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内菜粕需求情况。

菜粕RM2009:短期2320至2370区间震荡,短线操作为主。期权观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收涨,美农报前市场震荡整理等待指引。国产大豆收购价维持高位,但大豆期货升水限制价格,盘面高位震荡为主。国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货4400,基差-355,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存603.87万吨,上周604.99万吨,环比减少0.19%,去年同期549.72万吨,同比增加9.85%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入。  偏多

6.结论:美豆预计900下方震荡;国内大豆期货冲高回落,高位震荡,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2009:短期4700附近震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:咨询公司StoneX:20/21榨季全球糖市或将出现130万吨缺口。6月份我国进口糖浆6.74万吨,同比增加6.05万吨。2019年7月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖1041.51万吨;全国累计销糖795.72万吨;销糖率76.4%(去年同期79.61%)。2020年6月中国进口食糖41万吨,环比增加11万吨,同比增加27万吨。中性。

2、基差:柳州现货5340,基差299(01合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至7月底19/20榨季工业库存245.79万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:外糖价格震荡走高。国内主力合约换月01,01合约走势偏强,短期冲高回落后,关注5000附近支撑。


棉花:

1、基本面:8月11日国储棉成交100%,折3128价格13058元/吨。6月份我国棉花进口9万吨,环比增29%,同比减44%。ICAC8月全球产需预测,20/21年度全球消费2385万吨,同比减少5%,产量预计2477万吨,同比减少5%,期末库存维持2196万吨。农村部7月:产量568万吨,进口200万吨,消费780万吨,期末库存757万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价12399,基差-356(01合约),贴水期货;偏空。

3、库存:中国农业部19/20年度7月预计期末库存757万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:金九银十消费旺季即将到来,通胀压力下商品普涨,棉花蠢蠢欲动。考虑到棉花库存巨大,全球消费疲软,价格短期难有大幅冲高可能。不过总体上价格震荡上行延续,进三退二,回撤敢买,冲高别贪,踩准节奏,低买高平。主力合约换月01,目前01升水现货,压力更大,关注12500附近支撑。


豆油

1.基本面:7月马棕库存减少10.55%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降4.1%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱,;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货6550,基差362,现货贴水期货。偏多

3.库存:7月31日豆油商业库存125万吨,前值120万吨,环比+5万吨,同比-10.25% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:油脂回调整理,国内菜棕基本面偏紧,节日备货来临,豆菜价差较大,豆油替代性增强。 预计豆油成交将大幅提升,将会缓解豆油增库情况甚至降库,震荡整理过后或会出现备货上涨风潮。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费增大,短期油脂库存下行,油脂基金多头离场,短期震荡整理。豆油Y2009:回落做多5900-6250


棕榈油

1.基本面:7月马棕库存减少10.55%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降4.1%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱,;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货6050,基差262,现货贴水期货。偏多

3.库存:7月31日棕榈油港口库存29万吨,前值34万吨,环比-5万吨,同比-51.88% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂回调整理,国内菜棕基本面偏紧,节日备货来临,豆菜价差较大,豆油替代性增强。 预计豆油成交将大幅提升,将会缓解豆油增库情况甚至降库,震荡整理过后或会出现备货上涨风潮。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费增大,短期油脂库存下行,油脂基金多头离场,短期震荡整理。棕榈油P2009:回落做多5500-5900


菜籽油

1.基本面:7月马棕库存减少10.55%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比下降4.1%,马棕进入增产高峰期,短期减产及出口利多情况转弱,;巴西豆对华出口较为顺利,预计大豆库存增加,但远月趋紧。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货9140,基差254,现货贴水期货。偏多

3.库存:7月31日菜籽油商业库存21万吨,前值21万吨,环比-0万吨,同比-56.82%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂回调整理,国内菜棕基本面偏紧,节日备货来临,豆菜价差较大,豆油替代性增强。 预计豆油成交将大幅提升,将会缓解豆油增库情况甚至降库,震荡整理过后或会出现备货上涨风潮。中加关系未缓解,进口受限,依旧偏强。国内油脂消费增大,短期油脂库存下行,油脂基金多头离场,短期震荡整理。菜籽油OI2009:回落做多8700-9000



4

---金属


黄金

1、基本面:周二美股在尾盘最后一个小时里大幅回落,投资者担心财政刺激措施的谈判陷入僵局,纷纷抛售本轮涨幅较大的一些个股,叠加俄罗斯疫苗消息传出重磅消息,黄金遭遇雪崩式下跌,金价暴跌超110美元创7年来最大单日跌幅,早盘小幅回升,美元小幅上涨;中性

2、基差:黄金期货436.94,现货432.24,基差-4.7,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1890千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:市场情绪迅速转变,金价暴跌;COMEX金12月大幅下挫至1930左右;今日关注疫苗消息、新西兰联储公布利率决议、美国核心CPI、美联储官员讲话;美债利率继续回升,美元下行趋势受阻,高位金价收到巨大压力,目前伦敦金处于支撑位1912,短线将震荡,下一支撑位在1873,日内操作为主。沪金2012:今日跌停,或将开板,短线操作为主。


白银

1、基本面:周二美股在尾盘最后一个小时里大幅回落,投资者担心财政刺激措施的谈判陷入僵局,纷纷抛售本轮涨幅较大的一些个股,叠加俄罗斯疫苗消息传出重磅消息,美元小幅上涨,现货白银崩跌近15%;中性

2、基差:白银期货6535,现货6482,基差-53,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2169858千克,增加6155千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:银价跟随金价大幅走低,且受市场风险偏好影响较大;COMEX银直线回落至25,早盘小幅回升。白银高波动性开始显现,黄金走弱将继续带动银价走低,短期将继续震荡走弱,短线操作为主。沪银2012:今日跌停。


镍:

1、基本面:短线还是在炒作需求,面临金九银十的传统消费旺季,今天上半年疫情影响较大,4月份后持续恢复。从产业链上来看,不锈钢环节最好,产量增加,说明电解镍、镍铁的消化在加大。镍矿价格一直居高不下,成本支撑仍然比较有力。最担心的镍铁过剩问题在7月份并没有出现,反而国内镍铁库存下降,进一步说明下游消费比较好。电解镍总体随着钢铁生产转好在复苏中。全球镍仍然过剩,同时对后期镍铁过剩预期没有改变。中性

2、基差:现货113500,基差1330,偏多,俄镍113250,基差1080,偏多

3、库存:LME库存235890,-6,上交所仓单33248,+420,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:沪镍10:短线可能继续回到高位震荡,没有下破112000一线,多单暂持,下破112000则多单暂离观望,到108000一线再考虑试多。如果价格再次冲击至116000以上,可以考虑短空,站上118000止损。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应紧张,疫情袭来沪铜消费更加疲软,7月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,比上月上升0.2个百分点,连续5个月位于临界点以上;中性。

2、基差:现货 50800,基差-115,贴水期货;中性。

3、库存:8月11日LME铜库存增250吨至114625吨,上期所铜库存较上周增12942吨至172455吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓多,空翻多;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应偏紧背景下,中美再起波澜,沪铜多空矛盾,维持高位弱势震荡,沪铜2009:52500空单持有,止损52000,持有54000看跌期权。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,疫情来袭导致消费更加疲软;中性。

2、基差:现货14460,基差240,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周增7087吨至228906吨,库存高位;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向下运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展有所缓解和全球宽松背景下,现货高升水支撑铝价上扬,继续上行空间减小,沪铝2009:空持有,止损14600。



5

---金融期货


国债:

1、基本面:中国7月M2同比增10.7%,预期11.2%,前值11.1%;7月新增人民币贷款9927亿元,预期1.18万亿元,前值1.81万亿元。

2、资金面:8月12日央行公开市场进行500亿逆回购操作,市场净投放100亿元。

3、基差:TS主力基差为0.1477,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.4392,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.2424,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向上,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向上,偏空; T 主力在20日线下方运行,20日线向上,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空减。TF主力净空,空减。T主力净多,空翻多。

7、结论:空单离场。


期指

1、基本面:7月金融数据不及预期,经济复苏货币宽松边际或下降,隔夜欧股上涨美股下跌,昨日两市午后跳水,仅消费板块上涨;偏空

2、资金:融资余额14083亿元,增加47亿元,沪深股净买入39.5亿元;偏多

3、基差:IF2008贴水28.98点,IH2008贴水14.02点,IC2008贴水79.85点;中性

4、盘面:IH>IF> IC(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空减,IC主力空减;偏空

6、结论:7月金融数据低于预期,宽松预期降低,权益市场回调,指数整体处于区间波动,前期涨幅较大的板块近期连续回调。IF2008:观望为主;IH2008:观望为主;IC2008:观望为主。

责任编辑:唐正璐

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