7月10日杜核森老师盘后复盘总结观点
1、农产品豆粕继续建仓多单,菜油继续持有多单,豆一和玉米有个慢半拍的节奏,7月10日的豆一之后走势参考玉米在6月30日之后的走势,观望为主。
2、黑色系铁矿可以买多,不日有大阳,螺纹继续目前继续逢低买多,中线看好。焦炭看反弹。
3、2020年新一轮的资源周期股正在酝酿中,铜最近的表现可能只是一个前哨战,由于货币超发到一定的阶段市场有买入资源股的避险保值冲动,而且这种冲动的能量正在恐怖集聚。螺纹铁矿煤炭铜铝铅锌大涨行情正在生成中。大豆是另类的资源股,他的周期上涨可能也要到来。
4、当下的美原油没有暴跌基础,只有吓唬行情,没有吓死行情,逢低买多为主。
【杜核森】核心逻辑观点思考
铜是反应消费指数最敏感的期货品种,他的上涨是否预示着新一轮的资源股周期上涨行情的开启。
铁矿螺纹也是资源周期股的一种,他的上涨基础稳固。
当下中国国内大基建如火如荼,美国应也有大基建的需求。美国的基础设施都是上世纪60年代以前的产物。当下美国如果通过大基建解决这些老旧破的问题的同时又能成为拉动美国经济的货币乘数起点。
美国会众议院在7月2日批准了1.5万亿美元基建法案当天,螺纹指数就是一个200点以上上涨的低点,这是否意味着投资人对全球大基建的一种乐观预期的提前捕捉?
7月9日人民币汇率升破7元大关,而美元指数继续贬值,我们的解读是人民币升值对中国资本市场更具投资价值,而美国美元的贬值或是一个美国政府主导的主动贬值需求,或是应付大当量的债务利息节点或是促进美国经济发展竞争力的需求。因为一国货币的贬值有利于降低成本提高出口竞争力等。而我们的解读是:这或是美国启动大基建前的一个信号。
2020年上半年全球央行泛滥的货币投放或将导致金融资本全面碾压产业资本,获得主动权。
而这很可能就此打破之前期货市场形成的产业套保资本对螺纹铁矿等资源产品的定价权逻辑。
并使产业资本最终成为这场颠覆的牺牲品,可参考2006年启动的那轮铜上涨牛市,做空亏钱的资本绝大部分是产业资本,比如国储铜、中航油、原油宝。
周期股投资如果把握的好短期可以获得非常高的收益率,06-07年的有色,10-11基建,15-17的新能源,18-19的猪等等大周期机会都是短时间数倍的收益率,在中国股票市场,真正能够赚钱的大机会本来就较少,而周期股投资是其中最重要的一种,不能因为偏见而放弃,不可能所有的价值投资者都去买茅台。
其次,周期股投资不分牛熊市,不管在什么样的市场环境,只要行业处于景气周期中,就可能存在投资机会,当年2008年如此恶略的市场环境依然走出了很多周期牛股。
第三,投资周期股可以回避投资成长股和价值股中的一些陷阱和不透明(比如:乐视网),企业无法改变和隐藏整个行业的运行状况。
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