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《短线天机》第14章:被创造出来的基本面

点击开通视频会员,纵览期股大神秘法    发布时间:2019-09-09 10:33:28    内容来源:融界微信号

基本面分析之所以成为一个历史悠久的派别,其基础在于:人们相信基本面是“客观”的、依据对这种客观的分析,可以得到确定的方向或操作范围划定,同时不受市场表象的干扰。于是,一些操作者便认为他们找到了中长线操作的基础。啊,很不幸,这个基础不存在,基本面其实是“被创造”的,根本没有什么“客观”可言,先别急着反应强烈,我慢慢说来。


基本面的“非客观性”或“被创造”是由一些比较综合的因素造成的:


首先,从理论上来说,真正可以把握的“客观”有个基本前提,那就是:在相应的时间阶段内,系统必须是“封闭”的。换句话说,系统主要受到你观察的这个系统的“内在因素”的影响,而不能同时受到你所观察的这个系统外在因素的巨大影响。


一个“开放”的系统无法从系统内部进行“客观辨认和把握”,不幸的是,自然和人群给我们的系统几乎都是“开放”的,找不到可以真正封闭并在被封闭后可以外延出广泛有效的任何系统的存在。对于这样的系统,所有“曾被验证”过的“有效”,本质上都是一种“偶然”或“不稳定的必然”,不存在可以如“因果逻辑般”单纯的基础,这也是为什么我不信任“经验”的价值的原因之一。


市场交易的所有金融品种,也都存在于开放系统之中,作为基本原料的商品期货品种,也当然是如此。它们所处的行业背景本身就受到经济周期、行业前景与产业结构的变化、新技术、消费者偏好、社会政治和文化变化等非常综合的因素影响,根本不可能具备任何“可以在行业内被封闭”的基础。而所谓基本分析,通常都是在特定行业和行业外太明显的影响因素分析基础上展开的,也只有这样的展开才有实际可操作性。原因很简单,如果基本面分析者无法就少数几个因素就能进行“可信的分析”,而必须面对无穷的因素,那这种分析就不会有实际可行性,基本分析类似于鸵鸟对危险的回避,他们幻想一个开放的系统可以被封闭,这便是基本面分析错误的系统前提。


基本面在金融市场上主要是以“工具或武器”的方式使用的,也正是因为这种价值和人群对因果逻辑的偏好才造成了今天这样基本面资讯的泛滥,而远远不是所谓“客观供求关系”的体现。抛开上面所说的供求关系无法客观辨认不谈,只谈金融市场上实力强大的主动作市者们对它的利用也会导出基本面不能信任的结果。


主动作市者们很清楚:人们需要理由来对自己的行动提供依据,同时也需要理由对自己的安全边界进行确认,而显得最“客观”的基本面,正是首选!于是,这些主动作市者便通过对基本面信息的操作来操纵市场上人群的判断和行动:通过对信息的倾向性(包括无倾向)、信息量强度、所谓专家分析的倾向与强度、信息发布的频率、信息发布的时间分布和以上方面的综合性操纵,能轻易操纵人们的判断和行动,为他们的“真实操作”留下充分的空间。不可否认,基本面也是主力们自己进行“操作区间”设定的主要依据和背景之一。但他们自身的背景,比一般参与者要坚实得多,即使有巨大的失误(如真正的突发消息),在通常情况下,他们也能通过自身资金实力和对市场的操纵能力来化解风险,这也是为什么有时会出现“明显与基本面倾向不同”的部分原因,国内这种情况更容易出现,他们甚至可以和政府或政府机构合作来化解这种“不统一”。在这个背景之上,大家认为的基本面决定行情技术面的关系,恰恰是倒过来的,即:基本面倾向,多数情况下,是由被操纵的行情技术面所决定的!意外吧,有经验的交易者想一想就会明白这个道理:基本面信息倾向的演化、不利基本面信息的被消化方式与技术面的紧密配合、在技术面所谓重要位置的出现都在反复说明这个问题。不可否认,这些主动作市者不能控制完全的信息,却能轻松控制信息对人群心理的影响,这在操作上的效果,和控制了基本面信息完全一样。


基本面演化的另一个更宏观或深刻的基础,也决定了其不“客观”性,那就是:不同实力和取向的国家与集团之间的博弈。关于这一点,我不想用其他方式说明,大家想想这两年的情况就会明白。最近两年中,基本工业原材料和农产品全面上涨,其幅度和广度都异常惊人,如果单单是产业环境的变化,不可能导致这样的局面!这种变化只能是中国政府与民众博弈,和这种机会被外国政府与外国商业集团所把握,展开与中国博弈的结果。中国财政的状况,使政府别无选择地采取通过原材料涨价引发全面涨价,来“合理”地进行国家财政的重新充实,别告诉我,这种全面涨价是基本面决定的真实,鬼都不相信短短几年就能使基本面的供需出现如此大的变化,只能通过涨价调节内部结构矛盾。在这个背景之上,半是中国政府与西方国家政府彼此间的默契,很遗憾,这种默契确实存在,集团利益总是远远超越于所谓人民利益之上,多半是让国外某些利益集团捕捉到了一个千载难逢的良机,同时也在“中国需求论”和“中国威胁论”混合的奇特心理之上,商品期货市场便迎来了如此的壮观的行情!如果有人不信,可以去仔细查一下多数资源和农产品储备量、开采量或生产量潜力、产业消耗量之间的关系,就会明白了。任何一个产业,尤其是基础性的产业,都不会在短短几年中发生巨大的变化,这是社会的常识。这些更深层次的博弈,在一定阶段能非常轻易地超越现实经济的实际情况,同时也就创造出了所谓“客观的基本面”,让无数的人们觉得“可以信任”。


说了这么多,其实只是一句话:基本面在交易的时间层次上,是“被创造”的,并不是如大家所想的是“客观”的。短线手,你必须让市场本身和自己之外的一切,见鬼去!


敬请期待第15章《短线老鼠的三大缺陷》


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