郑煤1905逢高可轻仓短空:大越期货4月12早评
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郑煤1905逢高可轻仓短空:大越期货4月12早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-04-12 09:19:45 来源:大越期货

大越商品指标系统-日内交易策略


1黑色


铁矿石:

1、基本面:全港成交178.5万吨,成交量仍处高位,价格小幅上涨,盘面上午回调下午震荡上涨,形成V型走势,也带动现货市场成交情绪,但目前钢厂采购情绪并不明朗,价格快速上涨难以带动钢厂情绪,价格可能仍将震荡,中性;

2、基差:日照港PB粉现货667,折合盘面744.7,基差90.2,贴水率12.85%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格641,折盘面711.7,基差57.2,偏多;

3、库存:港口库存14186万吨,环比下降657万吨,较去年同期减少1857万吨,本周日均疏港289万吨,环比上周上升4.33%并高于往年同期,偏多;

4、盘面:20日均线走高,K价在20日均线上方,偏多;

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多;

6、结论:本周由于到港大幅下降叠加疏港的增加,港口库存出现大幅下降,价格也再次回到高位,钢厂日耗逐渐增加,钢厂库存仍处偏低位置,预计月底澳洲到港将有所恢复,但巴西到港处低位,整体来讲,供给将维持低位,行情力度取决于钢厂的采购情绪,但钢厂在行情上涨过程中维持低位库存也说明对后市偏谨慎,建议操作上维持宽幅震荡思路。铁矿1909:650附近空,目标630,止损658。


螺纹:

1、基本面:四月份限产执行力度有所减弱,开工率有所回升,螺纹高位继续上升,供应方面压力继续存在。不过由于产能特别是短流程产能利用率已达高位,受利润制约继续增长空间不大,需求方面近期需求高位上扬,超出预期水平,预计本周将继续稳定释放,制造业数据显示近期有所回暖,最新去库速度有所加快;偏多

2、基差:螺纹现货折算价4212.7,基差404.7,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存767.16万吨,环比减少6.24%,同比减少11.59%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓空减,偏空。

6、结论:昨日螺纹期货价格再次突破上方压力位,市场现货价格继续维持高位,但夜盘出现下跌回调,建议螺纹10合约多单逢回调短多为主。


热卷:

1、基本面:四月份限产执行力度有所减弱,开工率有所回升,螺纹高位继续上升,供应方面压力继续存在。不过由于产能特别是短流程产能利用率已达高位,受利润制约继续增长空间不大。需求方面1至2月份汽车产销同比继续下降,制造业数据显示近期有所回暖,近期热卷下游成交量表现较为一般;中性

2、基差:热卷现货价3970,基差267,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存223.73万吨,环比减少4.55%,同比减少9.83%,偏多。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格小幅上涨,夜盘出现回调下跌,在连续上涨之后,操作上建议10合约日内区间逢回调短多为主。


焦煤:

1、基本面:原煤市场因供应依旧偏紧,销售情况良好,暂无下调预期,精煤需求尚未好转,受焦企压价影响,部分地区精煤价格继续下调;偏空

2、基差:现货市场价1381.5,基差69;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存838.67万吨,港口库存408万吨,独立焦企库存768.80万吨,总体较上周增加8.74万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:近日煤矿生产情况有所好转,厂内有库存堆积,矿方心态转弱,但因优质主焦煤资源仍然紧张,下行空间较窄,短期内价格稳中偏弱运行。焦煤1909:震荡为主,区间偏空操作。


焦炭:

1、基本面:北方钢厂整体焦炭库存仍处于相对高位,采购需求有限,主要以消耗库存为主,目前市场对后市心态多以稳为主;中性

2、基差:现货市场价1900,基差-112;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存465.24万吨,港口库存424万吨,独立焦企76.93万吨,总体较上周增加13.77万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净空,空增;偏空

6、结论:市场情绪转好,有个别贸易商拿货略有增加,但受制于库存高位影响,短期焦炭涨跌两难,大概率偏稳运行,等待后市库存及环保动态。焦炭1909:震荡为主,区间偏空操作。


动力煤

1、基本面:高卡低硫蒙煤依旧紧俏,上游主产区煤价涨多跌少,环渤海港口现货价格稳中上涨。下游运价较前日有所回落,日耗平稳运行。大秦线运量日均发运量较检修前下降约10%,市场传闻没有继续发酵,重点关注后续的大秦线运量状况  中性

2、基差:现货629,主力合约基差9.4,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存642万吨,环比减少1万吨;六大发电集团煤炭库存总计1535.13万吨,环比减少12.4万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数22.35天,环比减少0.29天偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多  

6、结论:短期需求已经释放,供需双淡的局面预计仍会继续,预计ZC1905期价在620附近震荡运行  郑煤1905:短期观望为主,逢高可轻仓短空。


2能化


天胶:

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:17年全乳胶现货11250,基差-585,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:上期所库存高位;偏空。

4、 盘面: 20日线向下,价格20日线上运行;中性。

5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。

6、 空单持有。


沥青:

1、基本面:上周西北沥青价格上涨100元/吨,东北价格下跌40元/吨,其他地区价格稳定。东北地区需求清淡,炼厂库存不断累积,下调沥青价格以刺激出货。其他地区,需求释放有限,加上前期价格接连推涨,贸易商按需采购,市场观望较浓,不过炼厂库存基本在中低水平,且成本支撑,沥青价格走稳为主。短期下游需求回升有限,且进入中旬之后,炼厂开工率有望上涨,沥青市场供需面偏弱,不过成本支撑加上低库存,近期沥青价格将继续走稳为主。中性。

2、基差:现货3535,基差63,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加3%为34%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏强。Bu1906:逢低轻仓试多。


原油1905:

1.基本面:据路透社报道,知情人士透露,如果委内瑞拉和伊朗原油供应继续下跌,油价也持续上涨,OPEC可能于7月开始增产。OPEC认为,如果延长OPEC与俄罗斯实施的减产计划将会令原油市场供应过于紧张;IEA已经在月报中指出,需求面表现也是油市重归均衡进程中的“重要一环”,但现在受经济增长放缓影响面临许多不确定性影响;中性

2.基差:4月10日,阿曼原油现货价约为70.32美元/桶,巴士拉轻质原油现货价约为73.14美元/桶,基差4.3元/桶,升水期货,偏多

3.库存:美国截至4月5日当周API原油库存增加409万桶,预期增加251.3万桶;美国至4月5日当周EIA库存预期增加250万桶,实际增加702.9万桶;库欣地区库存至4月5日当周减少113.3万桶,前值为增加20.1万桶;截止至4月10日,上海原油库存为211.3万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线上方;偏多

5.主力持仓:截止4月2日,CFTC主力持仓多增;截至4月2日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:OPEC有意停止减产转为增产,IEA月度报告维持短期需求不变但下调了长期需求,短期内原油宏观风险增加,长线多单减仓,短线小单逢高做空


甲醇1909:

1、基本面:甲醇市场依旧成区域性走势,局部走高,港口随期货早间开盘走软,成交显僵持。山东早间开盘局部小幅推涨,走高20元/吨左右。华中、华北地区多以观望为主。传统下游按需采购,暂稳运行,西北地区甲醇装置多按计划停车检修,今日内蒙古易高煤化科技甲醇装置停车检修。货源减少,个别厂家惜售,多执行长约为主,本周价格或稳中有升,心态尚可;中性

2、基差:现货2440,基差-26,贴水期货;偏空

3、库存:截至4月11日,江苏甲醇库存在62.96万吨(不加连云港地区库存),较上周四(4月4日)下调4.02万吨,跌幅在5.74%。整体来看沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存继续下降至97.77万吨,与上周四(4月4日)相比下降2.94万吨,跌幅在2.94%;中性

4、盘面:20日线偏下,价格下穿均线;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空增;偏空

6、结论:05合约甲醇空头仍较为强势,港口库存有一定好转,长线多单移仓09,短线2490-2550高抛低吸


PVC:

1、基本面:昨日电石价格稳定,供需博弈持续。PVC厂电石到货基本够用,个别略显紧张。电石企业出货顺畅,价格重心维持稳定。中性。

2、基差:现货6860,基差-30,贴水期货;中性。

3、库存:社会库存环比减少3.74%至41.2万吨。中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡偏强为主。PVC1909:逢低做多。


纸浆:

1、基本面:国内主要地区纸浆库存缓慢下降,叠加4月属于传统印刷纸需求旺季,下游文化印刷纸顺利提价,纸浆需求或有所提振;偏多

2、基差:4月11日,针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为5425元/吨,SP1906夜盘收盘价为5462元/吨,基差为-37元,期货升水现货;偏空

3、库存:据卓创,3月下旬,国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约178.41万吨,较2月下旬减少9.28%,仍处历史高位;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、结论:目前国内针叶浆进口量收缩,纸浆库存有所去化,下游部分纸制品顺利提价,纸浆需求或将提振,预计纸浆期货震荡回暖为主。SP1906:前期多单减持


燃料油:

1、基本面:国际原油高位震荡,成本端提供支撑;新加坡船用燃料油市场供应充足而需求低迷,基本面依旧疲软;偏空

2、基差:4月10日舟山保税燃料油为442美元/吨,FU1905夜盘收盘价2833元/吨,基差为132.29元,期货贴水现货;偏多

3、库存:根据IES最新数据,截止2019年4月3日当周,新加坡燃料油库存较前一周增加11.55%至333.28万吨(2166.30万桶);偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:目前新加坡燃料油供应过剩且需求低迷,但4月全球检修高峰来临,亚太地区到港燃油预计逐步减少。FU1905:日内偏空思路操作


PTA:

1、基本面:目前PTA加工差较好,且聚酯下游产销有所回落,聚酯工厂需求一般以及总体货源充裕仍旧给予市场带来压力。但总体PTA供需面去库存仍旧存在。需关注终端订单和跟进情况。中性。

2、基差:现货6570,基差262,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-4天,聚酯工厂PTA库存4-5天;中性。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓多单,多增;偏多。

6、结论:PTA短线上涨后注意部分止盈。PTA1909:短线多单部分止盈操作。


MEG:

1、基本面:现货依旧表现宽裕,港存高企的问题短时间也难以解决。四月乙二醇供需格局维持宽松平衡,去库力度有限。供应端口来看国内部分煤制乙二醇工厂存检修动作,关注乙二醇低价运行下检修变动及是否能超预期。偏空。

2、基差:现货4710,基差-117,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约143.5万吨,环比上期增加4.6万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、结论:乙二醇高库存,供需偏过剩,偏空为主,EG1906:短线偏空操作。


塑料

1、  基本面:国际原油夜间下跌,19年预期国外供应增量大,09合约盘面贴水,进口利润较好,进口乙烯单体稳,现货价格较上一交易日稳,石化库存总体偏空,去库过程反复,下游农膜稳,神华拍卖PE成交率31%,LLDPE华北成交无,华东成交无,中性;

2、  基差:LLDPE华北现货8700,主力合约1909基差150,贴水期货1.7%,偏多;

3、  库存:石化厂家库存88.5万吨,偏空;

4、  盘面:主力LLDPE 1909合约20日均线走平,收盘价位于20日线上,偏多;

5、  主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6、  结论: L1909短期走强,日内区间震荡操作;


PP

1、  基本面:国际原油夜间下跌,19年预期国内装置投产量多,09合约盘面贴水,进口利润稳,进口丙烯单体稳、山东丙烯反弹,现货价格较上一交易日略降,石化库存总体偏空,去库过程反复,下游BOPP利润降,神华拍卖PP成交率75%,均聚拉丝华东成交8910,华南成交8990,中性;

2、  基差: PP华东现货8940,主力合约1909基差133,贴水期货1.5%,偏多;

3、  库存:石化厂家库存88.5万吨,偏空;

4、  盘面:主力PP 1909合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5、  主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;

6、  结论:PP1909短期走强,日内区间震荡操作。


3农产品


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加28.1%,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面,中加关系缓和,菜籽炒作不断。偏空

2.基差:豆油现货5280,基差-318,现货贴水期货。偏空

3.库存:4月5日豆油商业库存134万吨,前值136万吨,环比-2万吨,同比-0.18% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判陈宫,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,油脂消费淡季,库存皆缓慢回升,压力增大。马棕进入增产及,去库压力增加,但0关税的持续外加印度进口关税的下调,对19马棕出口量利好,另外马棕即实行B10计划,以及厄尔尼诺的出现,都有可能成为去库难的拐点。豆油Y1909:回落做多。


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加28.1%,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面,中加关系缓和,菜籽炒作不断。偏空

2.基差:棕榈油现货4410,基差-262,现货贴水期货。偏空

3.库存:4月5日棕榈油港口库存76万吨,前值76万吨,环比+0万吨,同比+9.47% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空增。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判陈宫,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,油脂消费淡季,库存皆缓慢回升,压力增大。3月MPOB报告库存下降,但低于预期,产量增长同样高于预期,报告较利空。棕榈油P1909:回落做多。


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比下降,船调机构显示马棕出口数据同比增加28.1%,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面,中加关系缓和,菜籽炒作不断。偏空

2.基差:菜籽油现货7000,基差-93,现货贴水期货。偏空

3.库存:4月5日菜籽油商业库存44万吨,前值44万吨,环比-5万吨,同比+48.45%%。偏空  

4.盘面:期价运行在20日均线朝上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判陈宫,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,油脂消费淡季,库存皆缓慢回升,压力增大。马棕进入增产季,去库压力增加,但0关税的持续外加印度进口关税的下调,对19马棕出口量利好,另外马棕即实行B10计划,以及厄尔尼诺的出现,都有可能成为去库难的拐点。近日菜籽再次炒作,又两艘加拿大菜籽船检查出有害物质。菜油OI1909:回落做多。


白糖:

1、基本面:福四通:预计18/19年度全球糖市供应出现30万吨缺口。分析机构F.O.Licht将2018/19(10 /9月)年度全球糖市小幅短缺190万吨的预估调整为小幅过剩40万吨,2017/18年度的过剩量为780万吨。IOS:最新预估18/19年度过剩64.10万吨,之前预估过剩217万吨;全球18/19年度糖产量预计1.79亿吨,低于之前预估的1.8亿吨;18/19年消费1.79亿吨,较上一年度增加1.63%。印度截至3月15日产糖2735万吨,同比增加近6%。2019年3月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖989.7万吨;全国累计销糖489万吨;销糖率49.41%(去年同期41.3%)。2019年2月中国进口食糖1万吨,同比减少1.19万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5290,基差70(09合约),升水期货;中性。

3、库存:截至3月底18/19榨季工业库存500.7万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:多家分析机构对18/19年度给出都是供应过剩,而19/20年度供应有缺口,白糖单边趋势行情并未出现。目前维持震荡略偏多的状态。从技术面上看走出右侧,均线等指标偏多。白糖基本面短期不支持大幅上涨,09快速接近前高附近,建议短多获利平仓观望,不追高,等回落接。


棉花:

1、基本面:美国农业部4月报告偏中性。国家棉花市场监测系统:19年植棉意向同比减少1.5%,较11月份调查结果减少3.6个百分点。ICAC3月:18/19年度产量2604万吨,消费2687万吨,期末库存1764万吨。中国农业部4月预测棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费845万吨,进口200万吨,期末库存698万吨。2月进口棉花23万吨,同比增加124%,环比减少18%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价15643,基差-252(09合约),贴水期货;中性。

3、库存:中国农业部18/19年度3月预计期末库存698万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:纺织企业进入传统旺季,棉花库存到达顶点之后开始回落阶段。中美贸易最终结果可能是这轮价格上冲的事件驱动力。4月利空基本出尽,未来关注可能炒作天气灾害,多单可布局09合约,震荡偏多思路,低位建仓,快速冲高减持,波段交易,16000附近不可追高,等待回落接多。


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆出口数据不及预期和南美大豆产量相比预期小幅增加。国内豆粕震荡回落,需求端随着中下游集中补库后成交有所转淡,市场回归正常,巴西大豆到港旺季即将到来,压制价格反弹预期。国内大豆供应短期或有偏紧状况出现,但中期维持充裕预期。中性

2.基差:现货2504,基差-214,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存60.84吨,上周63.22万吨,环比减少3.76%,去年同期77.37万吨,同比减少21.36%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,中美贸易谈判进展良好支撑和南美大豆丰产打压;国内豆粕低位震荡,消息面多空交织,春节后非洲猪瘟影响逐渐消退,后市关注南美大豆收割及出口进程和中美贸易谈判进展。

豆粕M1909:短期2600附近震荡偏弱,反弹抛空。期权买入看跌期权策略。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港正常,杂粕进口关税由5%下调至0压制盘面,进口油菜籽库存库存回升,现货市场菜粕需求有所好转。加拿大油菜籽进口检疫又出问题刺激菜籽回升,但进口压榨利润良好,到港或逐渐恢复压制盘面。菜粕价格整体震荡偏强,但豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2170,基差-45,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存2.45万吨,上周2.98万吨,环比减少17.8%,去年同期4.95万吨,同比减少50.5%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。偏空

6.结论:菜粕整体区间震荡,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽长势。

菜粕RM909:短期2200附近震荡偏弱,短线交易或者观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡回落,美豆出口数据不及预期和南美大豆产量相比预期小幅增加。国内大豆价格基本保持稳定,东北地区大豆蛋白含量较往年略低压制价格。近期盘面震荡回落,需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。偏空

2.基差:现货3350,基差26,升水期货。偏多

3.库存:大豆库存395.18万吨,上周354.68万吨,环比增加11.42%,去年同期355.96万吨,同比增加11%。偏空

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单减少,资金流入。  偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,中美贸易争端达成初步协议,中国开始进口美豆,后续关注南美大豆收割和出口情况;国内豆类低位震荡,进口大豆短期到港偏少,库存同比减少,支撑豆类价格企稳。宏观层面利好和贸易谈判尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1905:短期3350附近震荡偏弱,短线交易或者观望。


4金属


镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:矿价回落,主要菲矿中高品矿,说明成本有下移趋势。电解镍自身库存下降,但增值税下降之后,进口亏损减少,慢慢进口增加,供应会有所提升。镍铁的增产即定,镍铁价格也开启了下跌,电解镍承压。不锈钢问题还在消费,且从调研来看,并不看好不锈钢的消费,悲观态度。偏空

2、基差:现货103450,基差790,偏多,俄镍103100,基差440,中性

3、库存:LME库存179322,-120,上交所仓单7678,0,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:镍1905:101500支撑击破,支撑下移到100000整数关口,没有击破前低,继续保持区间震荡思路,区间拉升至99200-104500。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,中美贸易战延续谈判,国家统计局网站今日(3月31日)发布2019年3月中国采购经理指数运行情况。数据显示,2019年3月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,比上月上升1.3个百分点,重回临界点以上;中性。

2、基差:现货49270,基差-45,贴水期货;中性。

3、库存:4月11日LME铜库存减3100吨至194425吨,上期所铜库存较上周减4092吨至257320吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向下运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:沪铜趋势向下继续延续,短期会有震荡,沪铜1906:空单减半持有。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件缓和;中性。

2、基差:现货13810,基差-20,贴水期货;中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减12898吨至722092吨 ,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空。

6、结论:沪铝维持区间震荡为主,沪铝1905:空单持有。


黄金

1、基本面:医疗保健板块拖累美股接近平收,美元大幅反弹,原油均跌落五个月高位;10年期美债收益率回升逼近2.5%;美国4月6日当周首次申请失业救济人数创49年新低;美国3月PPI环比 0.6%,创五个月最大涨幅;欧盟与英国一致同意脱欧截止期延至10月底;多位美联储官员暗示加息门槛很高,因通胀未及目标;中性

2、基差:黄金期货286.15,现货285.25,基差-0.9,现货贴水期货;中性

3、库存:上期所库存仓单3450千克,减少201千克;偏多

4、盘面:20日均线水平,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:美国劳动力和通胀数据远好于预期,脱欧继续延迟,美元大幅反弹; COMEX金大幅下跌至千三以下,下跌1.6%,沪金大幅下跌1%。今日中国贸易数据将公布;欧洲方面将有所讲话。经济预期改善,美元大幅反弹,金价仍将继续回升。沪金1906:逢低做多。


白银

1、基本面:医疗保健板块拖累美股接近平收,美元大幅反弹,原油均跌落五个月高位;10年期美债收益率回升逼近2.5%;美国4月6日当周首次申请失业救济人数创49年新低;美国3月PPI环比 0.6%,创五个月最大涨幅;欧盟与英国一致同意脱欧截止期延至10月底;多位美联储官员暗示加息门槛很高,因通胀未及目标;中性

2、基差:白银期货3576,现货3562,基差-14,现货贴水期货;中性

3、库存:上期所库存仓单1154792千克,减少3198千克;偏多

4、盘面:20日均线水平,k线在20日均线下方;中性

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:美国劳动力和通胀数据远好于预期,脱欧继续延迟,美元大幅反弹; COMEX银大幅下跌至15以下,沪银大幅下跌1.6%,情绪影响大幅调整调整,仍将震荡上行。沪银1906:逢低做多。


5金融期货


国债:

1、基本面:、中国3月CPI同比增2.3%,前值1.5%。3月PPI同比增0.4%,前值0.1%;一季度PPI同比上涨0.2%。

2、资金面:目前银行体系流动性总量处于较高水平,央行公开市场连续16日停止公开市场操作。

3、基差:TS主力基差为-0.0128,现券贴水期货,偏空。TF主力基差为0.336,现券升水期货,偏多。T主力基差为

0.4783,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空; T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空增。TF主力净空,空减。T主力净多,多增。

7、结论:多单继续持有。


期指

1、基本面:美国失业数据创新低,3月PPI意外大幅回升,贸易磋商有向好迹象。3月中国CPI和PPI均回升。隔夜欧美股市涨跌不一,昨日两市大幅回调,前期涨幅居前的消费板块领跌,陆股通近期明显净流出。题材概念板块大幅回调,目前市场热点持续性较差,短期指数延续震荡回调;偏空

2、资金:两融9670亿元,增加47亿元,沪深港股通净卖出37亿元;中性

3、基差:IF1904升水15.42点,IH1904升水0.17点, IC1904贴水5.97点;中性

4、盘面:IF>IH> IC(主力合约),IF、IH 、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:陆股通连续5个交易日净流出,近一个月两融增加约1000亿元,相对来说两融是滞后指标并非领先指标。沪指和创业板接近前期压力位后回落,题材个股持续性差,市场缺乏零头板块,短期进入震荡调整局面。期指:日内以震荡思路操作,日内冲高减仓。

责任编辑:唐正璐

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