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江南愤青:点评傅海棠投资观点

点击开通视频会员,纵览期股大神秘法    发布时间:2019-03-29 00:12:36    内容来源:融界微信号


江南愤青:本名陈宇,职业投资人,聚秀资本合伙人,目前投资近两百家互联网企业,担任了京东金融,挖财等多家知名互联网金融企业的首席战略顾问。


花了些时间,看了下傅海棠聊的东西,发现确实是个水平挺高的牛人,把商品期货说的通俗易懂,我这个门外汉都有点“搞懂”了。这个农民出身的期货大神讲的内容很接地气,没有一定水平的人讲不出这些话,这也是个爱分享的大神,好好珍惜哈。以下是我整理的个人感觉很不错的一些谈话内容,每条都做了逐一点评,献丑了!

1.傅海棠赚大钱之前亏了9年,包含负债利息在内9年亏了300万,赚钱后也有1亿多亏剩1500万的经历。
(点评:成功都不简单,绝大多数人在成功前就已经熬死了哈)

2.库存又低,企业又不赚钱,可以预期利润会扩大。
(点评:这个我还需加强学习,没明白中)

3.安全边际和价值投资是有标尺去衡量的。如果企业的生产利润很高,不是价值投资,最多是价值投机。
(点评:这个我也还需加强学习,没明白中)

4.价格暴涨必须价格低,价格暴跌必须价格高,这是一个前提条件。
(点评:这其实是个常识,但是很多人会无视,这是群体人性中的一个有趣现象)

5.机会不用天天抓,甚至不用年年抓,几年抓住一个大机会,一辈子抓住一两个超级大机会,就够了。
(点评:真正值得投资的好机会其实不多,如果你觉得很多,一般就很危险了)

6.长期方向是对的,短期波动大,就看你能不能熬过去,熬过去了,就能成。
(点评:总体投资额波动也不能太大,波动太大,熬过去了也没太多利润,比如掉了60%,熬的差不多了心理上就很容易想着脱手)

7.供求不极端,没有大行情。找到供求偏差大的,又能找到拐点,才拿的住单子,才能赚大钱。
(点评:能不能拿的住不一定,很多人就算买的再便宜也不一定拿的住,但是只有很低的价格才会有较高的利润,这个是确定的)

8.股民没赚钱的原因,一是手续费,二是入场点不对,交易方法不正确,三是投资思路有问题,逻辑混乱,理念不清晰,不认真理。这三点一改变,炒股就能赚钱。
(点评:说的挺到位的,不过多数投资人是不会听进去的,要么选择认输离场,要么一辈子改不过来)

9.价值投资,只能在低位做多,只能在确定性的绝对安全边际时做,做进去就不怕跌,最终一定会赚钱。
(点评:以很低的价格买入确定性很强的标的,想不赚钱都挺难的)

10.跌破生产成本,并且这个成本是降无可降的成本,这个品种就是低价。这样的低价商品,发生了扭转供求的事实,价格的上涨是100%确定的。
(点评:在大宗商品市场有些商品确实能做到100%上涨,比如大蒜,大家都是要吃的,因为需求端一直存在,有市场需求的商品就不可能长期低于成本价,上涨只是时间长短问题,这里其实还是强调超低价+确定性的意思哈)

11.人有惯性思维,一个品种一旦跌价的时间长了,很难相信它未来要涨。
(点评:人性有两大弱点,一是贪婪,二是恐惧;贪婪会传染,恐惧也会传染;这似乎是人性里永恒不变的漏洞,利用好这一漏洞,就会找到很多赚钱的机会哈)

12.养鸡亏损,养鸡的大量杀鸡,买进去不怕鸡蛋价格不涨,如果空头故意按住价格,那更好,杀鸡杀的更多,以后鸡蛋涨的更大。
(点评:还有市场需求的商品跌的够多的时候就大胆的买入,跌的更多的时候可以再大胆的买入,买多了成本就低了,额度也多了,涨起来就赚更多了,这个其实挺好理解的,但似乎很多人理解不了)

13.我一看到低价商品,就像看到金山银山,肯定会重点关注。
(点评:我看到低价商品也会两眼发光哈,买不买不一定,但是低价才有机会)

14.商品在低价,哪怕全世界都在做空,我也不做空。
(点评:做空在低价的商品或者股票是很不理智的,收益很小,风险很大)

15.花钱可以凭感觉,赚钱一定要理性。
(点评:不理性的投资本身就很难赚到钱,不理性赚到的钱一般也会不理性的亏回去)

16.天天看着盘,容易上贼船,偶尔看一眼,不能太在意,不能让盘面的短期波动影响自己的观点。
(点评:天天看盘,诱惑多多,一般总会忍不住想做点什么,做了一般就停不下来了,短期的波动就变成风险了)

17.不要看盘,要看事实,事实是什么决定盘子往哪儿走。看盘是看不出盘子往哪儿走的。
(点评:似乎很多人也不太关心盘子往哪儿走,事实是什么,只关心自己买的东西往哪儿走,只关心一两天的价格往哪儿走,事实很重要,但对很多人并不重要。什么是事实?事实就是价值哈)

18.用错误的方法赚钱了,强化了信心,副作用很大;用正确的方法赚钱了,强化了信心,没有副作用。
(点评:不理智赚到的钱可能以更不理智的方式亏回去哈,用理智赚到的钱不可能以理智的方式亏回去,但是也有可能以不理智的方式亏回去,只是发生这种情况概率要小很多哈)

19.不是把鸡蛋放在多个篮子里就是对的,而是要确定哪个篮子能生鸡蛋。
(点评:会漏的篮子一个跟三五个没啥太大差别)

20.不管钱多钱少,都要追求正确的投资方法。不是说钱少,就可以去主动试错。
(点评:投资的初期一般都是被动试错,因为不懂,交点学费也是应该的。做了好几年后不管资金大小,还是乱投资都是不应该的,小资金用上正确的投资方法也有可能积累成大资金)

21.方法是错误的,钱要亏出去,怎么守都守不住。方法是正确的,钱要赚进来,怎么拦都拦不住。
(点评:方向错了,怎么努力都是徒劳的。方向对了,再差也差不到哪里去。什么是错误的方法?很多人在用的方法一般就是错误的)

22.我一般一次性建仓,确定了就买。
(点评:我一般两三次建仓,不一次性建仓哈,因为很少会一次性买到最底部,这个仁者见仁 智者见智哈)

23.“会开仓的是徒弟,会平仓的是师傅”,这句话是错的。入场时机最重要,“买出利来,才能卖出利来”,进场点好,怎么平仓都是赚的。
(点评:会买的是师傅,会卖的才是徒弟,我也是这两年明白的哈,只有买的足够便宜,才足够安全,利润才更有保障,一般就是赚多赚少的问题。要是买的不便宜,再怎么卖都赚不到哪里去)

24.为什么说平仓难呢?因为进去的时候没有真正的依据,甚至是冲动进场,进去后心神不定,平仓就变得左右为难。
(点评:多数人不管赚亏,平仓一般都挺为难的,挺纠结的,亏了割掉有点舍不得,赚了又怕利润回吐,但是平仓也没有那么难,一般纠结下就卖掉了哈哈)

25.原来预期的条件,一个一个实现,那就坚持到底。原来预期的条件发生变化,策略也要变化。
(点评:投资不能感情用事,要像谈恋爱,合的来就多谈点时间,合不来就没必要坚持)

26.知道对错,再谈止损。划条线来止损,止来止去钱没了。要止的是错误,不管盈亏,错了就马上止。就像毛主席的军事战略战术,一时的输赢不重要,取的最终的胜利是确定的。
(点评:多数投资者的止损条件就是假设亏了10%或20%就卖出,这里亏一下出掉,那里亏一下出掉,最后可能亏着亏着裤衩都亏没了。最重要的还是要分清对错,买的没错,暂时跌一跌又没什么)

27.不能因为你有一个止损位,所以去下单,而应是你确定了一个结果,才去下单。
(点评:划根止损位就随便瞎投的,亏钱也是活该。买东西还是要建立在懂的基础上,尽可能多的以事实为依据,不然容易吃亏)

28.没有坚信的原因,是没有看透,是逻辑有问题。
(点评:不够坚信就是不够懂,就不该去买,不然很容易涨一点,跌一点就拿去卖了)

29.反对“正确”的人,一定会走到错误的道路上。有些人站在错误的观念上,总能找到理由说明自己是对的,不相信事实,而相信自己想象的。
(点评:很多投资者是以主观意愿为导向,不以客观事实为导向,比如就是不愿意接受频繁交易成功率很低的现实)

30.不能因为爱财而头脑发昏,要理智,在此基础上想办法赚钱。
(点评:很多人总觉得用理智的办法赚钱是件很慢的事情,最终会发现用头脑发昏的办法赚钱是件更慢的事情)

31.一个品种,未来是要涨的,但如果悲观的人很多,在悲观预期的早期你做多要亏钱,中期也要亏钱,只有在后期严重扭曲了做多才能赚钱。所以等待很重要,判断对了,还要在好的时点进去。
(点评:没有90%的人亏钱,尽量不要乱动,总有人等不及,等不及的人最后往往熬不过)

32.做期货,少动是高招。随着交易次数的增加,盈利的概率就下降。期货不喜欢“勤快人”,单子不是做越多越好。
(点评:貌似任何投资太“勤快”都不是好事,每个人的认知能力都是有限的,你做的越多,超过认知能力圈的就越多,错误也就越多)

33.商品的价格和价值即便有偏差,偏差也不会过度。股票则不同,有时候偏差会非常大,5倍的市盈率可以,200倍的市盈率也可以,很难把握。
(点评:想想也是哈)

34.交易的基础是事实,一定要相信事实,事实没有发生以前不要着急,事实发生以后不要犹豫!
(点评:没有很明显的躺着赚钱的机会,最好不要着急投资,只有你弄懂了你要投的东西,才不需要勇气坚持)

35.到底有没有价值,就看价格值不值,价格便不便宜。在我的概念中,茅台是好股票,但是现在买肯定不叫价值投资。真正的价值投资是没有风险的。
(点评:再好的东西都要有个很便宜的价格,只有价格便宜了才能凸显它的价值,也就是回报率,好东西不便宜价值回报就不大,不一定会亏钱,但可能亏掉机会成本)

36.投资不能讲概率,如果讲概率,那么投资不会走的很长,偶然会死在小概率事件上。
(点评:投资不要讲概率,要讲事实,讲确定性,这个好像加深了点认知。如果你只有一笔投资,那就必须选择不会死的投资,当然,你有多笔投资也要选择不会死的投资。忘掉概率,多追求事实,你的投资确定性才会变得更强)

37.商品具有周期性,有的品种3-5年一个周期,有的是10年或甚至20年,研究透一个商品的大周期可能就是历史大机遇。
(点评:投资之前要多了解规律,才不会盲目等待)

38.期货市场也是这样,如果是对生活影响不大的钱,那就不怕亏,回撤50%很正常,回撤就回撤,70%、80%也很正常,有人说我误到投资者,我看按我的办法,投资者死的还少一点,无论你选择多还是空, 死扛还能活下来,止损止来止去的最后都没活下来。(止损是必须的,我们不敢苟同)
(点评:划线止损,我也不敢苟同哈)

39.在分析行情时,库存是一个重要指标。库存最能反映供求关系,库存增加说明生产量大于实际的需求。
(这个只是个人学习用,做个笔记)

40.行情是等来的而不是做出来的,行情不能由自己的性子来,自己的性子是可以改变的,但是不能改变行情,因此亏的时候不能怨行情,要先怨自己。
(点评:投资这件事呢,一般在交易上越努力越不幸运)

41.期货做的是未来的价格,技术分析不能确切定位,技术分析是事后诸葛亮,世界上成功的投资家都不是技术派,包括索罗斯、巴菲特等都是以基本面分析为主。
(点评:如果技术分析的作用很大,那似乎很多人都会懂投资了,事实是长期来看很多人用着技术分析都不太成功。另外索罗斯不是纯粹的投机者,不要误会哈)

42.时时刻刻关注这些品种,一旦某一个品种来了机会,提前察觉,不然可能这个品种的行情走过去才发现自己忘了。
(点评:没机会的时候就好好研究哪些是未来可能投资的机会,等机会来了你就立马知道哪些是可以投资了,比如现在我都开始研究美股了,虽然可能没这么快用上哈)

43.大势就是极端的或相对极端的行情,超出常规的、历史性的罕见行情。这波行情和爆发之前的价格波动范围相比是很可观的。
(点评:看大势其实没有那么难,跌的惨不忍睹,涨的异常兴奋,多观察下跌上涨的幅度,多观察周围的反应,一般都能观察的出来)

44.长远来看,空头不是多头的对手,因为期货市场对空头是不公平的。尽量少做空,多做多,逢低做多,找确定性的,最好是确定多头行情,空头行情不好确定。
(点评:空头是个收益低,风险大的不划算买卖)

45.不发产品,不培养交易员,拒绝亲朋好友踏入这个市场,子子孙孙都不准进入。
(点评:似乎人品不错,对市场存在的风险认知也很客观,从中也可以想象把期货投资做成功有多难哈)

46.“开始做的时候有赚有亏,长时间下来赚少亏多”,傅海棠总结,亏损的原因有两个:一是生手不懂行,必定要交学费。二是熟悉基本面,但是不懂游戏规则,不理解市场的波动规律。
(点评:大神也是免不了要交学费的,一般人交完学费就差不多撤了,即便不撤,也在骂娘)

47.大蒜和棉花一役令傅海棠一战成名。他对农产品基本面的理解又加深了,自然规律不可改,掌握了这条准则就能在市场找到机会。“牛市基础的两个条件:一是对生产者造成严重的打击;二是库存急剧减少”。
(点评:换到股市就是一是对投资者造成严重打击;二是资金急剧减少,资金就是库存哈)

48.“商品是有价值的,而价格永远不可能归到零,还有成本”,想清楚了这个道理后,他总是寻找逢低做多的机会。在他看来,价格低,容易翻倍,价格高涨幅有限。
(点评:这个讲商品的好理解吧……)

49.多年的投资经验让傅海棠对于商品价格与供求有自己独特的见解。他认为,价格不是围绕价值波动,而是围绕成本波动。“价值是个含糊的概念,成本有个最底线,所有产业链都亏钱,那就在成本线以下,长期在成本线以下就没人生产,谁都亏不起。”
(点评:商品价格是围绕商品成本波动,价格低于成本久了,自然就减少生产,生产少了自然就满足不了需求,满足不了需求只能涨价了)

50.如果说股票赚钱的概率是百分之五的话,期货连千分之五都达不到。
(点评:挺客观的,时间拉长看,我觉得概率会更小)

51.一定要搞准供需,供需决定价值,供需搞准,数据一定要搞准。还有其他行业不一一说,据一反三,就是我们还有办法搞准的,搞不准怎么办?搞不准就是搞不准,也不要拿假数据、不靠谱的数据在那儿做平衡表,害人害自己,自己操盘把自己害死,要是给别人分析把别人害死,一定要实事求是,搞准才能做平衡,才能找到行情。
(点评:任何时候不要降低对投资的标准,一旦降低标准了问题就会接踵而至,找到事实依据,提高确定性)

52.听消息做期货,而不去调查验证,单子拿不稳,很容易亏钱。
(点评:感觉容易下手的投资,一般都不容易,听消息很容易,看荐股也容易,划根止损线也很容易)

53.经常去调研,充分了解现货供求,尽量不看盘,不被短期的波动干扰,持仓就不容易被洗出来。
(点评:多花点时间思考,寻找优质标的,不要把时间浪费在改变不了行情的盘面上)

54.要做确定的行情,要有明确的方向和幅度,不要一个波动就改变观点。
(点评:还是要以事实为依据,做懂的东西,不懂不做,不然就很容易受两三个上涨下跌影响判断)

55.一个不完善的分析体系,有时也能得出阶段性正确的结论,如果以此赚到钱了,长远来讲,反而会埋下隐患。
(点评:很容易现在赚小钱,以后亏大钱哈)

56.找不到100%确定的品种,如果手痒,可以做90%、80%概率的品种,但仓位不能重。
(点评:解决焦虑的一种有效方法,投资门槛是降低了一点,但不能降太低,只能降一点)

57.不能因为自己做多了就去找利多因素,做空了就去找利空因素,要全面考虑,客观理性分析。
(点评:还是不要感情用事,为已经做出的投资决定做辩护,最终是否正确是基于事实,不是基于你的辩护)

58.如果散户的投资理念正确,交易方法得当,庄家是搞不过散户的。
(点评:多数人总认为散户搞不过庄家,因为他们始终没有认真仔细的思考过这个问题)

59.像画画一样,做期货的“道”是很难传给下一代的。术可以传,道要自己悟。听了就能学会的人,本来就有那个悟性。孩子能不能做期货取决于孩子的悟性,而不取决于父亲的想法。
(点评:做投资是需要很高的悟性,学是很难学出来的,当然,一般人不太相信,解释也没用)

60.在投资方法方面,“适合自己的就是对的”,这句话是个借口。对的适合任何人,错的谁都不适合。
(点评:这句讲的很好哈,很多人一辈子都没找到适合自己的,因为始终不放弃错误的方法)

61.大部分人不聪明也不傻,都能接收到宇宙的某种信号,从而在某个领域有所突出,比如有人画画好,有人数学好,有人手艺好,有人投资好。
(点评:每个人都会有自己的闪光点,比如有的人创业很不厉害,但是工作很厉害,找到自己擅长的点很重要,找不到接着找呗)

62.如果一切都能预测,人生就没意思了。一个领域,只能让一小部分人有能力准确预测,对这个领域准确预测的人,对其它领域往往难以准确预测。
(点评:每个人的能力圈都是有限的,不要轻易扩大自己的能力圈,不要因为在某一领域能力很强,就认为可以复制到很多领域)


再谈傅海棠 
 1. 傅海棠这个人其实我是在大概两年前从微博上就知道了,出于我对期货一直不感兴趣,所以对傅海棠一直也没太关注,也没怎么去看他讲的东西。我对期货不感兴趣跟大家的原因应该是类似的,我老早就知道期货这玩意不是人玩的,胜率太低,未战我就已经先认输了,怕智力不够,不碰为妙。   2.前两天我圈里的圈友说江南圈里在讨论傅海棠这个人,还发了个傅海棠的视频链接在我圈里,我就点开那个视频看了会儿,感觉这个人讲话乡里乡气的,挺农民范的,但是讲的内容又挺吸引我的,思路或者说思维很不一般,感觉是个不简单的一个人,再加上大家对他这么关注,我也开始感兴趣了,于是乎前天晚上通宵在网上大致了解了下傅海棠的一些演讲内容,感觉很震撼,一个农民出身的人能总结出这么多有哲学味的精辟内容,并从中精选了一些个人感觉很不错的观点来跟大家分享,因为个人感觉内容很受用,所以让本圈圈友分享到江南圈里去,希望对大家有所受用。   3.本来这个分享是件挺好的事,但是我发现不少圈友起了误解,以为我在宣传期货.....我也是醉了。其实我只是想传达傅海棠的投资理念,虽然傅海棠做的是期货,但是我个人觉得金融属性的投资其实本质都是差不多的,很多方法和理念都存有共性,可以互为通用,更何况傅海棠能够讲的这么通透,通俗易懂,实在难得,大家应该把注意力放在他讲的内容上,忘掉“期货”两个字,这样才能够吸收到对自己有用的东西。   4.我个人觉得傅海棠这个人人品还是很不错的,期货做的这么成功,不发产品,不培养交易员,不建议别人进入这个市场,至少到目前为止,还是比较有良心的,他知道期货市场的残酷性,不因个人的成功去放松这个警惕。在我看来,哪天要是他开始发产品了,开始建议别人进入期货市场的时候,可能就是他走下坡路的时候。还有就是他也是特别爱分享的一个人,以他在投资界的丰富经历,所达的成就,分享的干货成份,这种“毫无保留”的分享,大家应该偷着乐了,还去计较他是期货出身就有点傻逼了。   5.傅海棠把商品期货讲的通俗易懂,我都有点“听懂”了,就跟江南一样,作为号称从不参与期货的我也都有点动心了。其实我不太建议没有做过期货的圈友进入期货这个市场,进去了反正也做不好,不信你们打听打听进去过的人就知道了,很多人对投资的思维方式和认知压根就不可能做好投资,不仅做不好期货,包括股票,币圈,汇率,债券基本都很难做好,只要是金融属性的投资,长期来讲基本都做不好,这话难听,但绝对是真理。对于已经在商品期货市场的圈友,我建议还是好好看看傅海棠的演讲内容,不仅看,应该反复看,反复思考,连傅海棠讲的东西都搞不懂的话,干脆也别做了,做不好的,不要跟我说有多少经验,提升不了认知,提升不了思维方式,没有启用正确的方法,经验也都是个P。另外我相信,绝大部分在期货市场的人即便看了傅海棠的演讲内容也不可能做好,有些习惯是很难改掉的,有些认知是很难提升的,这是很现实的问题,这个市场注定就是这么个结果。   6.我觉得在商品期货市场做不到以下这几点或者以下大部分点,还是别做了,1.用输的起的钱去参与,因为你大概率要输吧,后面这几点是不容易做到的。2.三五年出手一次,别说等不了这么长时间啊,等不了就等死吧。3.任何时候都不做杠杆,如果你不想赢,那就加杠杆吧。4.就像傅海棠说的只追求事实,不追求概率,也就是只做价值投资,如果做不了价值投资,那就啥也不要做了。5.接近商品成本价或者低于商品成本价才能出手,为什么要等三五年?就是要等这样的机会。6.对不同商品的周期规律的了解,是三五年一个周期,还是十年八年一个周期。7.只把期货市场看做投资市场的一部分而不是全部,要是看成全部我觉得挺傻逼的。   7. 我觉得看不懂或者反对傅海棠投资理念的人,还会依然继续做不好股票投资的。当然也做不好期货投资的。 8.不要忘了每隔一段时间都可以再看看傅海棠的东西,有些现在看不懂的东西或许过一段时间就能看懂一些了,多看看总会有一些感觉的哈。

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