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黄修军:要在市场存活下来,需要面对4层风险

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-07-26 19:57:30 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



黄修军


1972年出生,合肥人,原从事外贸和报关工作,爱读文学、哲学、经济和百科,2009年4月开始做股票,2010年4月股指期货上市后开始做期货。4年亏损,历经持续深度困苦,后深刻剖析人性障碍,渐渐禁绝感性交易,建立科学投机观。坚持大盈亏比和独特资金管理策略,现专职期货和股票投资,近3年实现期货股票持续稳定,虽无暴利,但稳定笃定。


核心观点:


个人投资者要在市场存活下来,需要面对4层风险。

我依然连亏4年多,最大的原因还是生活和财务所迫,太急于翻本,太依赖于期货的短期盈利,越急越亏得多亏得快,越亏得多又越急,恶性循环,就一直不能实现较长时间的稳定。

我的资金管理习惯双重防线,一是参考江恩的十等份风控法,并且放大几倍,就是不考虑仓位,只考虑止损总值;二是采用反等价鞅的资金管理方式,这就是盈利加仓,亏损减仓,比如每次盈利后,仓位增加10%,而每次亏损后,仓位减少10%。

提高成功概率既要依靠耐心,又要依靠对品种基本面和技术的综合判断力,关于耐心,期货与其说考验抓住机会的能力,不如说考验放弃无数可疑机会的能力。

人类恐惧和慌乱都是来自意外和无知,而提前做好心理准备,也就是做好周全的交易计划,交易结果出来后,恐惧和慌乱就能最大程度被消除。

计划要极尽周全,不仅包括开仓位置,开仓后的各种走势和平仓准备,加减仓计划,各种软硬件风险的准备(比如断电,断网,服务器崩溃),更包括仓位计划,资金分配;

一般选择成本价高升水或高贴水的部位作为拐点下单机会。

我现在交易只用裸K,裸K也只用来看位置和结构。

期货要做好,执行力是关键,但执行力也是最难的,要做到最大化甚至百分百稳定不变形,只有培养正确的交易习惯,当然这绕不开时间,也是期货人最核心的任务。

弯路分两种,一种是盲目无知所致,一种是主动冲动造成的。无论哪一种,我都建议后来人永远记住,用亏得起的钱做期货。

股市连跌5个月历史少见,下半年肯定会有阶段反弹,但牛市难有。

我推崇品牌消费类企业,或者岁月验证的行业龙头,最好是历史文化品牌,不存在可比的竞争对手。



七禾网1、黄修军先生您好,感谢您在百忙之中与七禾网进行深入对话。作为个人投资者,您觉得要在市场上存活下来,要面对哪些困难?


黄修军:经过9年的被动和主动磨砺,我认为个人投资者要在市场存活下来,需要面对4层风险,而且层层递增。


第1层是基础性投机常识学习的困难,虽然基础知识的学习也需要广泛和深入,但兴趣和志气自然驱动之下,这层困难比较容易度过,当然我也确实看到不少期货股票朋友不爱学习,甚至全凭感觉做单,非常外行和危险;


第2层风险是普通个人投机者的认知和试错风险,期货股票看似简单,小学生也能很快下单,虽然它貌似简单到像一层窗户纸,但有3650层,虽然每个人都是生活哲学家,但期货只有极少种道路可以通向安全和成功,个人投资者初期不容易自然开悟投资之道,或者发现了也大多因为暂时失利不懂坚持,而且开始阶段随着亏损的深入也会弱化自信和格局,也难以遇到成功的也乐意帮助的前人老师,从而陷入较长甚至漫长的原地转圈,无法突破,甚至信念崩溃;


第3层是对人性顽固非理性天性风险的察觉、自审和规避的困难,普通投资者大多需要很长时间和反复无数次的自我重复犯错亏损,才能发现自身感性风险的自然性、隐蔽性和顽固性,从而慢慢弱化和规避,但相当一部分人永远不能正面思考和解决,最后亏损太大黯然离场;


第4层,也就是最后的困难,是信心信念的坚持力,以及对外部压力的化解力。因为期货的杠杆性,80%的期货人都会经历过初期的爆仓历程,陷入资金和情绪状态的双重打击和炼狱,甚至严重影响家庭生活和关系,这种困难对太多个人投资者往往超过负荷,难以独立支撑,从而中途丧失信心,失去可能的翻身机会,或者恢复平常心态。



七禾网2、跟很多普通投资者一样,您也有亏损的经历,而且是连亏4年,您能否谈谈这段经历?就您现在看来,亏损的原因是什么?


黄修军:回头来看,我认为我起初4年多的连续亏损和上面所谈的4种困难虽然都有关系,但也轻重不同。第一种困难对我几乎微不足道,而我也认为我是很早就感悟到金融投机的人性隐藏风险的,因为我天生也比较喜欢读哲学,喜欢观察和研究人性,当然也包括剖析自己,而且我做期货一年后就深读过青泽老师的“十年一梦”,深知人性惯性的自然性顽固性。但是我依然连亏4年多,最大的原因还是生活和财务所迫,太急于翻本,太依赖于期货的短期盈利,越急越亏得多亏得快,越亏得多又越急,恶性循环,就一直不能实现较长时间的稳定。同时,家庭生活上也受到较大影响,长期无法摆脱临界焦虑状态。



七禾网3、4年的连续亏损,您有没有想过放弃?又是什么原因让您坚持下来?


黄修军:想过放弃,亏到完全破产甚至被多人催债时,我甚至想过去卖牛肉面,还特地坐公交跑很远去观摩别人的生意(当然现在觉得对我太不靠谱了),也曾短暂绝望过,感觉怎么做怎么亏,简直宿命一样,不相信期货有人能职业化稳定赚钱,异常痛苦!最后坚持下来,我想除了本能,还是因为一点残留的自信和不甘吧,因为我37岁开始做股票,自认还是相对成熟的年龄和认知,和很多前人交流他们也很认可我的观念理念,而在4年的亏损中,我也曾常有较长的稳定,也实现过有惊无险的小暴利,这些因素促使我还是慢慢坚持了下来;另外2015年我曾亲眼目睹同行朋友的不幸,目睹难忘的教训也使我相信自己能够彻底杜绝归零的风险了,后来随着实盘慢慢明显的进步,能够碾压执行力困难的信念慢慢确立起来了。


七禾网4、在亏损后,您的交易方法做了哪些改变?


黄修军:最大的改变还是计划性和纪律性的提高,其中最重要的是耐心,以及对大盈亏比的纪律坚持,能经常实现小亏大赚了,经常很多次止损,几笔或者一次止盈就能补平,罕见计划外深度扛单亏损,另外短单少了些,重仓加仓时,止损距离很近,所以止损额很少出现超出计划接受的范围之外。


七禾网5、您对资金管理有自己的一些看法,您是如何做好资金管理?您也建立了一套独特的资金管理策略,独特在哪?


黄修军:9年所见,资金管理确实是所有新手和老兵的终极命门,这些年看到很多曾经创造盈利奇迹的高手最后依然爆仓,原因都出现在资金管理的盲点上,因为无论老兵的操盘准确率多高,哪怕长期保持80%的成功率,只要等仓位操作,只要一次连错10次就爆仓了,长期职业化投机,这种概率都迟早遇到,这确实是期货界爆仓率长期超高的秘密,吸取多次教训后,我的资金管理习惯双重防线,一是参考江恩的十等份风控法,并且放大几倍,就是不考虑仓位,只考虑止损总值,比如100万资金,最大亏损风险准备是30万,那么我会让每笔单的止损不高于5000元,这样哪怕连续亏损30次,也只达到风险额度的50%,当然这么极端的概率是很少遇到的,所以实际操盘中很少遇到回撤幅度到达心理压力线的情况,当然,这样账户资金常常很久没有增长,但一旦盈利之后,就会成倍放大仓位,用浮盈博取高确定机会的大盈利;二是采用反等价鞅的资金管理方式,这就是盈利加仓,亏损减仓,比如每次盈利后,仓位增加10%,而每次亏损后,仓位减少10%,不要小看两个10%,如果出现连续成功或者连续止损,结果大不相同,A股的暴风科技上市后连续30个涨停后,股价翻了16.9倍,而最近ST天马连续30个跌停,也只跌了0.8倍,两者相差接近20倍,当然,这样的极端概率都是罕见的,实际仓位调控不会如此工整,但这种策略是确保资金永不归零的可靠方式,坚持下去,慢慢就会发现较为稳定的效果。



七禾网6、您表示做期货有4个进阶,请问是哪4个?您目前在哪个阶段?


黄修军:这也是参考网友的说法,1是不知道自己不知道,2是知道自己不知道,3是不知道自己知道,4是知道自己知道。我想我可能是到了第四阶,这听来好像是很不谦虚,某种哲学概念上也似乎说不过去,但我确实这么认为的。既然我们不可能认知事物的客观真相,我们看到和相信的只是自己认为的客观真相,在这个意义上,我愿意相信我是知道自己知道了。况且我认为,马云最近说过的“相信才能看见”,本身并不是励志鸡汤,确实是一种科学和哲学。所以实际操作中,也基本已经消失了对未来的不确定性担忧。当然,这个确定性指的是相信自己能够靠投机盈利生存,而不是很多人苛刻要求的每月或者每季甚至每年都必须盈利的标准。



七禾网7、期货是个概率游戏,您是怎么样提高自己的概率?


黄修军:常识和经验的积累,可以让普通期货人识别高确定性的机会,无论技术上还是基本面上,都永远不断出现这些机会,提高成功概率既要依靠耐心,又要依靠对品种基本面和技术的综合判断力,关于耐心,期货与其说考验抓住机会的能力,不如说考验放弃无数可疑机会的能力;关于基本面的判断,我主依靠对常识的坚持,和对多方调查的对比分析。现在网络发达,只要你认真诚恳,可以认识很多资深现货商和研究机构,多问多对比,参考历史,就能做到心里有底了。比如苹果期货,我就认识不少资深大现货商,包括交割库的朋友,对产业链成本和价格影响因素的了解极力做到知无不尽。


责任编辑:翁建平
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