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高盛:未受对冲基金所青睐的股票却表现优异

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-02-24 11:25:10 来源:汇通网 作者:升展

今年,一个简单但难以捉摸的策略击败了市场:只因未被对冲基金所持有。


据高盛(Goldman Sachs)分析,对冲基金投资组合所持股权资本集中度最低的股票今年击败了标准普尔500指数。“对冲基金持有集中度最低”的一篮子股票表现基本持平,虽然并不引人注目,但是远远超越了今年迄今下跌逾6%的市场指数。


这就意味着对冲基金持有率较低的Realty Income,Exxon Mobil, 3M以及Reynolds American公司相比于对冲基金持有率较高的Legg Mason,Autodesk,Williams Cos以及Tenet Healthcare公司收益较好。


据高盛表示,那些对冲基金持有率较高的股票表现的很惨,今年迄今已下跌逾10%。


另外,经常出现在对冲基金持股名单里的一篮子50支股票同样表现不佳,一年暴跌10%,由于市场被经济衰退以及能源价格暴跌所笼罩,令投资者赚钱难度增加。该股票篮子前5名的股票分别是Allergan, Facebook, Alphabet, Time Warner Cable and Microsoft公司。


2016年股市令人由爱转恨的结果并不具典型代表性。高盛称之为“VIP”名单的,也就是包括50只遭对冲基金集中持有的股票,自2001年以来有64%的时间击败了标准普尔500指数。而集中度较小的股票今年较同期有68%的时间击败了标准普尔500指数。最后对冲基金持有集中度最低的通常表现“平平”。


面对宽度更为广泛以及动荡加剧的市场,在自金融危机后大部分时间一直表现不佳的2.9万亿美元的对冲基金已被证明是略微较好的选择。据高盛表示,高盛所检测的860只基金,约合1.8万亿资产于2016年平均下跌了4%,而标准普尔500指数以及共同基金平均下跌6%。


对冲基金在市场开始下跌后大幅削减其风险头寸,对冲基金业总共持有45%仓位的多头头寸,而此前2015年所持净多头头寸仓位录得57%的历史高位,目前则录得2012年中期以来的最低水平。


责任编辑:张文慧

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