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破冰:黄金高位震荡 持有低多对冲套利是赢家

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-02-23 12:29:05 来源:金融时报 作者:破冰

思路决定出路,黄金为何会大涨,是因为有资金的推动,有资金的介入进来,所以就要涨,美元中期调整利于黄金上涨;全球股市大跌利于黄金上涨;亚洲季节性因素利于黄金上涨;反之对黄金压制,本次黄金回踩1191再稳步上攻,如1200能起稳黄金将不排除进入新的上涨走势,当然还要对目前级别确认后才能明朗。什么叫趋势,趋势就是沿着阻力方向最小方向的运行,如果你一定要与历史的车轮背道而驰的话,您将粉身碎骨。


本次黄金最高至1263,回踩圆弧颈线位1191上涨,反弹至61.8%位置受阻力,再下行76.4%支撑,黄金很有意思,走的很有规律,我们要做就是一个级别一个级别看,大级别涨,小级别空,主多短空;大级别涨,小级别涨,同向做多;大级别空,小级别涨,主空短多;大级别空,小级别空,同向做空。我们来看黄金一路高歌猛进,大幅下挫至劲线位支撑,最近要关注61.8%位置1236及昨日回踩76.4%位置1202.这些关健位是比较重要,也是短期级别,短期级别变化再看下一个级别。


黄金大跌后在2013年4月份至2014年,“中国大妈”曾3次抢购黄金,2013年中国大妈抢金一度震惊世界,惊动华尔街,当时金价在每盎司1200-1350美元之间。中国大妈们主导的最大一波抢金潮发生在2013年4月,当时,国际一度跌至低点每盎司1046美元。虽然金价下跌近30%左右,中国大妈多数买的是黄金首饰或金条,随着今年的黄金季节到来,中国大妈并没有将手头的黄金抛向市场,反而在春节期间再次出现抢金潮。


这一方面说明中国大妈主要还是本着长线持有,用压箱底的思路购买黄金;另一方面也反映出中国民间黄金需求依然非常大,离达到饱和还有很大空间。相比持有一只股票动不动就出现10%涨跌幅度相比,2013年中国大妈抢金当中,相对来说风险并不是很大。


2011年见顶,2012年震荡,2013年黄金暴跌28%,2014年微跌1.76%,2015年又跌去10.4%。美联储转向更为稳健的货币政策以及美元走软都有利于金价上扬,这也是全球经济衰退风险上升的征兆。近三年来黄金价格出现了5次反弹行情。据分析,5次反弹行情的共同点在于,都是随着美国经济波动而引发,并因债务风险和地缘政治危机而发酵;不同处在于,事件发生的频率和时间点不一样。此次美国货币政策波动急转直下,风险集中释放,金价反弹的幅度超过前四次行情。


国际现货金周一(2月22日)因美元和股市走强,投资者风险情绪上升而跌幅加剧,美市盘中一度下跌达2.2%,最低下探1201.80美元/盎司。但目前金价仍维持在1200美元/盎司的关键价位,本月黄金曾大幅上涨至一年高位,上周现货黄金在2月11日刷新了1260.60美元/盎司的高位后获利回吐,周一仍延续跌势,但上周五的黄金ETF持仓大幅增加表明投资者仍保持乐观情绪,上周五世界最大的黄金ETF,SPDRGoldTrust录得自2011年8月以来最大的增仓,今年以来,黄金ETF的增仓已超过去年全年的减仓总和。


周一全球股市恢复上涨,市场避险情绪有所消退。中国股市大幅反弹,“涨”声迎接新任证监会主席刘士余;上证指数周一收盘上涨2.37%,深证成指周一收盘上涨2.01%。美股周一也扩大涨幅,标普500和纳指上涨约1.5%,道指上涨1.3%;


美元兑一篮子货币走强,上涨0.9%,欧股也跳涨至数周的高位。上周五(1月29日)公布的美国1月CPI数据好于市场预期,再度增加了美联储第二次加息时间点的不确定性,旧金山联储主席威廉姆斯周一发布讲话,称循序渐进地加息的基本方法仍然是正确的。周一公布的数据比较混杂,美国1月芝加哥联储全国活动指数反弹,创六个月新高;美国2月制造业PMI初值降至2012年10月来最低。


2月16日,费城联储主席哈克发表讲话称,等看到更多通胀攀升迹象后再继续升息是明智之举。明尼阿波利斯联储主席卡什卡利则称,预计美联储将循序渐进地升息。路透社在当天也发表预测称,美联储年内可能会有两次加息,今年加息至少一次的几率为75%。2月17日公布的美联储1月会议纪要显示,虽然大多数委员准备承认经济下行风险在不断增加,但目前他们仍不准备撤回加息预期,而是继续观望等待,如果股市和油价都开始复苏,美联储对前景的看法或更为乐观。


尽管美联储官员的表态很重要,但美联储政策决定仍要看数据表现,市场会高度关注美国通胀、薪资和就业增长指标。首先,美国1月失业率仅4.9%,跌破5.0%大关,为2007年来首次低于5%;1月每小时工资环比上涨0.5%,同比上涨2.5%,双双好于预期。


美国初请失业金人数意外骤降,创下去年11月以来的最低水平,表明就业增速抬头。其次,过去几年美国通胀水平一直低于2%的目标,美联储对于美国核心通胀持续回升的预期并未实现。


此次1月核心CPI月率创下2011年8月以来的最大增幅,1月未季调CPI年率创2014年10月以来最高,表明价格出现上行动力。同时,劳工部对过去五年的CPI进行了修正,去年最后数月的CPI和核心CPI表现与此前相比有所增强。


公开数据显示,截至2月19日,标准普尔500指数今年以来累计下跌6.17%。回顾过去,美国市场经历了长达四年的牛市。为此,最近美股开始的一场调整,引来一些机构担忧美国市场进入熊市的讨论。笔者判断,美股无论是从周线还是月线来看,调整幅度都比较小,依然属于正常的调整。展望2016年,中国经济结构转型和美国加息的节奏将是全年的主题。在这两个宏观因素的叠加下,美国股市的波动会增加,但出现反转向下的熊市趋势的概率并不大。


从去年12月份起,黄金走势一路受国际金融市场影响上涨,春节期间更是创下自1980年来最佳开年表现。回顾我们《破冰点金:2015年黄金投资总结及展望》2016年一季度:从基本面七大观点,技术面九点观点剖析当下黄金到了非涨不可的地步,只要1045位置能支撑住,黄金最少的反弹目标1130,而一旦1130涨幅比较流畅,后势将会继续冲击到更高的目标位。《破冰点金之2016年黄金展望(深度剖析)》再次剖析了后势运行的轨迹。首先,美国经济增长放缓迹象以及美联储比较鸽派的表现对金价上行起到了重要支撑作用。美联储主席耶伦在参议院银行业委员会作证词时表示,美联储最可靠的政策工具是短期利率,正在再次研究负利率,但还没完成负利率评估。耶伦较为鸽派的表态令市场预期美联储下一次加息的时点将会后移,可能要在下半年,与去年底市场普遍认为今年将有3—5次加息形成鲜明对比,美元指数冲高后暂时回落,也有助于以美元计价的国际金价保持坚挺态势。


其次,2016年以来全球金融市场出现剧烈的震荡,险情绪直线升温。今年以来,全球主要股市剧烈动荡,跌幅较大。春节期间,欧洲银行股受德银业绩预亏拖累大幅下挫,美国三大股指亦联袂走低。与此同时,避险属性凸显的日元和黄金两大投资品则表现上佳。最后年初中印两国迎来节日消费旺季,实物需求推升金价走势。作为世界最大黄金消费国,春节往往是中国的黄金消费旺季,实物买需为金价提供一定支撑。


黄金月线自1046收出启明之星,之后连续二根长阳,比较标准的一个反转的形态,那么就目前的这个形态上来看黄金后市的一个大的涨势基本上是已经确定了的,金价站在5月10月均线上方。黄金周线1046形成看涨吞没形态,之后上涨三步曲节奏突破后一路猛攻,价格上破1191的高点挑战1308的关口,上周回踩至日线级别上的圆弧底颈线1191位置支撑,周线收出长下影K线。


大方向前期10631075多单及囤货可以继续持有,上周与1230附近对冲套利可以持有不动,日线1263-1191下挫反弹61.8%位置1236承压,昨日回到76.4%位置,对于级别的判定大家必看,可以查看百度优酷破冰点金黄金投资实战宝典第四十三讲:波浪理论到第四十八讲。昨日我们通知1202多到达1211位置平仓获利,尾盘1208多今日目标1216位置。黄金目前一小时构建三角形,昨日打到一小时趋势线支撑,日内关注上方1226的阻力。


综上所述:中线1063低多持有,上周最高1262一线调整修正,上涨200多美金,前期低多待内部对冲套利,短线逢低多,锁定利润是王道。白银同步操作,原油逢低吸纳。(点位决定持仓底气,方向点位重要,仓位管理更重要)


阻力位:1216122612331240


支撑位:1208120211911184


责任编辑:张文慧

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