七禾研报 | 云南橡胶调研分享系列：版纳的白粉病情况追踪
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【摘要】继去年12月的海南橡胶调研之后， 今年4月，七禾产业再度启程，赶赴云南，走访二盘商、收胶点以及橡胶加工厂，了解当地产量、库存等情况，以便对下一步行情进行更详细地捕捉。以下是本次云南橡胶调研情况分享：据橡胶企业A反映，目前版纳地区白粉病最严重的在勐腊，预计影响达60%。白粉病的影响主要是会拖延割胶时间，预计影响主要是两个月的开割量。景洪地区的工厂目前没有库存，开工率在三分之一左右。受疫情影响，目前手套工厂的订单依然较好。据收胶点B反映，目前的原料收购价格为11.7元/公斤。橡胶企业C的WF产量在逐年下降，据该企业反映，目前版纳的开割率在40%左右，因原料偏少，工厂抢占原料严重，预计5月份中旬或可以恢复正常。
该企业在云南目前有5个加工厂，其中地处景洪的工厂较大（产能6万吨，年产量达5万吨），工厂总产能约12万吨。全国环保趋严，十四五规划中要求橡胶产业提升到200亿产值，因此会往下游高附加值进行延伸，在勐养建立国际物流园，将有利于版纳地区的橡胶运输。目前版纳地区仓库较少，主要在景洪工业园以及田野有两个相对大的库存，其他库存基本都往昆明转。
目前版纳地区白粉病最严重的在勐腊，预计影响达60%。版纳处于开割初期，该企业预计开割率在10%-20%之间，白粉病对于景洪地区的影响预估50%。东风区橡胶树生长相对较好，开割率稍高。白粉病属于橡胶树的常见病，但如果胶农疏于打理则容易传染，即使个别胶农有提前打药做防范，但因为大部分疏于打理，白粉病依然会因刮风等的传播会扩散，今年就属于这样的情况。
白粉病的影响，主要会造成橡胶树重新落叶再长叶，拖延了割胶的时间，预计版纳的胶树将在1个月之后可以陆续开割，两个月应该可以全面开割，预计影响主要是两个月的开割量，类似于去年干旱带来的开割推迟影响。
景洪地区的工厂正常130吨/天的量，目前大约50-70吨/天。工厂的胶水原料主要来自附近的二盘商，市场化收购为主，没有自己的收胶点，胶块则是工厂自己去向当地的胶农收购。目前工厂并没有库存，正常一般也就保持2千吨的周转库存。目前工厂大约只有三分之一的量，因此，工人只能拿到保底2000元/月的工资，正常生产，工人工资6000/月，他们都是合同工，给工人缴纳社保，提供职工宿舍，工人目前工作时长8小时，三班倒，旺季生产则是10小时，两班倒，工厂不允许工人外出兼职。
云南农户自有橡胶林相对较多，一般大部分农户可达100亩/户，多的可达130-150亩/户，少的也能达到70-80亩/户。按100亩/户来测算，一年的干胶产量大约在10吨/年，私人农户的成本大约1万元/吨。版纳的亩产干胶可达100公斤/亩，高的听闻可达180公斤/亩。按照3天一刀的频率，基本100亩橡胶林，2个人可以应付。按照云南的价格，预计橡胶价格达到15000元/吨，农厂主或自有胶林较多的农户则有请工人来割胶的意愿。
云南目前只有一家比较大的浓乳厂以及两家规模较小的浓乳厂，大的浓乳厂目前是120台离心机，预计可以吸收6万吨折干的原料，该厂未来将增加到300台，预计可以消化勐腊地区三分之一的原料。后期还有部分工厂有浓乳扩产的意愿，包括华热亚。按照季节性规律，每年的6-7月是浓乳的淡季，叠加国内原料放量，一般是浓乳以及胶水价格的低点期。但目前因疫情影响，这种价格规律暂时被打破，目前手套工厂的订单依然较好，听闻订单都已经接到年底。
版纳到昆明的运费近期在持续上涨，目前200-300元/吨，而昆明到版纳的运费大约100元/吨，低的甚至80元/吨。
去年受疫情影响，指标胶发放推迟到8月份，正常一般在国内开割之后，基本陆续发放，去年指标胶发放量为34万吨，每年的发放量都会有所不同，主要根据政府的实际调研之后确定发放量，企业预计今年或可能在5-6月份下发。
当天的原料收购价格为11.7元/公斤。该点当天收到了4吨胶水，相比2019同期减少了一半的量，而去年因为干旱推迟到5月6日才开始收胶，没有同期对比数。
收胶点后面正好有一处胶园，该胶园已经开割，但承包这块地的胶农称，当天刚开始割线，他们承包这块胶园的费用是3000-4000元/年，因该农户山上还有自有胶林，但因白粉病不能开割，迫于生计，按月承包这块胶林。男主人还利用白天时间去开车替人拉胶水赚生活费，称养活两个孩子有点吃力。他们预计还有一个月自家的胶林就可以开割，女主人称也有一些采摘水果的零星农活可以干，100元/天，工作时长达8小时，认为不如割胶划算，盼着可以早点开割。
该大型橡胶企业，包括6个工厂以及销售等业务。6个工厂的产能大约15万吨，海南三个工厂产能大约5万吨。因水线可以跟WF相互切换，企业的WF产能可达8万吨左右。但因近三年定制化产品在回升，工厂也乐意做这样的类似增加高附加值的产品，既经济又能稳定客户，因此该企业的WF产量也在不断缩减，从最初的80%占比缩减到50%，后期还有下降的计划。
该企业母公司的种植加工厂在泰国分布较多，泰国加工厂年产70万吨，泰国工厂可以全年生产，两班倒连续生产。该企业在云南没有浓乳厂，海南有产能较小的浓乳厂，主要的浓乳厂在泰国，目前是5万吨的产量。该企业反映，目前版纳的开割率在40%左右，因原料偏少，工厂抢占原料严重，多的工厂可收胶水20吨/天，少的工厂只能收2-3吨/天。他们预计5月份中旬或可以恢复正常。
据该公司反映，目前泰国北部已经开割，物候条件不错，工厂加工有利润，工厂的库存也不高，基本维持在1-1.5个月，属于正常库存范围，而目前泰国疫情对于劳动力的限制担忧不大，因此认为可以较快放量。目前胶水及杯胶的价差仍大，正常一般在5泰铢左右，目前仍偏高。交流到非洲胶在去年某个时期，国内进口了不少，主要是价格便宜，轮胎厂也愿意尝试使用，最便宜的时候比泰标便宜80-90美金，价格很有吸引力。
云南库存：春节前干胶库存较大，有胀库现象，目前消化了一些；版纳基本库存不大，预计在1万吨左右，昆明预计20万吨左右。
RU交割品新规：今年开始，交割品除加盖企业LOGO以外，背面还需加盖年份的钢印，从2105合约开始执行，预计对于交割规范交割有进一步的提升。
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