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沪铜大幅下跌 风险情绪受挫

发布时间:2021-03-29 10:45:54    内容来源:瑞达期货

内外走势:周四LME铜延续下行,截至北京时间15:00,3个月伦铜报8820美元/吨,日跌0.78%。沪铜主力2105合约大幅下跌,日内最高66980元/吨,最低65480元/吨,收盘价65560元/吨,较上一交易日收盘价跌1.38%;成交量191090手,日增37662手;持仓154325手,日增3491手。基差340元/吨;沪铜2105-2106月价差-100元/吨。


市场焦点:(1)美联储主席鲍威尔表示,尽管美联储预测今年经济增长将非常强劲,但对失业率下降程度的预测相对温和,而和背后实际上是劳动力市场有了“非常可取”的进展。(2)国家发改委表示,我国政策空间充足,大宗商品不具备长期上涨基础。


现货分析:3月25日 SMM现货1#电解铜报价65720-66080元/吨,均价65900元/吨,日跌190元/吨。长江有色报道, 调价意愿不高,下游刚需采购,中间商流转为主。


仓单库存:周四沪铜仓单合计112103吨,日减1347吨;3月24日,LME铜库存为121950吨,日减475吨。


 主力持仓:沪铜主力2105合约前20名多头持仓94597手,日增1286手,空头持仓96119手,日减2269手,净空持仓1522手,日减3555手,多增空减,净空减少。


行情研判:3月25日沪铜2105大幅下跌。美国通胀升温且美债收益率上行,以及欧洲实施新的抗疫封锁措施,进一步提升美元吸引力;且中国发改委表示我国大宗商品不具备长期上涨基础,打击市场风险情绪。上游国内铜矿库存持续下降,且加工费TC持续下调,导致冶炼成本高企;不过近期智利铜矿罢工风险解除,秘鲁运输协会罢工结束,铜矿供应有望逐渐恢复,此外关注CSPT小组将在本月末敲定二季度TC地板价。近期随着消费旺季来临,国内铜库存出现回落迹象,不过后市仍需关注去库幅度。铜价面临压力增大。技术上,沪铜2105合约主流持仓增多减空,下破三角收敛迹象,预计短线震荡下探。操作上,建议在66000-64500元/吨区间偏空操作,止损各500元/吨。