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《金钱的游戏》连载14:天网恢恢

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-02-09 10:45:36 来源:七禾网

勇于敢则杀,勇于不敢则活。此两者,或利或害。天之所恶,孰知其故?

是以圣人犹难之。天之道,不争而善胜,不言而善应,不召而自来,繟然而善谋。天网恢恢,疏而不失。

——老子《道德经》第七十三章


第14章 

天网恢恢 


2015年9月下旬,金融行业开始反腐打黑,严厉打击各类违法违规交易和利益输送行为,多位金融机构高管因内幕交易事件落马,一些投资机构的操盘手被惩罚并终身禁入市场,还有官员因违纪被免职。某券商老总自杀,并留下遗言:“责任我一人承担,请善待我妻儿。”


韩子飞深感健康金融市场的维护需要每个人的努力,退出股市后,他在期货上也收缩投资,而在“期股争霸论坛”的经营上则更加突出行业正能量的传导。


2015年11月2日傍晚,韩子飞接到一个来自华尔街的电话,对方说是美国某专做金融行业的创投公司,想以20亿元人民币的估值入股网站和坤鹏财富。韩子飞回复说:“感谢关注与认可,但现在不是好时机,或许一年后再谈入股事宜比较合适。”


11月5日,韩子飞抵达昆明。


坤叔、韩子飞和坤叔的合伙人——鹏哥三人畅谈。


“7月以来,我就想着尽量少参与股票二级市场和期货市场的投机操作,上次从’中东黄金会馆’出来后,更是坚定了这一想法,我以后基本上不再参与投机交易,主要精力放在一级市场的股权投资上,甚至会控股一些实体企业,参与个别重点企业的管理事务。我想,对我来说,是时候做点有意义的实业投资了,现在不只是中国,整个世界的资本对实体企业的支撑都不充分,反而乐于追逐金融市场的投机机会和房地产市场,我以前也是个投机分子,现在想要做点更有意义的事,也算是迟到的实业报国吧!”坤叔诚恳地说,“投机毕竟是投机,虽然投机能优化资源配置,作为实体经济的有效补充,也能润滑市场,甚至某些时刻能找到市场的漏洞,为经济纠错,在投机市场赚到大钱的人,大多也是靠本事。但投机交易毕竟没有直接创造财富,我不想再从虚妄走向虚妄,以后主要精力就放在一级市场了,实实在在的项目投资、企业经营和产品生产,更能推进经济发展和社会进步。”


坤叔进一步说:“从财富成长的角度来说,想小钱变成大钱,可以做期货,因为期货市场更公平、效率更高;想大钱变更大,可以做股票,因为股票市场更安全,可能性更大;而更大变成超大,则要发行股票,直接把一个实体公司做大做强做上市。前面两个阶段我已经走过了,我现在要走第三个阶段。


“子飞,你倒是可以三个阶段同时走,把公司经营好,不管是网络公司还是私募基金公司,都能为社会带来直接的价值,未来估值都不可限量。”坤叔一直看好韩子飞。


“坤叔你要就此结束自己20多年的投资生涯?”韩子飞问。


“也不能说结束,只是换了一种方式做投资。”坤叔说,“股票二级市场和期货也会继续参与,我是你们两位的合伙人,你们在做,就等于我在做了!”


“坤总已经投了七八个实业项目,其中一两个项目我还稍微跟投了一点。”鹏哥对韩子飞说,“最令我佩服的是坤总出资100多亿投了一个新能源汽车项目,这个项目坤总是唯一出资人,但不是控股股东,坤总把51%的股份赠给了技术团队。这个新能源车续航能力将达200公里,马力堪比顶级跑车,预计两三年内可以上市销售。”


“子飞,以后我的精力更多会放在这个项目还有两三个重点项目上,股票和期货交易方面就不能和你并肩作战了。”坤叔拍了拍韩子飞的肩膀,“所以我把阿鹏介绍给你,你们以后可以多沟通交流,也可以开展相关合作。


“阿鹏也是我的合伙人,他长你几岁,你以后叫他鹏哥好了。”坤叔介绍说,“阿鹏是炒权证出身的,股指期货上市后专门做股指的手工炒单,这方面应该是做到国内前列了,现在股指受限了,就做商品的小波段。子飞你以后在商品期货和股指期货方面,可以多问问阿鹏。”


“好的,短线是我的短板,商品期货的盘经常在变,特别是近来波动节奏变化较大,很多做短线的人都说赚不到钱了,商品期货的程序化日内短线策略效果也大大下降。这方面我正要请教鹏哥。”


“坤总过奖了,子飞你也别客气。”鹏哥说,“我认为,做商品短线和做股指短线,原理是相通的。我做的是动量交易,寻找日内’入场见红’的点,希望出手就‘一击必中’,否则就‘不中则退’,进场如果没有很快就赚钱,出场就非常快,不管单子是赚是亏都先出来再说。这些‘入场见红’的点通过观察盘口成交、价格运动速率、成交量、分时图和一分钟K线形态就可以获得,重要的是‘手熟’。”


“股指现在受限了,鹏哥还在做吗?”


“现在做商品为主,赚钱效应没有以前的股指那么好,但也还可以,不贪心就好,短线交易就是要慢慢赚,积少成多,像今年4—7月的股指,那就像是老天的送钱行情,不可能经常出现。我们现在股指还能做,只不过改为日内锁仓交易了,可用的资金量很小,继续做着完全是为了保持熟悉度。”


“鹏哥你的短线交易方法能编辑成程序自动交易吗?”


“这方面有尝试过,我们的方法大概有70%左右可以编成程序,但按照程序自动运行,只能是盈亏平衡,可能对短线交易来说,电脑无法识别的30%也是很重要的,这部分目前来看还是只能人工识别和处理。”


韩子飞进一步了解到:坤叔2009年初和鹏哥合作在昆明建团队做短线交易,一开始只有鹏哥和他的表弟两个人,现在发展到20多人,团队每个成员都是鹏哥手把手教出来的,互相之间亲如兄弟,鹏哥对他们亦师亦友。鹏哥除了在交易上严格要求,在生活上也对团队成员有纪律要求,他们一起过着简单的生活,欲望少,很少受外界的干扰,中间也有人离开,而留下的都是能安静交易、平静生活的人,鹏哥认为他们交易的手法不一定优于国内其他短线团队,但他们能够抵制诱惑和保持学习,这是整个团队能持续盈利的关键所在。


鹏哥“练兵”时,一般先让学员用日内炒单的方法做1万元的账户,如果效果不错就加到5万元,之后是20万元、50万元、100万元、200万元、500万元不断进阶,一个人最多可以做2000万元。现在商品隔夜波段的做法鹏哥自己尝试了一段时间,做下来效果尚可,这方面成熟后,可以逐步加大每个人的资金量,最多一个人可以操作5000万元资金。鹏哥认为炒单也好,日内波段也好,隔夜波段也好,基本原理差不多,交易方法往往一通百通,无非是细节上做一些调整,另外就是经验的积累和反馈改进非常重要。


2009年初,坤叔投资100万元给鹏哥,这100万元经过不到六年时间累计盈利超5亿元,团队拿2.5亿元,坤叔分到2亿元,鹏哥作为团队管理人分得5000万元。当然,这5亿元盈利中有2亿元是鹏哥自己做操盘手赚到的,这部分他分到1亿元。


坤叔对韩子飞说:“以后鹏哥这边的事务,就请你代表我对接。”


韩子飞求之不得,刚好可以多向鹏哥学习。


2015年1—10月,黑色系商品期货连续下跌,钢厂、煤矿几乎全面亏损,螺纹钢的价格跌得比白菜还便宜,有些煤矿已经三四个月发不出工资了。


11月初,许飞感觉现货商资金紧张,面对价格的下跌,大多数扛不住,他估计价格还要下跌,可他发现焦煤和焦炭期货的近月合约——1601合约居然持仓都在10万手以上,并且价格明显强于1605合约,对临近交割的合约来说,这样的持仓量是不正常的——难道是有资金在主动做多1601合约?


“汪总,哪些人在做焦煤、焦炭的1601合约?”许飞打电话咨询期货公司汪总。


“许总,您是问做多还是做空?”


“两个方向都想了解一下。”本来许飞只想问问谁在做多,不过知道做空的是谁也有好处。


“现在现货商基本上不做了,一方面已经跌得稀里哗啦,价格在成本线以下,他们从情感上来说不想做空,另一方面是现货经营资金非常紧张,有些企业借钱都借到我们期货公司这边来了,他们也没钱来做多。”


“那么1月合约这么大的持仓,是谁在做呢?”


“据我了解,做空基本上都是散户或资金不大的投资公司,因为1月合约目前成交依然活跃,顺势配置空头也是符合技术分析的。而做多则比较集中。”


比较集中!许飞很喜欢这四个字。


“主要是上海的剑寅资产在做多。”


“他们为什么做多?”


“可能是看到期货1月的价格比现货低不少,剑寅他们有时也做点现货贸易的,我想他们做多可能是两手准备,如果期货价格回归现货,涨上去就在期货部分获利平仓,而如果期货价格不回归,涨不上去的话就交割拿货,然后卖到现货市场也能赚点差价。”


“哦,原来是这样。”许飞大概明白了剑寅资产的套路,“汪总你感觉他们更希望期货上平仓还是现货交割?”


“当然是期货上平仓了!”汪总在这方面可是专家了,“如果期货1月合约价格涨上去,直接平仓,利润就落袋了,而如果价格涨不上去甚至下跌,他们要交割的话,还要准备很多资金,另外注册仓单,到交割仓库取货,再到现货市场卖货,这一系列事情还挺麻烦的。”


“那他们有多少资金在做?”


“剑寅在我们公司有分仓,我这边一个部门经理和他们的老总关系不错,我现在就电话问问同事。”


十分钟后,汪总来电。


“许总,情况和我之前想的差不多,剑寅资产有一个比较大的基金产品在做多焦煤和焦炭,这个产品初始规模20亿。”


“20亿?”许飞感觉这个数字不对,如果是20亿,盘面的持仓应该会更大才对。


“是这样的,这是个结构化产品,优先资金是银行出的,杠杆放得比较大,平仓线是0.92,之前的多单有点套牢,现在净值在0.96左右,根据基金产品的限仓条款,我想最多只能持有3个亿左右的多单。不过他们公司和个人自有资金还有10亿左右,能整合的外部资金也能有个十几二十亿吧,可以说他们有充足的资金应对交割。”


“基金产品不是不能交割吗?”


“是的,公司持有的头寸可以申请仓单进行交割,基金产品不能交割。”


“那如果价格继续下跌,他们的基金产品会被迫砍仓?”


“理论上是这样的,所以他们现在一直在用自有资金买入近月的1601合约,用来维持价格。我估计他们原本想着基金产品买入后价格就会上去,不过前段时间远月的1605合约跌了不少,近月1月合约也被带下去了,导致基金产品浮亏一些,所以他们在用自有资金扛住1601合约的价格,一来保护基金产品,二来做好被迫交割的准备。”


“汪总觉得他们还有多少资金可以投入进来?”


“因为1601合约的空头大多是散户,力量不强,他们的自有资金已经投入2个多亿,可能觉得剩下的资金用来扛住价格应该绰绰有余了,至于交割,还有2个月左右时间,他们再动员一下外部资金和现货企业资源应该能搞定。不过我估计他们还没有充分做好交割的准备,因为空头实力不强,他们接下来稍微动作一下,1601合约的价格应该就能上来一些,这样不用交割就能顺利退出,再说现在1601合约这个价格理论上来说也不会有现货商拿货来交割,价格比现货还低,拿到期货市场来卖,各种复杂的手续不说,比现货亏得还更多,谁愿意呢?”


“多谢汪总。”许飞心中已有计划。


剑寅资产以为自己胜券在握,以为市场没有大资金会去主动做空1601合约,也没有现货商愿意做空1601合约,那好,我来做空!——许飞心想,刚好打你个措手不及!


许飞准备了30亿元资金,用一个多星期时间,逐步在焦煤和焦炭1601合约上共布局了大约8亿元左右头寸的空单,他并不着急,时间越接近交割,对他越有利。


2015年11月12日,星期四,21:00夜盘一开盘,剑寅资产就用自有资金推升焦煤、焦炭1601合约。


许飞看到1601合约价格上升,挺高兴的,等了半个小时,让价格再上去一些,到了21:35,焦煤1601合约涨了2%左右。


许飞在21:35之后一把吃掉盘口的所有多单,并且继续开空,价格迅速回落1%左右,许飞停止了开空。


剑寅资产董事长赵剑本想一鼓作气当晚拉个涨停,不想居然有神秘资金来做空,也就暂时停手。



责任编辑:韩奕舒
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