新品种前瞻:一文读懂花生产业链
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新品种前瞻:一文读懂花生产业链

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-01-09 12:07:10 来源:中信期货

报告摘要


花生是我国重要的经济作物和油料作物。在我国主要油料作物中,花生种植面积位居第三,仅次于大豆和菜籽。2018年我国花生种植面积为4560千公顷,占国内五大油料作物总种植面积的19%。


我国花生分布广泛,除西藏、青海、香港外全国各地均有种植。目前,我国花生种植主要分布在华东、华南、华北和华中地区,分别占全国花生总面积的41.8%、28.9%、11%和10%。具体到省份,河南和山东是我国最大的两个花生种植省,种植面积占比分别为25%和15.39%。


影响花生单产水平的因素较多,主要有连作重茬、品种退化、土壤肥力、耕作方式、起垄规范性、地膜污染、病虫害及收获时机的选择。近年来我国花生单产水平得到大幅提高。2007-2017年间,我国花生单产水平提高了10.85%,其中新疆单产增幅最为明显,高达73.96%。2012年新疆首次超过安徽成为全国花生单产水平最高的地区。


我国花生油脂加工企业主要分布于山东、河南、河北、湖北、广东、广西。其中山东和河南两省内的花生榨油产能占全国花生加工能力的70%以上。目前主要的花生油脂加工企业包括山东鲁花、青岛长生、青岛嘉里、中粮艾地盟、费县中植等。


影响花生价格的因素较多,包括种植面积、产量、天气、病虫害、相关商品价格、国际市场价格等因素。花生价格的季节性规律特征不是特别明显,但仍有一些周期性可循。例如,花生的最高价一般出现在1月份或7月份(9年里有4次出现在1月,2次出现在7月),最低价一般出现在12-次年1月份(9年里有2次出现在12月,2次出现在1月)。


1、我国花生产业概况


花生是我国粮油资源中为数不多的从产量、消费量及贸易量均占优势的特色农产品之一。我国拥有全世界最大的花生加工产业,在国际上的地位举足轻重。2018年我国花生加工业总产值约为1500亿元,规模居世界之首,是印度花生总产值5倍,美国花生总产值的6倍。我国花生加工产业大多以花生压榨为主,花生食品加工一直居于次要地位。但近几年来随着花生加工技术水平的不断提升,各类花生食品大量涌现,花生食品加工的比重逐年上升,已接近40%。


近年来我国花生压榨行业集中度不断提高。目前鲁花、益海和中粮占全国花生压榨量的比重在50%左右,其他规模企业压榨量占30%~40%,小作坊占10%~20%,中小型压榨企业集中在山东和河南地区。未来中小型花生压榨企业将逐步退出,或成为三大集团的原料供应商,行业集中度将继续提高。


但我国花生产业在快速发展中也面临“大而不强、多而不优、产业链短、竞争力弱”等问题。影响我国花生加工业发展的主要因素包括优质育种起步较晚,优质专用品种缺乏;品种布局不尽合理,优质种性难以发挥;标准化生产不成规模,优质原料无法保障;干燥贮藏不讲科学,质量安全有隐患。



2、我国花生生产情况


1、种植面积

花生是我国重要的经济作物和油料作物。在我国主要油料作物中,花生种植面积位居第三,仅次于大豆和菜籽。据USDA数据显示,2018年我国花生种植面积为4560千公顷,占国内五大油料作物总种植面积的19%。


自2007年起,受种植收益增加影响我国花生种植积面积不断扩大。2012-2015年由于市场供给过剩导致种植收益下滑,花生种植面积大幅缩减,但2016年之后再次呈现回升态势。2018年我国花生种植面积略有下降,但仍处于历史高位。据USDA数据显示,2018年全国花生总种植面积为4560千公顷,较上年的4608千公顷减少1.04%。



我国花生分布广泛,除西藏、青海、香港外全国各地均有种植。但是,各省份在花生生产的要素禀赋、技术水平、基础设施、产业政策等方面差异显著。受到上述因素变化的影响,中国花生生产格局也在不断变化,还没有形成相应的优势区域和产业带。目前,我国花生种植主要分布在华东、华南、华北和华中地区,分别占全国花生总面积的41.8%、28.9%、11%和10%。东北、西北种植面积很少,约占7.7%。具体到省份,我国花生种植较集中分布在山东、河南、河北、江苏、安徽、广西、辽宁、四川、湖北、广东、福建等省。其中河南和山东是我国最大的两个花生种植省,种植面积占比分别为25%和15.39%。


从地理区域来看,我国花生种植区域主要分为七个自然区域,即北方大花生区,长江流域春、夏花生交作区,南方春秋两熟花生区,云贵高原花生区,黄土高原花生区,东北早熟花生区及西北内陆花生区。以北方大花生区面积最大,占全国花生面积50%以上,包括山东、河北、河南的北部和东部、山西南部、辽东半岛和辽西走廊以及苏北和皖北地区等;其次是南方春秋两熟花生区和长江流域春、夏花生交作区,分别占全国花生面积的25%和20%左右。前者主要包括广东、广西、台湾、福建东南部、湖南南部和云贵高原以东地区。后者主要集中于江苏、安徽、湖北、湖南、江西等省的丘陵地和河流的冲积地以及四川盆地等。



2、产量情况

我国花生产量结构与种植面积结构相似。河南和山东既是我国两大花生种植省份,也是我国两大花生产量省份。两省花生产量合计占到全国花生总产量的49.34%。全国近半数的花生产量都来自于河南及山东地区。


近几年我国花生总产量基本保持稳定,但结构变化较为明显。其中山东省花生年产量基本保持稳定,而河南花生产量逐年快速增长。主要得益于河南花生种植面积不断扩大和单产的提高。



3、单产水平

影响花生单产水平的因素较多,主要有连作重茬、品种退化、土壤肥力、耕作方式、起垄规范性、地膜污染、病虫害及收获时机的选择。


随着抗病旱、高油新花生品种大量投产及国内花生栽培技术的提高,我国花生单产水平得到大幅提高。2007-2017年间,我国花生单产水平提高了10.85%,其中新疆单产增幅最为明显,高达73.96%。2012年新疆首次超过安徽成为全国花生单产水平最高的地区。河南和山东虽然是我国最大的两个花生主产省,但单产水平增加缓慢,种植效率逐渐落后于新疆、安徽地区。2017年河南花生单产为4599公斤/公顷,山东为4421公斤/公顷,均低于新疆单产5137公斤/公顷。



主产省概况


1、河南省

河南省花生种植面积在2000年后赶超山东,成为花生种植的第一大省。河南省花生主要分布于黄河冲积平原区、豫南浅山丘陵盆地区、淮北豫中平原区、豫西北山地丘陵区。种植花生的土壤主要为河流冲积砂土及丘陵砂砾土。该省地处暖温带向亚热带的过渡区,气候温和,光热条件充足。河南省花生的主要种植区和主产区为南阳、开封、驻马店。这三个地区花生合计种植面积占河南省花生总种植面积比重为54%,产量合计占河南省花生总产量的55%。



河南花生种植品种较多。豫东豫北以大花生为主,播种面积比较大的老品种豫花15号、新品种豫花9326,这两个品种都是高油的品种。这两年推出了一些新的大花生品种豫花9719,该品种在小面积高产创建达到了735 kg/亩;还有早熟性较好的远杂9847,播种面积比较小的豫花9620、豫花47等新品种,以及推广面积较大的豫花9120。该区域还有一些中果品种中花9327,产量高,但果型不是很好;以及濮花28等。此外,这些区域也有一些高油酸新品种,如开农1715、开农176,产量不高,但有特殊需求。这些区域以春花生、麦套花生为主,个别区域开始夏直播。现在麦套花生还占有30~40%,这部分机械化程度很低,以人工播种为主,有部分小机械。


豫南南阳、信阳、驻马店,包括豫西一些地区,以珍珠豆型为主,最早是白沙,近几年远杂9102替代了白沙,白沙面积减少。远杂9102面积很大,种植时间久,整体抗性好,不易脱落,耐瘠薄较好;但近几年品种不纯,省农科院正针对此品种提纯。近几年还涌现了几个新的珍珠豆型的品种,如豫花23、远杂6号、豫花40、宛花2号、驻花2号;还包括高油酸珍珠豆型品种豫花37,该品种是河南省第一个高油酸的珍珠豆型品种,2017年在正阳开了一场盛大的观摩会。后期,也将继续推出豫花65、豫花76,这些品种在豫南的推广潜力非常大。


2、山东省

山东省花生种植主要分布于胶东丘陵、鲁中南山区和鲁西、鲁北平原区。种植花生的土壤多为花岗岩和片麻岩风化而成的粗砂和砂砾土及河流冲积的砂土。山东省花生主要种植区及主产区为临沂、烟台和青岛。这三个地区花生种植面积合计占山东省花生总种植面积的50%,产量合计占山东省花生总产量的50%。


山东是全国花生出口大省,历史悠久。除南美外,已销往全球。在日本、东南亚、欧洲、北美、大洋洲的近30个国家和地区,拥有比较稳定的客户和销售渠道。



3、我国花生加工产业


目前,我国花生油脂加工企业主要分布于山东、河南、河北、湖北、广东、广西。其中山东和河南两省内的花生榨油产能占全国花生加工能力的70%以上。目前主要的花生油脂加工企业包括山东鲁花、青岛长生、青岛嘉里、中粮艾地盟、费县中植等。其中,鲁花、益海和中粮占全国花生压榨量的比重在50%左右,其他规模企业压榨量占30%~40%,小作坊占10%~20%,中小型压榨企业集中在山东和河南地区。


花生油加工


随着我国压榨行业的发展与压榨技术水平的不断提高,我国花生油产量逐年上升。据USDA数据显示,2018年我国花生油产量为2784千吨,较2017年略有减少,但总量仍保持历史较高水平。


花生仁经压榨提炼油料后得到花生粕。通常花生粕分一次粕,二次粕。一次粕的意思是经过初次压榨剩余的花生渣,二次粕即压榨过两次的花生渣。通常花生粕的产量可以达到44%以上,也就是说花生的出油率最高可达55%,所以花生粕的产量相对是比较少的。花生粕富含植物蛋白,其口感较好,比较适合于禽畜水产饲料中使用。



花生食品加工


花生是100多种食品的重要原料,除可以榨油外,也是食品加工和轻工业的优质原料,通过粗加工可增值0.5~10倍,深加工则增值2~10倍。花生也是优质食品的生产原料。炒果,油炸、五香、香草、奶油花生米,咸花生,花生酱,以及琥珀花生、花生酥、花生粘、鱼皮花生等等种类众多的花生糖果,这些都是人们喜爱的花生食品。


我国花生食品加工业潜力巨大。国外特别是美国的花生总产量约70%以上用于食品加工,而欧盟各国的花生有90%以上用于食用。随着国内居民对食物营养保健意识的增强,我国花生食用和综合利用的比重加大。花生食品加工的比重逐年上升,已接近50%;烤花生果、休闲花生食品、花生酱、花生蛋白饮料、高水分组织化蛋白产品、花生短肽等各类花生食品大量涌现。花生食品是未来花生产业的发展方向。随着人们对营养健康食品需求的不断提升,花生基础和应用研究的不断深入,花生食品种类将不断增加。


4、我国花生消费情况


花生消费情况


我国花生消费主要分为榨油、食用和饲料消费三大类。随着我国国民经济的快速发展和居民消费水平的不断提高,我国花生消费总量逐年增加。压榨和食用消费量均有所上升,饲料消费量基本保持稳定。


目前我国花生消费结构仍然以榨油消费为主。近年来花生食用消费量虽然有所增加,但仍低于压榨消费量。据USDA数据显示,2018年我国花生压榨量为8700千吨,占全国总消费量的53%,食用消费量为6850千吨,占比41%。



花生油粕消费


在我国食用植物油消费领域,作为高端食用油的花生油消费量次于豆油、菜籽油和棕榈油三大油脂,仅占全国植物油食用消费量的9%。但随着全国食用植物油消费的逐年快速增加,我国花生油消费量也出现较大增长。据USDA数据显示,2018年我国花生油国内消费量为2886千吨,较2007年的2016千吨增加了43.15%。



近年来,我国花生蛋白粉消费量逐年缓慢增长。消费结构方面,我国花生粕(蛋白粉)产量全部用于饲料消费。据USDA数据显示,2018年中国花生粕(蛋白粉)产量为3480千吨,消费总量为3490千吨,饲料用量同为3490千吨。



5、我国花生类进出口情况


花生进出口


我国是花生净出口国,出口形式主要为花生仁。尽管2015年以来人民币升值国民购买力增强导致我国花生进口量大幅增加,但进口总量依然低于出口量。近几年随着我国花生产量增加、花生品质提高及花生价格的下降,我国花生仁出口竞争优势不断增强,出口总量不断回升。据中国汇易数据显示,2018年1-11月我国花生仁出口总量为17.47万吨,较上年同期13.04万吨增加了4.43万吨,增幅33.97%。


我国花生仁主要出口市场为东南亚、东盟、欧盟及日本。其中越南、泰国、日本、西班牙和荷兰五国出口量合计占我国花生出口总量的53%。据中国汇易数据显示,2018年1-11月我国花生仁出口越南量为3.9万吨(占比22%),出口泰国量为1.7万吨(占比10%)、出口日本量为1.3万吨(占比8%),出口西班牙量为1.2万吨(占比7%),出口荷兰量为1.03万吨(占比6%)。



花生油粕进出口


花生油方面,我国为花生油净进口国,进口量逐年增加。但相比于豆油菜籽油等油脂进口来说,我国花生油进口总量仍然处于较低水平。据USDA数据显示,2018年我国花生油进口总量为11万吨,出口量为8千吨。



我国花生油进口来源国主要为印度、巴西、阿根廷。花生油进口流向地主要有山东、北京、天津、河南、广东。



我国花生油主要出口国为中国香港、马来西亚、中国澳门和日本。据海关总署数据显示,2018年1-10月我国花生油出口中国香港969吨,出口马来西亚173吨,出口中国澳门100吨,出口日本92吨。



花生粕方面,我国为花生粕净进口国。2016年以前我国花生粕进口量较低,主要进口国为印度。2016年开始我国花生粕进口量出现大幅增加,进口国转为苏丹。据中国汇易数据显示,2018年1-11月我国花生粕进口量为4.96万吨,较上年同期8.63万吨下降3.67万吨,降幅42.53%。



6、中国花生领先企业介绍


中国花生油市场


我国花生油市场集中度较高,处于领先地位的三大花生油期企业分别为鲁花集团、益海嘉里和中粮集团。虽然鲁花集团食用植物油压榨产能高于益海嘉里旗下金龙鱼品牌,但金龙鱼牢牢占据着我国花生油的市场份额。2017年我国花生油品牌市场份额占比前三位的分别是金龙鱼23.86、福临门16.05%和鲁花13.15%。



中国前十大花生油品牌企业介绍


(1)山东鲁花集团有限公司

山东鲁花集团有限公司位于山东莱阳市,是一家大型的民营企业、农业产业化国家重点龙头企业。集团现拥有员工近两万人,下设33个生产基地,横跨食用油、调味品、蔬菜加工等多个行业。食用油年生产能力150万吨,调味品年生产能力30万吨。主要产品有“鲁花5S压榨一级花生油”、“剥壳压榨葵花仁油”、“压榨特香菜籽油”、“压榨玉米油”、“双料高油酸调和油”、“橄榄油”、“芝麻香油”、“自然鲜酱油”、“自然鲜炒菜香酱油”、“黑糯米香醋”、“料酒”、“花生制品”、“矿泉水”、“FD食品”等。2017年销售收入突破260亿元,致力于做中国高端食用油引领者。


(2)益海嘉里投资有限公司

益海嘉里是丰益国际在华投资的全资子公司,是世界知名的小包装油生产商之一。在中国境内35个城市设有企业110多家,在大型货运枢纽附近建立61个生产基地。产品涵盖了小包装食用油、大米、面粉、挂面、调味品、牛奶、豆奶、餐饮用油、特种油脂、油脂化工等10大领域,旗下16个品牌在金龙鱼的带领下,都已成为每一个专业领域内的知名品牌。


(3)中粮集团有限公司

中粮集团有限公司(COFCO)是世界500强企业,也是中国领先的农产品、食品领域多元化产品和服务供应商,致力于打造从田间到餐桌的全产业链粮油食品企业,建设全服务链的城市综合体。利用不断再生的自然资源为人类提供营养健康的食品、高品质的生活空间及生活服务,贡献于民众生活的富足和社会的繁荣稳定。中粮下属品牌有农产品、食品及地产酒店等领域。


(4)青岛长生集团股份有限公司

青岛长生集团股份有限公司始建于1917年,是一个有近百年历史的粮油加工企业;是浓香花生油国家标准的起草单位;是中国食用油行业唯一获得国家质量金奖的企业;2000年经整体改制,组建成青岛长生集团股份有限公司。


长生集团积极实施工艺改进和技术创新,在国内首创浓香花生油生产工艺。“长生”的品牌知名度、国内市场占有率在中国食用油行业名列前茅;长生集团作为山东省十大粮食企业集团之一,为市场提供了丰富的价廉物美的产品,并有力地保障了军供民需及市场稳定,被青岛市列为“阳光工程”采购签约单位、青岛市政府地方储备油紧急供应预案承储单位。


(5)山东龙大植物油有限公司

山东龙大植物油有限公司隶属于龙大食品集团有限公司,是龙大食品集团投资兴建的高级食用花生油专业生产厂家,在山东海阳、聊城和河南开封拥有三大花生油生产基地,一期投资1.3亿元,二期、三期计划追加投资1.5亿元。产品涵盖了花生油、花生调和油、餐饮用油以及香油等多个品种,被誉为生产花生油的专业厂家。


(6)青岛天祥食品集团有限公司

青岛天祥食品集团位于青岛平度市郭庄工业园,是一家具有自营进出口权的综合性农副产品加工企业,主要生产加工食用植物油、小麦粉、辣椒制品等,产品销往全国15个省市,出口产品销往美国、西班牙、埃及、墨西哥、马来西亚、日本、韩国、香港等国家和地区。


(7)广东鹰唛食品有限公司

广东鹰唛食品有限公司创建于1984年,总部位于广东省中山市。它是国内最早的专业生产小包装食用油的企业之一。自1984年推出“鹰唛”这一食用油品牌以来,经过近30年的发展,鹰唛公司已成为年产销量突破10万吨的企业。目前公司产品主要包括花生油、玉米油、大豆油调和油、芝麻油、葵花籽油和橄榄油在内的七大系列60多个品种。其中,“鹰唛”牌花生油多年来在广东销量一直领先。本着“安全、营养、健康”的产品理念和“精纯品质,始终如一”的使命,鹰唛公司力争是将“鹰唛”打造成为品质享誉全国、顾客100%满意的知名品牌。


(8)山东乐悠悠花生油科技有限公司

山东乐悠悠花生油科技有限公司与中国香港黄金果国际有限公司合作的花生综合利用项目是2013年市、县重点建设项目之一,该项目总投资15亿元,固定资产投资6.7亿元,流动资金8.3亿元,规划日处理花生原料1000吨,此项目达产后可实现年营业收入32亿元左右,利税3.2亿元左右;有效的解决了当地剩余劳动力的就业问题,增加了农民收入,增强了当地经济的发展实力。根据2011年《国家产业结构调整指导目录》,我公司新上花生综合加工利用项目属于国家鼓励类项目,符合国家的产业结构调整,是一个利国利民的项目。


(9)河南省星河油脂有限公司

河南省星河油脂有限公司是专业从事花生油加工生产的股份制民营企业,占地面积12万平方米。年设计生产加工能力为10万吨花生油、12万吨花生粕,生产规模位居全国花生油行业前列。公司是河南省“农业产业化省级重点龙头企业”、“全国农产品加工业示范企业”, 直接和间接带动农户达40多万户,真正起到了农业产业化龙头企业带动作用。2008年成为国家农业综合开发重点参股企业,河南省食用植物油生产倍增计划重点项目,企业技术中心2009年被评为省级企业技术中心。公司坚持诚信至上,信誉第一原则生产经营,连续多年被省农发行评为AA级企业,是国家农发总行评定的首批“黄金客户”。


(10)山东兴泉油脂有限公司

山东兴泉油脂有限公司,隶属山东华泉集团,创建于二00三年,是中国少数民族特需商品定点生产企业、中央储备粮代储资格企业、国家重点支持粮油产业化龙头企业、山东省农业产业化重点龙头企业。公司占地面积12.8万平方米,注册资金3000万元,总资产5.3亿元。日加工花生米能力1000吨,年可生产压榨一级浓香花生油12万吨、地下恒温油罐储存能力达6万吨,是一家集粮油加工、代储为一体的企业,主打产品鲁泉牌压榨一级花生油、玉米胚芽油、大豆油、食用调和油、石磨香油及花生蛋白,是临沂地区花生油年加工量最大的企业。



7、花生价格特征及影响因素


历史价格走势分析


从历史角度来看,受多种因素影响花生现货价格走势波动频繁,波动幅度较大。


2009年至2011年,受部分地区花生种植面积下降和雨水天气影响我国花生种植面积和产量增速缓慢,但花生消费需求却出现大幅增加。随着生活条件的不断改善花生油作为一种优质烹调用油受到市场青睐,压榨需求快速增加,新增花生压榨产能也不断扩建。在需求端拉动、经济通胀及花生贸易商炒作等因素的影响下,花生现货价格出现一波大幅上涨行情,涨幅接近一倍,远超出正常合理范围。


2012年,花生种植面积及产量稳中有升,种植成本尤其是人工成本大幅上升,支撑花生原材料采购成本,但在消费端花生油作为高端油处于竞价劣势,市场份额下降,需求增速放缓。因此,2012年花生价格继续在历史高位运行,但运行区间较2011年下移。


2013年,全球大豆、菜籽等油脂油料丰收,植物油整体供应充裕,国内豆油、棕榈油进一步挤占花生油市场,导致多数工厂严控收购标准且积极压价,而国外进口商也纷纷取消进口订单,使得国内花生出口遭遇“寒冬”,国际市场花生仁价格大跌。受此影响,国内花生仁价格出现3年来最大跌幅,年底较年初下跌近35%。由于原料价格和相关联植物油品种价格下跌,国内花生油价格呈环比下降、弱势运行状态。同时,花生油与豆油之间的价差不断扩大,到年底创近10年来新高。国内花生油处于竞价劣势,需求增速放缓,市场份额下降,2013年国内花生油压榨企业开工率下降。此外,花生油的节日集中消费特征弱化,节日行情越来越短,越来越小。由于2013年花生收购价大跌,且在集中上市期企业多观望,限收或停收,花生种植收益明显下降,农民种植积极性受影响。


2014年,受2013年种植收益下降影响国内花生种植面积明显下降,同时受恶劣天气影响国内花生大幅减产。花生供应紧缺导致现货价格一路反弹,全年呈现逆势上扬行情。


2015年至2017年,随着花生栽培技术的提高、多产新品种的问世及下游花生消费逐渐趋于饱和,我国花生单产水平及产量不断提高,同时下游需求逐渐呈现出刚性特征,导致花生现货价格呈现下跌行情,花生油价格趋于稳定。


2018年,国内花生现货价格走势大致分为4个阶段:

(1)1月-4月份,花生价格震荡下跌。由于国内花生下游产品市场需求处于阶段性淡季,花生油厂出货受阻,入市采购原料积极性一般,贸易商随收随走,暂无意大量囤货,市场需求不旺,压制花生行情。在此期间,国内主产区农户惜售心理较重,即使部分农户有出货,但量也不大,导致市场整体上货量难以明显增加,这对花生市场构成利好支撑,令其缓慢下跌。

(2)4月至9月上旬,国内花生价格大致趋稳。由于国内花生油市场表现疲弱,花生油厂出货受阻,影响其入市采购原料积极性,在此期间大多油厂严控标准,且停收拒收现象时有发生,气温不适宜储存,中间贸易商也是维持快进快出的策略,囤货意愿相对淡薄,市场需求疲软,压制花生市场行情。但另一方面,由于陈花生米多集中在贸易商手里,且花生好货不多,且夏天对商品米需求增多,商品米供应量局部略紧偏紧,另18年产新作花生种植面积缩减已成定局,均给花生米市场带来一定支撑,支撑其稳定运行。

(3)9月中旬至11月初,国内花生价格小幅上涨。由于今年种植面积减少,加上单产下降,产区农民惜售心理增强,且部分地区受降水天气影响,上货量不多,另中秋节以及十一黄金周前贸易商积极备货,这给花生市场带来利好支撑。不过国内油厂多数并未入市采购,收购原料积极性一般,严控质量标准,采购商按需采购,暂无囤货意愿,市场需求一般,一定程度上抑制其行情涨幅。



(4)11月份下半月至12月份,国内花生价格再度下跌。由于国内大宗油脂及粕类产品行情走势不振,花生油及花生粕市场难免受到冲击,花生油厂出货不快且加工利润受抑,导致其入市收购原料整体积极性不高,大多严控质量标准,油厂下调花生米收购价格现象时有发生,中间渠道商、终端需求方是随用随购,暂无大量囤货意愿,不仅国内需求欠佳,花生出口订单也未有明显改善,压制花生行情。


花生价格季节性特征分析


花生现货价格波动性较大,存在一定的季节性周期。具体如下:

(1)1月临近春节,油料花生米和商品花生米等花生下游产品进入需求旺季,厂家节前备货积极性高涨,花生供需收紧,现货价格稳重上涨。


(2)2-6月正值花生种植生长期,市场上花生供应量逐渐减少导致供给偏紧,同时春节过后花生下游产品市场需求逐渐转为清淡,花生油厂出货受阻导致入市采购原材料积极性一般,气温逐渐升高不利花生储存也导致中间贸易商维持快进快出原则,囤货意愿相对薄弱,市场需求疲软压制花生市场行情,花生现货价格稳中下跌。


(3)7-8月正值花生青黄不接高峰期,市场花生供应紧张,同时夏天是商品花生米需求旺季,商品花生米供需格局偏紧支撑花生现货价格上行。


(4)9-12月进入花生收获季节,新作花生集中上市导致供应压力较大,对冲中秋、国庆双节需求旺季的支撑效应,花生现货价格承压出现下跌行情。


图 28:花生现货价格月度统计


经过统计,可以看出一年中花生现货价格上涨概率超过50%的有三个月份,分别是1月、8月和11月(上涨概率66.67%,在9年里有6年上涨)。下跌概率高于50%的有三个月,分别是4月、6月和9月(下跌概率66.67%,在9年里有6年下跌)。对月度涨跌幅计算平均数,涨幅最大的是11月(平均涨幅1.34%);跌幅最大的是9月(平均跌幅-3.10%)。进一步计算最大和最小涨跌幅差值可以看出,9月差值最大,其次是5月,说明9、5月份市场波动幅度较大,易出现较为激烈的行情。2月差值最小,说明2月行情相对较为平稳。



总体来看,花生最高价和最低价出现规律不是特别明显,但仍存在一定周期性。最高价一般出现在1月份或7月份(9年里有4次出现在1月,2次出现在7月),最低价一般出现在12-次年1月份(9年里有2次出现在12月,2次出现在1月)。


影响花生价格的主要因素


(1)花生供应情况。由于我国是花生主要生产及出口国,因此国内花生供应受国内花生种植面积、天气、单产、产量及品质优劣有关。如旱涝导致花生减产将使花生供应紧张进而推升花生采购成本,花生新品种及栽培技术的创新可使花生单产水平得到提升进而提高花生产量。


(2)花生消费情况。我国花生需求主要受花生下游产品消费影响,如花生油和食品花生消费淡旺季、花生消费结构的变化等。


(3)相关商品价格。我国花生价格受种植替代品如玉米、大豆的种植效益影响,还受油料替代品、食用替代品的价格影响。作为食品,花生的替代品有玉米、杏仁、核桃等坚果食品。作为油籽,花生的替代品有大豆、菜籽、棉籽、葵花籽等。这些替代品的产量、价格及消费的变化对花生价格也存在间接影响。


(4)花生国际市场价格。我国是世界花生第一大生产国及主要出口国,国际花生价格的变化直接影响我国花生的出口贸易,进而对国内花生价格产生影响


责任编辑:刘文强

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