对话黄天明:必须做自己擅长的东西,才能控制好风险
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对话黄天明:必须做自己擅长的东西,才能控制好风险

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-12-25 20:20:49 来源:七禾网



黄天明简介


2006年开始接触股票和权证,2008年开始交易期货。曾就职于上市公司采购部及私募投资公司,对现货及期货市场有深刻的理解。在商品市场投资、套期保值等方面具有较佳的历史业绩,风格稳健,具有很强的专业投资分析、资产配置和投资组合能力。


精彩观点

在进入这个行业的时候,我确实没有想到交易之路会走得如此艰辛。

大部分影响市场的因素都可以体现在数据上,我所有的交易决策都以客观的数据做为分析基础。

现货是期货的根,两者最终是要靠拢的,深入研究现货是做好期货交易的最重要因素之一。

近期的话好的套利机会不多。

全市场关注是因为想多挖掘一些投资机会,如果只专注一两个品种,可能机会不是很多。

当品种的现货期货价格出现异常时,譬如价格波动幅度及持仓等突然发生很大的变化,我就会特别留意。

最近比较关注豆粕,因为近期发生的非洲猪瘟有蔓延的迹象,如果后期没有改善的话,对未来的需求是一个很大的影响,另外贸易战的缓和对其也是一个利空,要密切关注这两个因素。

很多人为什么长期亏损其中很重要的一点是没有做好资金管理。

不把鸡蛋放在一个篮子里其实是想分散投资风险,但是当你对一个市场有足够了解之后,我觉得反而是放在一个篮子里会比较安全。

你必须做你擅长的东西,这样才能控制好风险。

我们的策略十分丰富,覆盖了股票、期货、债券、基金、期权等市场,目前我们成立的产品延续了团队一贯的持续稳定的投资风格。

我们在每个市场都是采取多策略配置,这样就不会因为某个策略暂时亏钱而导致增个资金曲线出现大的波动。

要成为一个优秀的基金经理,肯定首先必须有很强的投研能力,第二要有充分的风险控制意识,第三要有良好的沟通能力。



七禾网1、黄天明先生您好,感谢您在百忙之中和七禾网进行深入对话。您是什么时候进入金融行业的?当时是怎么考虑的?


黄天明:我之前就职于一个上市公司,2006年的时候股市很火爆,身边的同事天天在谈股市如何如何容易赚钱,受此影响,我也开了个户,当然,那时候我只是业余做着玩儿。到了2008年,公司负责期货交易的部门刚好缺人,虽然当时的我对期货一无所知,但是因为我想换个岗位学习一下新的知识,就毛遂自荐进了这个部门,于是,就这样踏上期货之苦,开始专职做期货了。



七禾网2、您做了10年的期货交易,有人说“十年一梦”,回顾自己十年的期货交易之路,您觉得可以分为哪些阶段?有什么感悟?


黄天明:时间过得很快,现在想起来还真有点“十年一梦”的感觉,中间的过程有苦有乐,在进入这个行业的时候,我确实没有想到交易之路会走得如此艰辛。


这十年中,前面两三年我都在摸索,那时候对交易懵懵懂懂,不知道什么方法能够稳定盈利,所以就什么方法都尝试;接下来的两三年有点进步了,知道应该怎么做,也开始有盈利了,但是还不算稳定;再后来开始进入稳定盈利的阶段。这个过程其实挺漫长的,一路磕磕碰碰,还好自己坚持下来了。总体来说就是要多思考、多尝试,总结出适合自己的交易方法。



七禾网3、在这个市场这么多年,您有没有经历过大赚大亏?若有,请您分别谈谈这几段经历。


黄天明:大赚大亏倒是没有,刚开始交易的时候想着自己还在学习阶段,因此投入的资金不多,前面几年总体来说是小亏不断,不过数目累积起来,对当时的我来说还是不小的一笔钱。



七禾网4、据了解,专职做交易之前,您的工作是数据分析,这份工作对您做交易有哪些帮助和优势?


黄天明:主要是培养了自己对数据的重视以及对数据变化的敏感性,大部分影响市场的因素都可以体现在数据上,所以现在我所有的交易决策都以客观的数据做为分析基础。



七禾网5、一般来说,具有数据分析能力的人做量化交易有一定的优势,对于量化交易,您是如何看的?您当前采用的是半自动化的交易模式,就您看来,半自动化交易相对全自动化交易有什么优势?您会转向全自动化交易吗?


黄天明:当前国内做量化交易的投资者很多,主要是这种方法最大程度排除了人在交易中的情绪影响,但是真正做得好的并不多。我采取的交易模式其实没有排除人对这个市场的主观判断,但是我会采取一定的量化手段辅助交易,争取最大程度结合量化和人的主观优势,从交易的结果看还是很不错的,很多时候我们的建仓点位比纯粹用全自动的要好得多。后期如果有合适的方法可以让我完全从交易中脱离开来那更好,但是在另一套交易体系完全成熟之前,我不会改变现在的交易模式。



七禾网6、您对现货和期货都有着深刻的了解,那您怎么看待现货和期货之间的关系?期货市场对现货市场有着什么影响?


黄天明:现货是期货的根,两者最终是要靠拢的,现货的好坏会直接影响大家对期货价格的预期,因此深入研究现货是做好期货交易的最重要因素之一。



七禾网7、在期货市场中,您最想赚市场对未来预期变化产生的价格波动差,那我们怎么去发现和挖掘这部分机会?


黄天明:主要是多关注影响各个品种价格变动的主要因素,在不同时期市场对这些因素的响应是不一样的,抓住其中的主要矛盾就可以了。对于个人投资者,多看看各个期货公司的研报,很多大的期货公司在投研方面还是做得挺好的,有时间的时候可以自己去调研一下。



七禾网8、您以波段交易为主,想要做好波段交易,在一个波段中获得更多的收益,您觉得最关键的点在哪里?


黄天明:我觉得关键在于要有耐心等待选择入场的时机,如果你介入的时机不对,即便你看对了方向也很容易被震荡洗出来,另外仓位控制以及合适的止损也是重要的方面。



七禾网9、当发现很好的套利机会时,您也会交易,套利交易的模式很多,如跨期套利、多品种套利等等,您主要做哪方面的套利?近期市场有较好的套利机会吗?


黄天明:我主要做单边的波段交易为主,套利的话很少做,主要是大机会不多以及需要的时间很长。跨期跨品种我都做,品种方面,农产品套利做得多些,因为相对熟悉一点,例如前段时间受贸易战的影响,给予了豆粕买近卖远的机会,这种套利机会很难得。近期的话好的套利机会不多。



七禾网10、在期货市场中,有的投资者只专注做一个品种,有的投资者几乎全品种交易,而您属于后者,全市场都关注机会并交易,那么,您是怎么发现品种的机会的?当品种出现什么信号时,您会将它纳入您的交易标的?目前,您主要在做哪些品种?


黄天明:全市场关注是因为想多挖掘一些投资机会,如果只专注一两个品种,可能机会不是很多。平时较多与行业内的人交流,关注现货价格的一些异动,另外也会看一些机构及期货公司的研报,从中提取一些有用的信息。当品种的现货期货价格出现异常时,譬如价格波动幅度及持仓等突然发生很大的变化,我就会特别留意,现在主要做农产品的豆粕豆油以及黑色系。


责任编辑:唐正璐
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