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要定投,主动型or被动型哪种更好?

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-09-17 10:03:04 来源:雪球 作者:超级巴飞特

我们都知道,基金定投能够摊低成本、平滑风险,特别是像当下这种跌跌不休的市场(这两天又创了新低),更应该坚持定投。


不过问题来了,在定投中,有两大阵营,一个是主动派,一个是被动派。很多投资者会问,到底哪种更适合我呢?


今天,老巴就带大家来了解一下这两类基金,看看主动or被动,定投到底该Pick哪一个?


1、什么是主动型基金和被动型基金?


我们这里缩小一下范围,重点说权益类基金中的主被动(定投的理想对象是权益类基金)。在股票型基金中,主要包括主动型、被动型两个分类,分别采取了不同的投资策略。


所谓主动型基金——就是基金经理会通过主动管理,选择合适时机买入卖出股票、债券,以获得超越基准的α收益。


所谓被动型基金——一般这类基金会选取特定的指数成份股作为投资的对象,不主动寻求超越市场表现,而是试图复制指数的表现。比如我们常见的沪深300指数基金,跟踪的就是沪深300指数。


简单来说,指数涨,它就涨;指数跌,它就跌。受基金经理影响较小,更多的是跟着指数和市场走。


不过在这类基金中,有一类特殊的存在——增强指数基金,在复制指数的同时,也会采取一部分的主动型投资策略,以获得超越指数的表现。


2、主动型基金和被动型基金的PK


对于主动型基金来说: 


①最大的优势就是比较灵活。主动型基金可以比较灵活的调仓换股,如果基金经理能力很强,就可以及时跟上市场风格转换、甚至热点节奏,获取丰厚回报。 

②另一方面,我们也要看到。正因为主动型基金可以比较灵活的追踪市场热点,所以受管理人主观因素影响很大,对基金经理的经历和从业经验要求较高。一旦投资策略出现失误,就会出现较大回撤。


对于被动型基金来说: 


①跟着指数走,选股方法主要依靠计算机或者大数据,减少了人为主观因素影响。投资者也比较省心,不用把过多精力放在研究基金经理复杂的投资风格上,一般研究指数和指基的一些简单因素就可以了。 


②费率低。正因为被动型基金选股比较省力,不用投入太多的人力、财力,相应的管理费也就低于主动型基金。一般主动型基金的管理费平均每年1.5%,被动型基金的管理费平均每年0.7%。


3、 那么这两种哪种更适合定投呢?


首先来说,这两类基金都是权益类基金,波动大,适合长期定投,本无优劣之分。只是大家在具体投资中,要注意一些基本事项。


主动型基金: 


基金经理很重要,要重点考察这只基金基金管理人的投资能力,以及投研经历,管理其他基金的业绩,具体的投资风格……这些都是要重点关注的内容。 

考察完基金经理,还要看基金过往业绩。是否跑赢基准,在同类中的排名,是否穿越过牛熊市……擦亮眼睛,选择优质主动基金进行定投,这样坚持到牛市才会获得较高回报。


被动型基金:


看规模,大家在选择被动型基金的时候,可以着重看一下基金规模。一般规模越大,跟踪效果越好。如果是场内基金,还要看一下基金的场内交投活不活跃,尽量避开那些交投冷清的基金。 


看跟踪误差,这是衡量被动型基金的一个重要标准。跟踪误差大、跑不赢指数或者基准的指基,下手要慎重了。


总之,不管是主动型还是被动型,重要的是先选出好基金,再坚持定投下去。相信经过一段寒冬时间,市场终不会辜负大家的坚持,迎来暖春。


责任编辑:王雨帆

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