你的止损方法是对的吗?(二十位资深盘手谈风控)
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你的止损方法是对的吗?(二十位资深盘手谈风控)

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-03-02 17:03:33 来源:七禾网

我们都知道,做交易最重要的点就是风险控制,因为它是交易的安全保证,只有保证活在这个市场里面,才能有机会实现盈利。虽然大部分投资者都明白风险控制的重要性,但在实际交易中却往往做不到。例如很多人胡乱盲目止损,为了止损而止损,成为亏损的重要原因。那么怎么做才算好的风险控制?事前、事中、事后的风控又该怎么做?七禾网盘点了二十位资深盘手对于风险控制的理解和总结,分享给大家。



杨成金:做过股票、权证和外盘,拥有10年期货交易经验,专职交易者,手工交易,以技术分析为主。在得第八届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛上,荣获晋衔奖和“大校”军衔。


其实,资金量达到一定程度前谈风险控制有点形而上学,现在商品市场的容量很大,几百万甚至几千万在一个活跃品种里面算不了什么,几万块的帐户谈风险控制实在是有点把简单的事情做复杂了。


这里有一个基础问题,那就是我们的生活成本,一般人月生活成本在几千元不等,解决了吃饭问题后再谈交易中的风险控制就客观得多。否则,如果一天赚了几千几万或亏了几千几万,人的常规思维难免想到自己一个月也才几千的生活费用,就非常容易陷入患得患失的自我纠结中,这只是举个例子说交易中到处都存在心理情绪上的陷阱,无穷无尽。


交易中没有真正的风险,唯一的风险就是自己不能控制自己,这才是致命的。自我失控,既不能尽可能的客观判断行情、体会多空强弱,也不能踏好行情节奏做好交易上的开加减平,一旦失误自我懊悔沾上身,自我毁灭就不会远了。


感觉不行了,就休息,没人笑话你,做交易的人从来就不应该在意这种世俗的虚无。



赵九军:大庆鼎诺投资公司总经理,2008年进入期货市场,在大通期货实盘赛获得第七名,2011年在金融界主办的领航中国期货大赛获得标准组第8名,2016年CCTV期货大赛获得第7名,2016年资管网全国资管产品排名第二名,2016年第八届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛获得大校军衔。


关于止盈止损,止损就是说,我们开仓要选择离止损位比较近的位置,要选择顺大势,逆小势,在接近相当于箱体的下沿的时候做多,在相当于箱体的上沿的时候去做空,不要跟着市场的情绪去波动。市场大涨的时候,我们就做多,市场大跌的时候,我们就做空,那么就成了一个反向指标了。所以说,要顺大势,逆小势,这个时候止损就会很轻。止盈要看目标价位,比如说我做的是30分钟、1小时,那我止盈,肯定要设在1小时这个K线图体系上的,而不可能设到日线上去,或者是10分钟线上去。你的止盈跟你的系统本身就是相符的,你到底是要赚哪一部分钱,自己要先想好了。赚的这部分钱已经赚到了,还不走或者还不止盈,那就是人的问题了,那就不是系统的问题了。



陈海洋:2000年进入期货市场,亏损8年,期间6次爆仓2次破产,交给市场上千万学费后终于获得稳定盈利的钥匙。


期货里常说,控制风险,让利润奔跑,但是做起来却非常难因为行情不是我们能控制的,但是我们能控制风险。风控体系其实在我们千策星级战法中,从趋势选择,到入场点介入,到资金管理,都已经定义清晰了,严格按照星级标准去做就可以做好。


期货自带十倍左右的杠杆,所以我们风控第一步,就是降杠杆,用仓位去降低风险,然后通过交易系统和规则,在不同的止损要求、周期位置、浮盈状况下,综合进行仓位与止损调整,将风险控制在设定的目标之内,再追求收益最大化,让利润奔跑其实也可以理解为控制风险的前提下采取杠杆定制。



邓凯:永安期货研究员出身,后在新希望六和主要负责套期保值,目前在中粮饲料从事期、现结合原料采购,擅长基本面研究。


坚信“机会永远有,本金就那些”这句话,到目前为止还是能很好控制自己情绪的,所以自己风控也可以。


一方面我是属于那种不见兔子不撒鹰的人,就是我一旦看准一个方向,我一定等待最佳的时机去操作,这样的话我尽可能保证我的浮亏是很少的。另外一方面,在我浮亏的时候,我是从来不在浮亏时加仓。这样的话我在亏钱的时候,永远都是按试仓的比例去亏,所以就能保证本金的安全。



胡超:24岁,男,四川成都人,2000年接触股票,2008年进入证券投资市场,目前任百仑基金管理有限公司投资总监。


大赚大亏,主要是得益于风险管理还有对大赚大亏的定义,对一些基金来说,回撤10%可能不算大亏大赚,但是对于百仑基金来说,目前所有运行的产品本金回撤大多在千分之几,没有一只产品本金回撤超过了2%,对我们来说,在产品运行刚开始的时候,1%就算是大亏大赚了。市场对待风险和收益永远是公平的,盈亏大小在于你对风险的态度。


严格来说,我们只有事前或者说事中风控手段,没有事后风控。量化交易需要将极端的行情提前考虑到交易系统中去,当风险发生时,系统就会自动进行事中风控。而风险已经发生的事后风控,我个人认为是没什么用的。



王成:江苏宜兴人,2007年接触股票,2009年开始交易期货,主做日内短线,以技术分析为主,曾荣获期货日报轻量级组综合实力奖第5名。


重仓出击,分批快速平仓。开仓后只要行情向着仓位的反向跳动两个价位,就先平掉一半仓位,然后依次逐步减仓。其实还是在跟时间赛跑,重仓,反向波动的话时间不能拖。盈利的话可以跟着感觉去止盈。



邱正新:2009年进入期货市场,8年时间只做套利、对冲,从不做单边。其管理账户【qiu0488】在七禾网实战排行榜展示3年时间,净值达到68.03(2017年5月18日),复合收益率6703.14%,最大回撤13.92%。


若盈利可以头寸规模加大再加大,若亏损就减小再减小,打脸3次就不玩了,等一段时间再说。赚钱的时候使劲赚,亏钱的时候尽量少动多观察。单笔头寸亏损比预期的多就不管什么价格都止损,没有超过预期的亏损单子除非盟友强大,否则一段时间内都会处理掉。



刘鹏:现任某投资公司投资经理,曾在某期货公司专职化工研究四年,后在钢铁类企业学习成长。七禾网实战排行榜“tuohuangniu”账户操作人。


我的风控原则是,单策略最大亏损2%,通过单策略的止损情况倒推出仓位。比如说做空铁矿石,100w资金,那么这一次我的最大亏损就是2w,如果铁矿石止损是20点,那么我最多开10手单子,考虑到可能遇到流动性问题,我可能只开8手。


对于套利交易也是一样,实现找好止损位置,算好仓位再去交易。


这样也可以做到安心睡觉,对于每个策略的风险可控。实际上这种操作是在规避破产风险,也就是一次黑天鹅把大部分利润打掉,甚至亏损大部分本金。



袁劬玮:10年国内股市交易经验,8年外汇交易经验,5年大宗商品交易经验。在《时代周报》《国际金融报》等媒体发表过多篇针对宏观经济和商品分析的专业性文章。


在风控这块,如果是对冲账户,持仓量不超过50%,如果是不完全对冲的话,不超过30%,首次开仓的仓位一般在2%-3%,后续再根据情况加仓,多数是盈利加仓,但是也不排除在重要点位加仓。因为我做得是趋势交易,所以止损线会设置的比较远,货币的话我可能会选择100点左右,商品则看具体品种,像铜可能会设300-400点,螺纹则设置在30-40点。当然这里进场位置也很有讲究,进场位置好,那止损就可以小一点,关键还是进场。在我看来,止损其实就是亡羊补牢,关键在于你进场的时候一定要再三斟酌。我们还是要尽量减少止损,因为止损一次就相当于你被打败一次,你的资金量就会下降,实力也会相对减弱,不要把止损当做你应该做的事。其实做交易,你开仓的时候就应该已经都想好了,止损在哪里,止盈在哪里,只是为了开仓而开仓是不对的,这样的话根本没有必要做这张单子。在交易中,我觉得还是要慢,做了这么些年的交易以后,我觉得越慢越赚大钱。



汪金华:瑞达新控资本管理有限公司厦门分公司总经理,2005年进入期货市场,2010年后逐步悟道,2011年起交易始终“赚多赔少”,历经6年,账户从5万做到逾千万。


我所有的交易都是有计划性的,计划的内容就包含止损的点位或者价格区间,执行由助理解决,过程就轻松多了。初始的止损一般都是价格反向的1%。


至于止盈有两种模式,第一,乖离率大的时候主动止盈,如价格离五日均线5%会主动止盈部分头寸。第二,止盈会遵循开平一致性的原则,就是什么理由入市的,这个理由到了目标,或者理由不成立了就离场。



张锴:深圳前海财志资产管理公司创始合伙人,拥有15年期货交易经验,2009年至今连续八年盈利, 本金几乎无回撤,盈利后最大回撤基本控制10% 以内。


交易的第一要务是保住本金,然后才能谈盈利。所以在初期,我的侧重点是防守,用较轻的仓位去交易,再加上只做自己把握度较大的机会,就能保证本金回撤很小甚至零回撤,账户有盈利后,我的操作风格就会由初期的侧重防守型转向为进攻型,因为有了利润的保护,交易的仓位会适当放大,用已有的利润去赚取更大的利润。



长风秋雁:山东人,现居杭州,主做套利,2016年开始做外盘和期权,曾在某知名期货公司担任商品研究员、期现贸易经理,基金经理。


一个是看逻辑的变化,另一个是看整体账户的回撤和单个账户的回撤,这就涉及到风控体系了。第一,如果逻辑做错了,就要平仓,我们判断的逻辑和后期演化走出来的逻辑不一致,这时就要平仓。第二,单个头寸如果回撤到整个账户的1%或2%,这个头寸可能要考虑止损了。或者总账户回撤了5%,就要看一下现在所有的头寸是不是有问题。



苗东:职业期货交易17年,2011开始实现无人值守全自动程序化交易,把交易托管在交易所机房里。2003年至今14年中,有13年取得正收益。


所有人都厌恶亏损,我也不例外。我也亲身多次感受这种难熬的日子。对信心的打击很大,我也有恐惧,觉得看不到尽头。怎么去面对和度过这段时光呢?我觉得可能比探究交易技术都重要。对于我来说,有一个最简单有效的方法,每一次交易的时候,如果我觉得紧张,惴惴不安,就说明我现在所承担的风险可能超越了我的心理底线。这个时候,我第一个动作就是减仓,一直到心理很舒服为止。我们的心理承受力是不断的变化的,所以,我们要遵守我们的内心去评估自己该承担的风险,从而去拟定交易决策,承担合适的风险。当你持续亏钱,状态持续低迷,我们要做的事,就是收缩交易品种,降低交易频率,降低交易仓位,去更加耐心的等待胜率和盈亏比很高的交易机会,去恢复交易资金和信心。有的人可能会去强行交易或重仓翻本。也许大多数时间都成功了,但只要一次坏运气,就可以把自己逼到绝境。交易大作手利弗莫尔,最后的结局,就是这个样子。



张克伦:拥有7年期货交易经验,做过股票和权证。2010年开始研究程序化交易,目前拥有40多套可实盘交易策略,在蓝海密剑第八界中国对冲基金经理公开赛上,荣获年度先锋勋章机枪手第二名。


日内我是用固定点位止损,也就是说亏多少我是知道的,那么这样的止损就用小于2‰的单笔止损,再把总的暴露风险控制在一定上限,交易次数足够多了,在系统性回撤后不受影响,坚持下来,后面就会赚了。


隔夜我是用杠杆比例,净值计算总体仓位,首先保证本金安全,在赚到一定的安全垫后,就适当放大仓位,但是还是要做总杠杆比例上限控制,一般用小于4倍杠杆交易,再通过计算杠杆比例分到单品种上能分多少资金,单策略分多少资金,分细了,风险也就细化了。


我的本金回撤一般控制在5%,及少超出10%的本金回撤,峰值回撤在有安全垫的情况下视盈利多少定,但一般值在12%左右,不超20%,年化收益目标30%-80%左右,不追求高收益,追求稳定。



郭伟:网名“郭大侠”,在【七禾软件冠军侯】以“一剑封喉顺势借力”策略晒单分享,该策略从2016年8月8日到2017年8月22日,收益146.36%,是大波段投资的优秀交易员。


止损非常重要,是控制风险,保存实力的重要措施。这个道理绝大多数人都知道,但很少人真正做到或者做好。很多人胡乱盲目止损,为了止损而止损,成为亏损的重要原因,背离了止损的初衷。合理设置止损也是非常重要的一个环节,对成败关系重大。以做多为例,我设置的进场位置通常是底部扎实构筑完成后,均线粘合然后突破趋势线后及时介入,这个时候做多底部支撑很强,如果出现假突破,回到趋势线以下,以及回到底部平台和多个均线以下,就马上止损。可以说止损设置较为保守,设置了较大的回旋余地。总体来说,止损设置不可以太宽松也不可以设置回撤太浅。太宽松会造成利润稀薄,设置回探余地小会容易造成瞬间触到止损线造成轻易技术止损,但是又很快拉回继续恢复原有趋势造成不必要的无谓损失。很多人止损设置纵深较浅,轻易触到,然而趋势并未真正有效改变。这样的损失不值得。



胡珍珠:上海由势投资管理有限公司创始人,拥有十年期货交易经验,先后从事过研究员、操盘手等工作,注重在实战中探索研究成果。


亏损到一定金额我就会止损,一般止损会根据行情的波动大小来设置,如果行情整体波动不大,可能在1%的幅度就会止损了,如果行情波动比较大,会给更大的空间,也就是会根据市场波动给一个合理的呼吸空间,一般进场前止损已经设置好了。浮盈一般我会置之不理,要么变没,要么变大。



李佳宜(杰克老师):台北人,1995年进入资本市场,对期货、期权、股票均有很深的认识及研究,国内各大交易所特聘讲师、复旦大学经济学院总裁班特聘讲师、多家私募机构投资顾问。


在风控部分,我采取的是广义及狭义的双轨系统。广义部分,整体部位采用「顺势加仓不摊平」的方式,确保人性拗单的弱点不会影响进出,仓位得到总量控管。狭义的部份则是运用「移动停利法」,确保已经有的浮盈战果不会前功尽弃。在此双轨制下,获利时绩效得以奔跑、亏损时不致一败涂地。



丁伟锋:期货实战派高手,以日内短线波段操作为主,实战果敢,曾以半年复合净值2827.57,最大回撤8.31%,收益174.32%的成绩获得第九届全国期货实盘交易大赛轻量组冠军。


我止损一般是用最大止损额和逻辑止损配合起来,实在错了,那就只能止损。如果你需要频繁操作,那么止损是很重要的,因为不能让一次亏损就使你所有的努力统统化为乌有,但是频繁止损肯定也不对,你会错过很多本来应该赚钱的机会,在这里面要找一个方法,就需要把止损适当的放宽一点。



老司机itouji:2004年进入股市,2008年进入期市。目前主要做商品期货,采用短线交易,顺势交易。七禾网期货实战排行榜账户“老司机itouji”操作人。


风险控制,主要是从资金管理和情绪管理两大方面着手。


资金管理,首先是盈利出金,每月盈利大部分都会出金。出金一是有成就感,二是降低建仓头寸的风险。账户本金一段时间维持不变,例如半年保持不变,万一遇到黑天鹅,即使满仓,由于本金固定,也不会遭到重创;


头寸方面,对行情有观点且非常自信时重仓,无观点或者不强烈时轻仓试单或者休息。


亏损控制,单品种至多亏损2%,一天最多损失4%,一个月最多损失10% 。


亏损达到红线,无条件当天(当月)清仓休息,调整心态和情绪、重振信心,下个交易日(下月)再战。


我的止损点设置通常也是看突破,也就是技术位的突破,只需注意前期的一个基点(重要支撑或者阻力位),一旦未有效突破,那就得无条件离场。同时寻找走势最弱的品种去反向操作。


回调或者反弹企稳的做法,止损点也容易,一单行情与预期相反就无条件止损。


轻仓试单的时候,行情不利于自己,毫不犹豫的砍单,且浮亏单不隔夜,坚决砍单。



马登涛:2008年开始进入期货市场,目前是专职操盘手。曾在2013年华龙股指期货比赛中获得客户组第一名;在2016年“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛取得陆军组第二名,晋衔奖。


一笔交易在建仓之前,我都会先做好“沙盘推演”,也就是多种预案,如果在临界点介入后没有朝着我的预期走,我会选择止损;再就是这一笔单子的亏损超过了我的预期,让我很难受的话,我会选择减仓或者止损。我一般连续止损三次就停止交易了,短的话一两周,长的话一个月,在这段时间一是让自己以一个局外人的身份去看待市场,二是重塑自己交易的信心。此外,如果一波行情做完盈利的话会出金,去配置点其他资产以增加自己的安全感。期货本来就是带杠杆的生意,没必要放太多钱在里面博。

责任编辑:唐正璐

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