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中国版“恐慌指数”暂停交易

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-02-23 08:25:16 来源:华尔街见闻

中证指数有限公司自周四起,暂停发布上证50ETF波动率指数(中国波指iVIX)。中证指数公司网站显示,该指数报价的最后日期为春节前最后一个交易日2月14日,今日未公布报价。尚不清楚,该指数何时恢复交易。 周四全球股市普跌,但中国上证综合指数在农历新年过后的首个交易日,收涨2.2%。 


据腾讯报道,中证指数公司的未具名人士确认指数已暂停发布,并表示暂停的原因是指数计算系统期权模块升级。


什么是中国波指?


和美股的“恐慌指数” VIX(全名芝加哥期权交易所波动率指数)一样,中国波指也是用来衡量投资者恐慌程度的指标。


VIX用以衡量S&P 500指数未来30日的预期年化波动率,通常可使用S&P 500指数的近月及邻月认购/认沽期权价格计算得出。VIX基于期权的隐含波动率编制而成,在期权交易中,隐含波动率通常代表着对市场未来风险程度的预期,因此VIX往往被看作是领先市场的风向标。一个高VIX的市场往往意味着恐慌情绪的蔓延,故在海外VIX也被戏称为“恐慌性指数”。


上交所和中证指数公司2016年11月28日正式发布上证50ETF波动率指数(简称“中国波指”),编制方法与VIX相似。中国波指基于方差互换原理,以近月与次近月上证50ETF期权合约为基础进行编制,反映投资者对未来30天上证50ETF波动率的预期。结合国际经验和国内期权市场实际情况,在期权价格确定时综合考虑成交价、买卖报价等信息,设定7个自然日作为展期时间。


“恐慌指数”与大盘的关系


“恐慌指数”一般与大盘呈反向关系。股市走低,“恐慌指数”会不断飙升,而股市走高时,“恐慌指数”一般会持续走低。


今年2月初美股暴跌,VIX连续飙升,一度突破50,同期中国波指也翻了一番。但随着股市的反弹企稳,VIX在2月9日,2月12日持续下跌,单日下滑均超10%。截止2月12日收盘,VIX已降至25.61。


同一时期中国波指也出现回落,走出两天跌16.73%的走势。2月13日,中国波指(000188)报收27.53点,下滑2.34%,当周两个交易日下滑幅度累计达16.73%。



(图片来自金融博客ZeroHedge)

责任编辑:李烨

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