七禾网对话赵文浩:期货行业已经进入3.0时代!
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七禾网对话赵文浩:期货行业已经进入3.0时代!

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-02-23 13:44:11 来源:七禾网

七禾网注:与嘉宾的对话仅作为研究之用,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



赵文浩:中电投先融期货总经理

毕业于澳大利亚阿德雷德大学应用金融专业,硕士研究生。先后在张裕、中大期货、道通期货等公司任职。

2015年7 月任中电投先融期货股份有限公司常务副总经理;2016年6月至今,任中电投先融期货股份有限公司总经理。



精彩观点

中电投先融期货挂牌新三板是公司发展规划上非常着重的一笔。

中小的期货公司要想快速发展,首先要借力于资本市场。

整个期货行业已经进入3.0时代,第一阶段是传统经纪业务的打拼,第二阶段是证券公司的介入,接下来整个期货行业的发展,我想拼的主要是资本实力。

在不远的将来,3-5年的时间,可能会出现净资本达到上百亿的期货公司。

由于新三板对于投资者的限制,包括挂牌企业的质量参差不齐导致投资者的参与度与积极性并不高。

总体上我认为公司挂牌新三板非常有益处,并且我们自愿接受大众对我们的监督,这样能使公司运行得更加规范,另外,挂牌新三板对于未来增资还是很有帮助的。

挂牌新三板后,最大的改变是我们公司的运行更加规范。

今年在市场布局、经纪业务布局上还是以如何做优做好、如何把以前的布局效益创造得更好为主。

现在市场上的业务是足够多的,每个公司的发展速度不一样,发展的重点方向不一样,领域不一样,中国这么大的市场容量完全能够让优秀的期货公司快速成长。

期货市场的保证金规模再上一个台阶是必然的。

国家还是希望股指能够作为股市风险规避的工具,所以股指会发展起来。

2017年资金会持续流入商品期货,因为未来商品期货品种会逐步增加,包括期权也会逐步推出。

我们要保证公司和投资者的利益,一方面用程序逐步筛选,另一方面让人工进行风险控制。

投资者一定要有危机和风险意识!

在市场平稳的情况下,大家的风险意识会逐步减弱,当事情来临,就造成了穿仓的“惨剧”,大家因此开始提高风险意识,但随着市场的平复,风险意识又会逐步减弱,可能会重复穿仓的“惨剧”。

投资者要警钟长鸣,任何方面都要长远考虑,尽量不要为了一时的痛快损失未来创造财富的机会。

媒体应该从有利期货市场更好更快发展,更好地为实体经济服务的角度来看待市场行情的波动。

期货的变是唯一不变的,说明了期货的复杂性,期货的影响因素广泛,不可确定。我认为仍然有好的方法和思路来做好研究和实际操作,关键因素在于人。在于人的综合能力,人的经验、性格、应对能力等等都非常关键。

未来期权和期货会各占半壁江山,占着同等比例,市场空间是相当大的。

相对于投机者,期权对于实体企业的帮助在某种程度上可能会更大一些。

我看好商品期货期权,但是它的发展需要结合我们国家的实际情况和未来监管的实际需求。

投资者对于投资产品的多元化需求为CTA产品的规模扩大起到了积极作用。

期货公司的核心竞争力一方面是服务企业,另一方面是如何与投资者结合起来在CTA方面做出特色和亮点。

公司的CTA资管水平决定了公司的知名度、名誉度和股市认可度。

对于现在的问题和挑战,首先我认为是人才问题,缺少拥有综合能力的人才。其次,是体制机制问题,怎么做一个更好的体制机制,能够吸引人才、留住人才。

我们想把外部私募方面以及自己团队如何培养方面作为我们2017年的重点工作去推动。

期货公司间的竞争体系变化是非常突出的,并且我认为变化会继续加速。

我认为随着时间的推移,可能3—5年,国内期货公司的特色会更明确,分化得更清晰。

期货行业进入了3.0时代,期货公司的发展和战略是越来越重要的,公司的资源整合,以及对于资本金的扩充能力都会影响到公司的长远发展。

(利用互联网和移动互联网为公司创收)第一,初级利用,如互联网开户,程序化的一些运用,从硬件上提供更好的支持。第二,通过微信等移动互联网平台增加对客户的服务。第三,通过移动互联网将公司美誉度提升,把公司推荐出去,把客户吸引进来。

我认为期货行业的发展点还是以实体服务为重点。

我们将增资放在最重要的位置。

中电投先融期货的发展目标是未来3—5年能够进入行业的第一梯队。



七禾网1、赵总您好,感谢您和七禾网进行深入对话。前段时间中电投先融期货成功挂牌新三板上市(股票代码870115),中电投先融期货出于怎样的考虑上市新三板?对中电投先融期货来说,新三板上市,意义何在?


赵文浩:中电投先融期货挂牌新三板是公司发展规划上非常着重的一笔,全国150家期货公司,整体从月收入、规模、利润等等排名,中电投先融期货以前都属于中下水平,是相对中小的期货公司。这样的期货公司要想快速发展,首先要借力于资本市场。随着时间的发展,我认为整个期货行业已经进入3.0时代。第一阶段是传统经纪业务的打拼,公司通过收取手续费获取利润,通过业务员和经纪人来增加创收。第二阶段是证券公司的介入,使期货行业有很大的提升,在产业服务上、资管产品管理上等等都有巨大的发展空间。接下来,对于整个期货行业的发展,我想拼的主要是资本实力,目前整个行业仍处在快速发展时期,从中央到地方到证监会、发改委等等相关部门,它们对中国期货行业的发展给予了大力支持。目前证监会的思路是要让金融服务于实体产业,若要落实到位还需要(期货)与现货相结合,这样对资本金的需求是巨大的。


期货行业进入3.0时代,意思是说期货行业,特别是有产业背景的期货行业都会继续增加资本金,我想在不远的将来,3-5年的时间,可能会出现净资本达到上百亿的期货公司。


中电投先融期货综合考虑了这几年的行业发展,首先,我们认为通过提升资本的量会带动公司的快速发展,其次,期货公司进入新三板门槛相对要低一些,我们通过综合考虑确定挂牌新三板。


意义主要有两方面,第一,未来资金的扩充,第二,在管理上更加规范。



七禾网2、有人说新三板是鸡肋,在新三板上市的企业得不到多少好处,您怎么看?


赵文浩:目前在新三板挂牌的公司已有上万家,很多公司虽在积极推进挂牌新三板,但是他们对于新三板的认识是不足的。他们只想到新三板的好处,如知名度、美誉度、融资等等,却忘了新三板还有很多约束条件,如信息要公开、管理要规范、需要配备相应的人员进行维护工作等。对于定向增发,特别是在2015年整个股市爆发性上涨的时候,很多新三板上市公司是比较痛快的,融资方便,并且融资额度比较大、价格比较高,但是随着股市的大幅回调,新三板市盈率也大幅回调。由于新三板对于投资者的限制,包括挂牌企业的质量参差不齐导致投资者的参与度与积极性并不高。


相对主板来说,新三板只是一个平台,全国挂牌新三板的公司有上万家,大众可以在这个平台上关注到这些挂牌公司,至于有多少人关注,就要看这些公司各自展现出来多少实力,这些公司的发展大众都能看在眼里。所以对于我们这种央企为背景、中小规模的期货公司,进入了快速发展的通道,需要在期货行业的舞台上展现出来。总体上我认为公司挂牌新三板非常有益处,并且我们自愿接受大众对我们的监督,这样能使公司运行得更加规范,另外,挂牌新三板对于未来增资还是很有帮助的。



七禾网3、新三板上市后,中电投先融期货最大的改变是什么?


赵文浩:挂牌新三板后,全国中小企业股份转让系统有限公司对我们进行了几次培训,我们的主办券商和重庆证监局也对我们进行了培训,相当于上了新三板以后,我们要更加关注自身的形象,关注自身的动作,信息披露要更加的准确及时,不能再有随意性。我想最大的改变是我们公司的运行更加规范,有专门的董事会秘书,有专门的协调人来处理这些事情,我认为是这蛮不错的一件事。



七禾网4、新三板上市后,中电投先融期货在哪些点上会进行新的布局?


赵文浩:在上新三板之前,2016年4月30日,我们进行了股份制改造,注册资本金从1个亿增加到了3.3个亿,进入到了新三板挂牌的序列里。


去年在建立资产管理公司的基础上,我们又在天津自贸区建立了风险管理公司,风险管理公司主要做期现业务,增资对子公司,特别是风险管理公司的支持与帮助是非常大的。


我们去年增加了几个新的营业部,今年在市场布局、经纪业务布局上还是以如何做优做好、如何把以前的布局效益创造得更好为主。在场面上和区域上的布局暂时先缓一缓,先把增资做好,把核心竞争力展现出来。



七禾网5、之前创元期货、永安期货等期货公司也在新三板上市,您觉得它们上市新三板后,公司运营方面有明显变化吗?


赵文浩:永安期货是排头兵,是行业的领袖,永安期货上市以后,在新三板的融资量是比较大的,并且它溢价的幅度比较高,2016年它的利润有7个多亿,它的融资量越大,对公司的发展越迅速。现在市场上的业务是足够多的,全国虽然有150家期货公司,但是每个公司的发展速度不一样,发展的重点方向不一样,领域不一样,中国这么大的市场容量完全能够让优秀的期货公司快速成长。永安期货上新三板后,他们各方面都做得更加规范,持续地为这个行业发展贡献自己的力量,并且给出了很多经验。



七禾网6、中电投先融期货的股东单位实力雄厚,股东单位主要能给中电投先融期货哪些方面支持?


赵文浩:第一,中电投是国家五大电力集团之一,在2015年与中国核电科技合并,合并后名字为国家电力投资集团公司。两个央企合并,规模变得更大,目前有14万员工,这么大的一个公司,它本身就有很好的文化背景,另外管理非常规范。资本控股是整个集团的金融平台,我们的资本控股有十几家下属单位,有信托、租赁、保险经纪,准备再注册一个保险公司,还有基金、保理投资公司等等,牌照相对比较齐全。现在整个公司的管理从上到下非常规范,核心竞争力非常明显,股东单位强有力的领导以及发展状态对我们公司的成长非常有帮助。


第二,如果我们增资,股东会积极参与,让我们跨越式发展,借力集团弯道超车,集团给了我们很多资本金的支持、管理上的支持和战略方向的支持。


第三,1、本身国家电投集团是发电大户,一年需要1.2亿吨的标准煤,大约有1.5亿左右5500大卡的动力煤,集团的资源对于我们在动力煤期货品种上非常有帮助。2、我们一年生产300万吨铝,在产业服务上,股东单位也给了我们一些资源,给了我们一些服务的公司和企业。这方面,我认为还是非常有意义的。



七禾网7、2016年以来大宗商品相对火爆,这对期货公司来说,是否意味着较好的发展机会?


赵文浩:商品火爆,既然用到火爆这个词,说明影响力与关注度比较高。期货公司就是让整个行业,越来越多的投资者,包括普通老百姓去关注这个市场。但关注度提高并不代表发展机会就好,它有好的一方面也有坏的一方面,好的一方面是很多企业相关品种的价格波动会影响到公司的收益、成本或是销售价格,公司就会更加关注期货市场,然后积极的去参与期货市场。另一方面,如果它波动的幅度大,成交量又很大,对监管来说就会有很大的挑战。如果它偏离整个实体经济太远,可能还会受到限制。


对期货公司来说,波动越大交易越活跃,相对来说收益会好一些。对于我们公司来说,因为做一些保值,有买有卖,集团公司的参与度与积极性慢慢在提升。


责任编辑:唐正璐
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