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铁矿石多单择机介入:南华期货8月26早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-08-26 09:08:26 来源:南华期货

黑色早评


1. 螺纹钢:多头趋势仍在,回调入多


昨螺纹剧烈震荡,最高2620,最低2487,夜盘再次大幅震荡。唐山普方坯涨40至2350现金含税出厂,上海HRB40020mm螺纹2520(-10),成交尚可。


央行重启14天逆回购询量令市场担忧货币政策收紧,至大宗商品集体暴跌,但央行表示稳定的货币政策并不会出现明显变化。当下,钢材库存的绝对低量及去产能政策的持续推进,叠加成本的不断攀升等因素都在支撑钢价,我们认为,在旺季需求尚未被证伪的情况下钢价难深跌,中长期看涨趋势不变,建议多头待回调入多。


2. 铁矿石:多单择机介入


昨铁矿巨幅震荡,夜盘再现。现货方面,普氏指数60.95(-1.35),日照PB粉450(-5),成交一般。


世界第四大铁矿石生产商澳大利亚FMG集团表示,铁矿石市场经历了数年的价格下跌之后已经开始复苏,因过剩的低成本供应已经被吸收。在吨钢利润维持高位情况下,钢厂的补库需求将继续支撑矿价,当前铁矿石基本面尚无明显利多与利空,行情节奏更多追随钢材,建议多单可择机介入。


3. 煤焦:供需双弱,货紧亦有回调


大商所将加大煤焦矿系列期货新品种开发力度,进一步完善合约规则、制度,推广焦炭期货厂库异地交收制度;推进焦煤期货无仓单交割


夜盘盘面震荡偏弱,我们认为此次回调调整受宏观影响大,14天逆回购重启被市场解读为流动性的收紧,至少对货币政策进一步宽松预期落空,但央行依然表示实施稳健货币政策,叠加旺季未来临,短期供需都双弱。但第四季度依然有去产能、环保、终端需求等因素存在,我们认为底部坚实,短期震荡调整概率大。


操作上我们建议,前空可持有,保持震荡思维对待。


白糖早评


洲际交易所(ICE)原糖期货周四走高,市场仍动荡,近月10月合约在每磅约21美分附近有强劲阻力,在19.50美分有支撑。郑糖夜盘高开低走,总体维持震荡偏弱走势。国内现货方面,各主产区报价继续下调。柳州中间商报价5920元/吨,南宁中间商报价5900元/吨。目前市场上的一个重要变化是人们认为巴西糖产量将不及预期,主要还是对7月霜冻的影响的担忧,但是市场总体对巴西糖预期差异较大。从技术图形上面看,能否突破此前21美分的阻力是最近值得我们关注的话题。交易策略:日线回调到布林中轨可以考虑轻仓试多,等有明确利多信号再加仓跟进,在此之前总体思路为高抛低吸为主,保持资金灵活性。


鸡蛋早评


全国主产区鸡蛋价格稳中有涨,均价3.94元/斤。主产区蛋价稳中上涨,多地进入四元区间,不过涨幅减缓,主销区持续小幅上涨,目前中秋前备货提振市场走货加快,不过持续上涨的蛋价使得蛋商收购观望心理渐起,预计短期内低价区继续补涨,高价区小幅调整,或有高位回调风险。从期货盘面看,鸡蛋1月主力合约昨日走势呈V型反转,走势整体偏弱,现货涨势放缓,期价开始走跌,蛋鸡存栏量偏高始终对蛋价形成压制,操作上建议投资者可短空1月合约操作为主。


油脂油料


1、芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下跌3%,至接近两周低位,交易员称,因中西部作物地带巡查结果支撑美国产量预估,打压市场跌穿关键支撑位。周三稍晚发布的为期四天的Pro Farmer中西部作物种植带年度巡查结果显示,伊利诺伊州和爱荷华州西部地区大豆豆荚数目高于均值,这两个州是美国最大的大豆产区。市场没有理会强劲的出口销售报告。美国农业部(USDA)周四公布的出口销售报告显示,8月18日止当周,出口销售美国大豆逾200万吨,高于预估。BOT豆油期货合约跟随市场下跌走势也收跌,但在豆油/豆粕价差交易中跑赢,马来西亚棕榈油的下跌增加了压力。


2、马来西亚棕榈油期货周四录得三日来的首次下跌,受其它竞争性植物油品下跌的拖累,尽管船货验证机构的8月出口数据强劲。棕榈油或将在连涨三周后首度周线下跌,之前的涨势是受供给紧张和需求走强推动。本周迄今棕榈油下跌0.7%。船货验证机构Intertek Testing Services的数据显示,马来西亚8月1-25日棕榈油出口较前月同期增31.1%至1,317,234吨。


3、现货方面:广东豆油基差合同1701+100,6400,库存110万吨,广东棕油6180,库存30万吨,马棕油9月船期进口价6160-6260,印尼棕油进口价6170。天津豆粕3130。


4、操作上:油脂多单持有,关注前高压力。豆棕差1月夜盘重回800上方收于820,买棕空豆操作继续,破900离场。


能源化工早评


1、LLDPE:昨日国内PE市场价格多数盘中整理,仅华北和华东个别高压涨50-150元/吨。线性期货低开下跌,但部分石化上调高压价格,且市场货源紧缺,部分价格稳中小涨。终端询盘积极性不高,刚需采购为主。华北地区LLDPE价格在9000-9200元/吨,华东地区LLDPE价格在9150-9500元/吨,华南地区LLDPE价格在9400-9700元/吨。塑料受供需层面和市场情绪影响,原油的反弹对石化市场的提振作用并不明显。近期库存保持低位,一些装置陆续停车检修,对价格有支撑的作用,但需求较弱,市场价格难有大的改善。短期需求难有提振的情况下,期价震荡调整明显,建议不宜继续追多。


2、PP:昨日国内PP市场行情延续窄幅盘整走势。期货盘面低位运行,对市场心态影响有限。临近月末,石化各大区出厂价维持平稳支撑市场,商家大多持稳出货;下游工厂对高价货源存在较强的抵触心理,主动接货意愿偏低,市场交投氛围冷淡。华北市场拉丝主流价格在8100-8300元/吨,华东市场拉丝主流价格在8300-8450元/吨,华南市场拉丝主流价格在8400-8450元/吨。受前期装置检修影响,短期社会库存出现下滑,且后市G20峰会期间部分装置停车,市场预期供应偏紧,对价格有一定支撑。不过需求端仍较弱,塑编出口出现大幅下降,因此短期维持高位震荡的概率较大。


3、PTA:昨日PTA现货报盘基差在190元/吨上下,目前商谈在4555-4565元/吨左右;仓单商谈在4535-4545元/吨;夜盘4550-4560元/吨仓单成交;4555-4565元/吨现货自提成交;上午4556-4570元/吨现货自提成交。装置方面,福建佳龙60万吨的PTA装置计划于本周末前后开车;桐昆150万吨8月20日停车,计划检修15-20天;上海金山石化40万吨装置于8月15日停车检修;天津石化34万吨的PTA装置8月9日停车检修约45天左右;汉邦220万吨装置于7月30日左右停车,重启推迟至8月底;宁波三菱70万吨装置重启推迟到9月上旬。目前PTA负荷下降到69.35%附近,萧绍涉及检修的聚酯装置基本已经停止投料,聚酯负荷骤降至65.5%,短期PTA价格承压。建议观望或区间操作。


4、橡胶: 上海地区14年国营全乳胶10350(-50);山东地区14年云南国营全乳10350(-50);衡水地区14年国营全乳无税价格在10100(+100)元/吨,15年民营全乳无税报价10200元/吨(+100)元/吨;云南16年民营全乳胶报价10500(-200)元/吨。随着产胶国割胶高峰的临近,而消费国需求预期减弱,供应过剩矛盾将持续存在。不过今年产区由于天气原因,开割时间较迟,开割进度较缓,供应量可能不如预期充足。国内海南、云南天气情况较适宜割胶,而可用于2017年交割的全乳胶货源陆续上市。国内库存高企,消费需求下降,国内轮胎出口增速也在下降,供需难以达到平衡。面对全球天胶供应过剩的局面,胶价重心上移的空间十分有限。胶价的弱势还将继续延续,维持震荡走势。


有色金属早评


近日来美联储多位官员表态倾向加息,杰克逊霍尔全球央行年会上美联储主席耶伦可能发表鹰派讲话,美国年内加息概率大增。美国8月22日当周EIA原油库存猛增250.1万桶,原油继续下行,有色金属今日延续弱势。


铜:


隔夜沪铜继续低开盘整。LME铜库存近两日猛增逾2.5万吨,COMEX库存创4月新高,铜价全面承压。加工费居高不下、7月精炼铜产量增加凸显供应弹性,7月我国精铜进出口数据显示国内铜需求持续疲软,加之中国宏观数据全面回落,铜基本面难言乐观。目前铜价仍在下跌通道,市场主要关注进入9月后需求端是否有所好转。盘面上,今日沪铜跌破37000重要关口,铜价下跌通道已打开。


铝:


隔夜沪铝主力低开冲高后迅速回调至底部盘整,显示空头仍占优势。两市铝库存继续减少,但铝土矿供应增加、电解铝产能持续投放导致供应面开始回暖,叠加消费淡季,铝价开始承压。当前沪铝价格仍在盘整区间,短期下方12000点有强支撑。


锌:


隔夜沪锌主力高开高走,稳步攀升。市场对下半年锌矿复产的预期普遍偏弱,国内0#锌贴水转升水,现货市场略显紧张。两市库近几日有所回落,显示下游需求转暖。近日行情显示上行动能在快速消耗,说明锌矿短缺传导到精炼锌仍需时间,短期内或维持震荡偏强行情。


镍:


隔夜沪镍主力低开盘整,略有回暖。近期不锈钢厂检修加之G20期间浙江地区不锈钢厂陆续停产影响,下游消费持续疲软。本周两市库存维持高位,使镍价承压。海关数据显示7月份我国镍矿进口量为329万吨,同比去年减少34%。麦格理集团预测,菲环保调查可能导致镍矿供应下滑15%,不及预期。当前镍价下破80000点,下跌通道已打开。

责任编辑:唐正璐

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