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mindhacks:找到影响股指期货波动的核心因子

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-03-23 01:50:20 来源:七禾网
“七禾网期货中国实战排行榜”优秀账户分析——mindhacks


人物介绍

mindhacks:2008年开始交易股票,2009年开始交易外汇、国外股指、国外大宗商品等高杠杆品种。2011年开始交易期货,至今已4年。mindhacks的交易理念是做市场中高确定性的机会,交易品种主要以股指期货和股票为主。其交易分析特点是基本面分析、行为分析、技术分析相结合,主客观交易相结合。目前他是上海巨擎投资管理有限公司基金经理,负责公司旗下基金产品的运作。

他因股指期货进入国内期货市场,也一直对衍生品市场很熟悉。2008年10月开始每天全职交易股票,股票交易侧重对指数的分析。指数看空时轻仓,看多时重仓。他对指数的分析准确率较高,2011年3月,他认为无论政策、经济、资本市场环境、投资者行为预期,还是风险因素,都一致看空,因此他将股票资金转移到期货,开始进行期货交易。

谈到对期货市场的理解时,他认为找到影响期货市场波动的核心因子是最重要的;核心因子也会改变,需要不断学习进化自己对因子的理解才能追踪到不同时期的核心因子;当高概率和高盈亏比条件触发时,才适合重仓交易。

而对于股指期货,他也有自己独特的见解,为以下几点:

1、对股指期货的研究上,他会综合分析政策、资本市场环境、经济环境、市场参与者行为与预期、风险因素五大类因子。当影响市场的关键性因子都协同一致的指向一个方向时,他才会重仓;

2、他会分拆指数进行分析,研究沪深300指数的构成,包括行业与个股构成。他会在多个时间周期的走势协同度和基本面上重点研究金融指数、地产指数、有色指数等沪深300构成中的关键行业指数,还有高波动率高权重类的关键股票。以上因素是协同验证的一方面,同时能够从更小的时间级别上布局。再次、他有较为特别的分析方法,能够从分时级别挖掘一些可能性较高的日线级别拐点;

3、他对股指的波动特征有较为深入的理解,股指的波动率整体呈现尖峰厚尾,他的盈利大多来自厚尾部分,即高波动率的行情。股指交易的核心就是研究什么情况下,会产生方向明确的高波动率行情,然后重仓交易。

“mindhacks”账户概况

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“mindhacks”账户于2012年9月4日在七禾网期货中国实战排行榜注册并开始交易,交易周期917天,该账户初始资金908867.79元,截止到2015年3月13日,账户权益为1099359.98元,期间有出入金,累计净利润1337765.81元。

“mindhacks”累积净值曲线图

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若要联系【mindhacks】,与其开展资产管理合作,七禾网可为您预约,电话:0571-85803287


该账户从2012年9月4日至今(2015年3月13日),累计净值3.9919,累计收益率299.19%,最大回撤24.19%。从图中可以看出2012年的9月中旬到2013年的5月初呈现震荡上涨态势,之后到2014年的7月初一直都在“横盘整理”净值也再没有创新高,而2014年11月中旬出现一波“阶梯式”上涨。面对这样的情况,mindhacks表示2013年5月到2014年7月的横盘,最根本的原因是他只在高概率、高盈亏比的机会下重仓,其它多为轻仓,时间跨度甚至可以长达一年多。他主要的交易品种沪深300股指期货,在这段时间内,依据他的交易系统,并没有确定性的机会出现,因此他只是通过日内轻仓交易保持对市场的敏感度。低仓位低波动,横盘是一个自然的结果。


“mindhacks”期货品种投资结构——成交偏好图

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“mindhacks”期货品种投资结构——持仓偏好图

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“mindhacks”各品种投资盈亏柱状图

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从上面的图中可以看出,他操作的品种比较多。我们也可以看出无论是成交偏好,还是持仓偏好股指期货都占了极高的比例,盈利额也是最高的。当笔者问到为何只做股指期货,是不是有什么特殊的方法时,mindhacks说:“我对股指期货的研究最为深入,因此也绝对偏向股指。从1997年开始观察股指至今,我整理了5大类,200多种影响股指波动的因子,4500多个关键词。我很清晰哪些因子在哪些条件下是主要矛盾,因子间如何相互作用引起股指的波动。其它品种我投入的时间相对较少,都在学习中,因此交易的比例占比不高。股指期货是一个很难交易的品种,无论是日内,还是日线级别的波动都很复杂。复杂的原因是影响期指波动的变量极多,而想全面的把握以上变量,极为困难。”

而谈及为何操作较多的品种,他认为有三个原因。一是从长期讲,多品种配置有利于更大规模的资金增长;二是农产品、工业品从不同角度反映了宏观与行业经济,各品种互为波动影响的因子,同时也影响股市的相关标的,他也交易股票,需要了解上中游商品的情况,做好股票期货联动策略;三是通过交易更深刻理解不同品种的波动特征。


“mindhacks”每日仓位曲线图

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“mindhacks”每日持仓图

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从每日仓位曲线图和每日持仓图上发现“mindhacks”账户平时仓位不大,基本在30%以下,但有时也会重仓。他认为重仓有两点原因,一是对行情方向确定,二是日内已经积累了较大盈利。

当笔者问及平时如何设置仓位时,他表示对方向确定和日内积累了较大盈利时,可以达到50%以上仓位。因为股指大多时间是震荡,盘后有大量不可预测的基本面信息,因此很多时间不适合重仓隔夜。而即使出现中线行情,一般情况下,日内都有以收盘成本再次进入的机会,因此无需隔夜。


“mindhacks”每月盈亏图

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从每月盈亏图上发现,共计31个月,22个月盈利,9个月亏损。其中2012年的12月、2013年的1月和2014年的12月盈利占了绝大部分,而2015年的1月是亏损最多的一个月。mindhacks说:“2012年12月、2013年1月和2014年12月,指数波动率最高。盈利来自于对确定性大波动的准确判断。2015年1月,当时盈利较大,尤其是股票,当时以股票和期货账户作为一个整体去设置止损,虽然期货看起来较多,但是整体最大回撤只有10%。”


(七禾网 期货中国 顾鹏飞分析整理)




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责任编辑:顾鹏飞

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