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天胶空单持有:大越期货3月21早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-03-21 09:09:24 来源:大越期货

大越商品指标系统-日内交易策略


1黑色


铁矿石:

1、基本面:全港成交72万吨,在昨日巴西传出Brucutu矿区允许恢复经营的消息后,铁矿早盘大幅杀跌,09合约跌停,对于72万吨的成交量应该说不错,今凌晨摩根斯坦利的一篇评估大意是巴西环境署会上诉,持续数月,可能在2019第四季度才能复产。市场消息错综复杂,目前消息面推动市场情绪波动较大,基本面需等待钢厂采购意愿的回暖,中性;

2、基差:日照港PB粉现货610,折合盘面682,基差77.5,贴水率11.37%,升水期货,适合交割品金布巴粉现货价格590,折盘面656.9,基差52.4,偏多;

3、库存:港口库存14770万吨,环比增加24.35万吨,较去年同期减少1202.6万吨,本周库存小增主要是由于疏港数据较差,环比上周下降了6.77%,中性;

4、盘面:20日均线走平,K价在20日均线下方,偏空;

5、主力持仓:主力持仓净多,多增,偏多;

6、结论:无论巴西消息面如何变化,难以改变市场当前的供需结构,在港口库存高位,钢厂去库阶段,价格向上驱动较弱,我们推演市场的供需转换发生在4月下旬到5月上旬(具体内容查看大越期货APP策略报告中行情推演分析)。当前市场情绪波动较大,建议维持我们之前提到的大震荡思路,严格止损,切忌追涨杀跌。铁矿1905:605附近多,目标625附近,止损595.


螺纹:

1、基本面:近期北方地区环保压力加大,特别是唐山地区被曝光存在限产不严的情况,引发市场对后期环保限产可能升级的预期。上周总体开工率有所下降,但产量仍维持高位。需求方面1-2月份全国房地投资同比增速继续维持两位数,建材下游建材成交量继续维持高位;中性

2、基差:螺纹现货折算价4068.5,基差291.5,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存973.14万吨,环比减少3.76%,同比减少9.33%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减,偏多。

6、结论:昨日螺纹期货价格小幅回调,总体继续维持高位震荡,各地现货价格出现基本走平但钢坯价格出现下跌,下游需求成交量继续维持活跃,盘面缺乏上涨驱动,操作上螺纹05合约建议中期多单逢高平仓,日内逢低短多为主。


热卷:

1、基本面:近期北方地区环保压力加大,特别是唐山地区被曝光存在限产不严的情况,引发市场对后期环保限产可能升级的预期。上周总体开工率有所下降,产量略有下滑但仍维持高位。需求方面1至2月份汽车产销同比继续下降,近期热卷下游需求表现较为一般;中性

2、基差:热卷现货价3860,基差172,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存265.35万吨,环比减少2.24%,同比减少4.28%,中性。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向上;中性

5、主力持仓:热卷主力持仓空减;偏空。

6、结论:昨日热卷小幅回调,主要受铁矿大跌影响,目前下游需求表现较为一般,总体跟随黑色系价格为主,短期深度回调概率不大,操作上建议日内逢低短多为主。


焦煤:

1、基本面:焦企利润水平较低,焦价有再次下调风险,部分焦化厂已控制焦煤采购量,市场需求略有放缓;中性

2、基差:现货市场价1399.5,基差174.5;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存857.20万吨,港口库存300万吨,独立焦企库存808.80万吨,总体较上周增加7.05万吨;中性

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦煤主力净多,多减;偏多

6、结论:短期供应偏紧依旧存在,但受焦炭承压转弱影响,焦煤继续上涨难度较大,预计短期价格持稳为主。焦煤1905:震荡为主,区间操作。


焦炭:

1、基本面:邯郸部分钢厂开启第二轮提降100元/吨,其他区域钢厂暂处于观望状态,主流钢厂焦炭库存继续缓慢上升,钢厂多表示后市焦炭仍有下跌空间;偏空

2、基差:现货市场价1950,基差-18;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存460.48万吨,港口库存380万吨,独立焦企59.43万吨,总体较上周增加20.71万吨;偏空

4、盘面:20日线向下,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净空,空增;偏空

6、结论:焦炭市场情绪偏悲观,部分钢厂接货积极性减弱,钢厂多表示后市焦炭仍有下跌空间,现多观望河北等地降价情况。焦炭1905:震荡为主,区间偏空操作。


2能化


纸浆:

1、基本面:3月进口木浆现货市场供应量平稳,前期高位报盘持续回落,国内主要地区纸浆库存压力较大,下游纸品涨价落实情况一般,纸厂原料采买积极性偏低,采购以刚需为主;偏空

2、基差:3月20日,针叶浆交割品牌智利银星山东地区市场均价为5575元/吨,SP1906夜盘收盘价为5334元/吨,基差为241元,期货贴水现货;偏多

3、库存:据卓创,2月下旬,国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计约196.65万吨,较1月下旬增加17.75%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、结论:目前国内纸浆库存压力较大,下游纸企利润率、开工率仍不佳,对原料需求疲弱。综合来看,短期纸浆大概率维持震荡偏弱。SP1906:空单减持

俞建 2019-03-21 8:34:59


燃料油:

1、基本面:国际原油震荡走高,成本端略有支撑;新加坡船用油市场供应充足而需求疲软,库存逐步累积;偏空

2、基差:3月19日舟山保税燃料油为443美元/吨,FU1905夜盘收盘价2899元/吨,基差为73.57元,期货贴水现货;偏多

3、库存:截止2019年3月13日当周,新加坡燃料油库存上涨至341.23万吨(2218万桶),较上周增加9.08%;偏空

4、盘面:价格在20日线下方运行,20日线向下;偏空

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空

6、结论:总体而言,供应充足而需求疲软,新加坡燃料油市场预期悲观,沪燃建议偏空思路为主。FU1905:空单减持


天胶:

1、 基本面:供给未有明显减少,供应过剩,偏空。

2、 基差:17年全乳胶现货11300,基差-650,现货贴水期货;偏空。

3、 库存:上期所库存增加;偏空。

4、 盘面: 20日线走平,价格20日线下运行;偏空。

5、 主力持仓:主力持仓净空,增空,偏空。

6、 结论:空单持有


PTA:

1、基本面:个别工厂PTA装置检修落地和增加了一条生产线的检修计划,对市场带来提振。不过目前PX仍然偏弱走势,成本面对PTA仍旧带来负面影响,需求面的恢复情况也待观察。中性。

2、基差:现货6370,基差36,升水期货;偏多。

3、库存:PTA工厂库存3-5天,聚酯工厂PTA库存4-5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:PTA短线震荡。PTA1905:短线震荡为主。


MEG:

1、基本面:乙二醇绝对价格偏多支撑市场,但乙二醇主港到货量依旧,港口库存预计仍将维持增长,现货量供应依旧过剩。偏空。

2、基差:现货5115,基差-32,贴水期货;偏空。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约131.5万吨,环比上期增加10.9万吨,高位水平;偏空。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、结论:乙二醇高库存,供需偏过剩,但价格下跌后短线空单止盈,EG1906:短线空单止盈离场.


塑料 

1、 基本面:国际原油近期走强,19年预期国外供应增量大,05合约盘面贴水,进口利润略负,进口乙烯单体回调,现货价格较上一交易日稳,石化库存总体高,下游农膜稳偏弱,神华拍卖PE成交率37%,LLDPE华北成交8645,华东成交8525,中性;

2、 基差:LLDPE华北现货8600,主力合约1905基差240,贴水期货2.8%,偏多; 

3、 库存:石化厂家库存97万吨,偏空;

4、 盘面:主力LLDPE 1905合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5、 主力持仓:LLDPE主力持仓净多,减多,偏多; 

6、 结论: L1905破位下行,短线逢高抛空操作; 


PP

1、 基本面:国际原油近期走强,19年预期国内装置投产量多但产能投放需要时间,05合约盘面贴水,进口利润负,山东丙烯单体急跌后有所回升,现货价格较上一交易日稳,石化库存总体高,下游BOPP利润稳,神华拍卖PP成交率81%,均聚拉丝华东成交8680,华南成交无,中性;

2、 基差: PP华东现货8680,主力合约1905基差168,贴水期货1.9%,偏多;

3、 库存:石化厂家库存97万吨,偏空;

4、 盘面: 主力PP 1905合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空;

5、 主力持仓:PP主力持仓净空,增空,偏空; 

6、 结论:PP1905破位下行,短线逢高抛空操作;


原油1905:

1.基本面:数联储官员的预期今年加息次数从两次降至零,令市场意外。联储再度下调今明两年GDP和通胀预期,拟今年5月将美债缩表规模减半;上周美国国内原油产量增加10万桶至1210万桶/日,重回纪录高位;中性

2.基差:3月20日,阿曼原油现货价约为67.68美元/桶,巴士拉轻质原油现货价约为70.61美元/桶,基差4.22元/桶,升水期货,偏多

3.库存:美国截至3月15日当周API原油库存减少213.3万桶,预期减少77.5万桶;美国至3月15日当周EIA库存预期增加30.9万桶,实际减少958.9万桶;库欣地区库存至3月15日当周减少46.8万桶,前值为减少67.2万桶;截止至3月20日,上海原油库存为257.3万桶;偏多

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线上方;中性

5.主力持仓:截止3月12日,CFTC主力持仓多增;截至3月12日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:EIA库存下降大超预期叠加美联储大幅偏鸽导致美元指数下降,原油大涨,WTI突破60美元心理压力位,长线多单持有,短线逢低做多


甲醇1905:

1、基本面:甲醇市场整体走跌,个别地区小幅调涨,港口随期货窄幅偏弱波动,僵持运行。山东早间开盘鲁北地区继续走弱,幅度30元/吨,下游接货情绪不高,鲁南小幅推涨20元/吨,成交稍显好转。华北、华中地区跟随下行,出货不好,成交欠佳。西北地区甲醇市场走弱运行,多执行长约为主;中性

2、基差:现货2510,基差18,升水期货;偏多

3、库存:截至3月14日,江苏甲醇库存在64.4万吨(不加连云港地区库存),较上周四(3月7日)增长4.9万吨,涨幅在8.24%,整体沿海地区甲醇可流通货源预估在27.8万吨附近;偏空

4、盘面:20日线偏下,价格在均线下方;偏空

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空

6、结论:隔夜原油上行,对化工板块有一定带动,但高库存仍然较为压制上行,下游利润有限,总体偏向震荡,长线多单持有,短线关注2460-2510高抛低吸


PVC:

1、基本面:昨日华北东北等地下游电石采购价跟涨第三轮,陕西等地开始了第四轮采购价上涨。陆续有电石炉生产不正常,导致电石产量低位,整体货源紧俏,价格不断上涨。中性。

2、基差:现货6380,基差110,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比增加2.08%至44.2万吨。偏空。

4、盘面:价格在20日线下方,20日线向下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多。

6、结论:预计短时间内震荡偏弱为主。PVC1905:空单离场,逢低布局多单。


沥青: 

1、基本面:近期北方地区刚需清淡,南方地区零星刚需支撑出货,市场仍以备货为主,因炼厂整体库存低位,支撑沥青价格继续小幅上调,但涨势趋缓。短期,南方阴雨天气再度来袭,北方地区气温回升缓慢,沥青价格仍以稳为主。中性。

2、基差:现货3485,基差103,升水期货;偏多。

3、库存:本周库存较上周增加1%为30%;中性。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将震荡偏弱。Bu1906:逢高抛空。


3农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡回升,技术性反弹,中美贸易谈判下周继续进行且有望达成协议。国内豆粕反弹后回落,中美贸易谈判继续推进压制价格。中下游补库近期转好,但国内油厂巴西进口大豆压榨利润尚好,即将进入巴西大豆到港旺季,非洲猪瘟利空影响压制价格反弹空间。国内大豆供应短期或有偏紧状况出现,但中期维持充裕预期。中性

2.基差:现货2530,基差-96,基差调整后贴水。偏空

3.库存:豆粕库存64.39吨,上周66.86万吨,环比减少3.69%,去年同期70.79万吨,同比减少9.04%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入,偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,南美大豆丰产限制涨幅,中美贸易谈判进展良好支撑美豆;国内豆粕低位企稳,油菜籽进口证书问题和国内可能减产带动,春节后非洲猪瘟影响逐渐消退,后市关注南美大豆收割及出口进程和国内需求状况。

豆粕M1905:短期2550附近震荡偏强,短线交易。期权卖出宽跨式组合策略。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港正常,杂粕进口关税由5%下调至0压制盘面,进口油菜籽库存库存回升,现货市场菜粕需求有所好转。加拿大油菜籽进口证书传闻受限加上近期持续的阴雨天气不利生长,国内油菜籽或进一步减产刺激价格低位反弹。菜粕价格整体震荡偏强。中性

2.基差:现货2170,基差-40,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存4.5万吨,上周4.7万吨,环比减少4.26%,去年同期5.2万吨,同比减少13.5%。偏多

4.盘面:价格20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流出。偏空

6.结论:菜粕整体区间震荡,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内油菜籽长势。

菜粕RM905:短期2200附近震荡偏强,短线交易或者观望。


大豆:

1.基本面:美豆震荡回升,技术性反弹,中美贸易谈判下周继续进行且有望达成协议。国内大豆价格基本保持稳定,东北地区大豆蛋白含量较往年略低压制价格。近期盘面震荡回落,需求状况不佳,国产大豆和进口大豆价差拉大压制国产大豆价格。偏空

2.基差:现货3350,基差-23,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存386.57万吨,上周430.43万吨,环比减少10.19%,去年同期504.95万吨,同比减少23.44%。偏多

4.盘面:价格20日均线下方且均线方向向下。偏空

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入。  偏空

6.结论:美豆震荡延续,中美贸易争端达成初步协议,中国开始进口美豆,后续关注南美大豆收割和出口情况;国内豆类低位震荡,进口大豆短期到港偏少,库存同比减少,支撑豆类价格企稳。宏观层面利好和贸易谈判尚有不确定性,吸引逢低买盘。

豆一A1905:短期3400附近震荡偏弱,短线交易或者观望。


白糖:

1、基本面:苏克顿:全球糖市19/20年度糖供应缺口扩张至400万吨。分析机构F.O.Licht将2018/19(10 / 9月)年度全球糖市小幅短缺190万吨的预估调整为小幅过剩40万吨,2017/18年度的过剩量为780万吨。IOS:最新预估18/19年度过剩64.10万吨,之前预估过剩217万吨;全球18/19年度糖产量预计1.79亿吨,低于之前预估的1.8亿吨;18/19年消费1.79亿吨,较上一年度增加1.63%。印度糖协将印度18/19榨季糖产量预估自前次预估的3150万吨上调至3260万吨。印度截至3月15日产糖2735万吨,同比增加近6%。泰国:截至2月15日产糖858.95万吨,同比增加17%。2019年2月底,18/19年度本期制糖全国累计产糖737.72万吨;全国累计销糖337.98万吨;销糖率45.81%(去年同期40.69%)。2019年1月中国进口食糖13万吨,同比增加10万吨,环比减少4万吨。中性。

2、基差:柳州新糖现货5280,基差150(05合约),升水期货;偏多。

3、库存:截至2月底18/19榨季工业库存399.74万吨;偏多。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线附近;中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:白糖基本面多空交织,总体呈中性。白糖年前超跌之后一轮快速上涨,回到正常的价格区间,目前维持震荡略偏多的状态。从技术面上看走出右侧,均线等指标偏多。白糖基本面不支持大幅上涨,价格就很纠结,k线阴阳相间,进三退二,比较适合短线波段交易,低买高平。05临近交割,短多可换仓09合约。


棉花:

1、基本面:最新2019年植棉意向调查全国同比增长0.4%。2月外贸服装出口同比下降14.6%,纺织品出口同比下降7.8%。USDA3月报告:比上月预计略微偏空。ICAC3月:18/19年度产量2604万吨,消费2687万吨,期末库存1764万吨。印度18/19年度棉花产量613.7万吨,同比减少2.4%,期末库存预计同比下降13%。国家统计局:18年棉花总产量609.6万吨,增长7.8%。中国农业部3月预测棉花供需平衡表18/19产量604万吨,消费845万吨,进口200万吨,期末库存698万吨。1月进口棉花28.05万吨,同比增加109.6%,环比增加27.5%。中性。

2、基差:现货3128b全国均价15607,基差262(05合约),升水期货;中性。

3、库存:中国农业部18/19年度3月预计期末库存698万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线上方,中性。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:纺织企业进入传统旺季,棉花库存到达顶点之后开始回落阶段。中美贸易最终结果可能是这轮价格上冲的事件驱动力。最有可能的情况笔者认为是中美贸易谈判中国进口美棉,作为轮储储备,而抛储视情况而定,肯定不会是目前市场库存巨大,价格偏低,新棉销售困难的当下。未来库存进一步下降,棉花价格上涨之际,则顺势抛储,符合民心。所以盲目杀跌不可取,逢低接入多单是较好机会。同时05合约临近交割,15500上方套保压力较大,多单可布局09合约,震荡偏多思路,低位建仓,快速冲高减持,波段交易。


豆油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,船调机构显示马棕出口数据同比增加3.2%,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面。偏空

2.基差:豆油现货5350,基差-208,现货贴水期货。偏空

3.库存:3月15日豆油商业库存138万吨,前值136万吨,环比+1万吨,同比-0.73% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:豆油主力空增。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判陈宫,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,油脂消费淡季,库存皆缓慢回升,压力增大。马棕进入增产及,去库压力增加,但0关税的持续外加印度进口关税的下调,对19马棕出口量利好,另外马棕即实行B10计划,以及厄尔尼诺的出现,都有可能成为去库难的拐点。豆油Y1905:短线逢低做多。


棕榈油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,船调机构显示马棕出口数据同比增加3.2% ,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面。偏空

2.基差:棕榈油现货4340,基差-146,现货贴水期货。偏空

3.库存:3月15日棕榈油港口库存75万吨,前值76万吨,环比-1万吨,同比+13.20% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线下,20日均线朝下。偏空

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判陈宫,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,油脂消费淡季,库存皆缓慢回升,压力增大。马棕进入增产及,去库压力增加,但0关税的持续外加印度进口关税的下调,对19马棕出口量利好,另外马棕即实行B10计划,以及厄尔尼诺的出现,都有可能成为去库难的拐点。棕榈油P1905:短线逢低做多。


菜籽油

1.基本面: MPOB显示马棕库存环比回升,船调机构显示马棕出口数据同比增加3.2% ,马棕进入增产季,去库压力增大;中美商谈取消全部加征的关税,几乎可定位谈判成功,预后续国内大豆供应偏松局面。偏空

2.基差:菜籽油现货6950,基差-15,现货贴水期货。中性

3.库存:3月15日菜籽油商业库存49万吨,前值51万吨,环比-2万吨,同比+122.54% 。偏空   

4.盘面:期价运行在20日均线朝上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空增。偏空

6.结论:中美贸易协商取消全部加征关税,几乎可定位谈判陈宫,国内后续大豆供应增加。豆粕下游消费偏低,油脂消费淡季,库存皆缓慢回升,压力增大。马棕进入增产及,去库压力增加,但0关税的持续外加印度进口关税的下调,对19马棕出口量利好,另外马棕即实行B10计划,以及厄尔尼诺的出现,都有可能成为去库难的拐点。中加关系紧张,港口菜籽卸船受限,近期不断菜籽方面炒作。菜油OI1905:短线逢低做多。


4金属


黄金

1、基本面:美股跌幅收窄,10年期美债收益率大跌至14个月低位,美元大幅走低,离岸人民币一度涨破6.68,日内涨近380点;鸽声大作,美联储预计年内不加息、明年加息一次,9月末停止缩表;主席鲍威尔称将保持耐心和观望,预计今年美国经济稳健;据彭博,花旗据悉将与委内瑞拉达成黄金掉期交易,并计划出售作为抵押品的黄金,金价一度大跌;中性

2、基差:黄金期货285.55,现货284.55,基差-1,现货贴水期货;中性

3、库存:上期所库存仓单2700千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多减;偏多

6、结论:鸽声大作,美联储预计年内不加息,美元大幅走低; 美联储利率决议前金价大幅走低,后迅速走高,COMEX金大幅走高至1315,人民币汇率影响,沪金低开高走回升至昨高。今日英央行将发表利率决议声明,欧洲央行发布经济公报,欧盟峰会召开,或有消息出现,人民币汇率调整后,沪金或将继续上涨。


白银

1、基本面:美股跌幅收窄,10年期美债收益率大跌至14个月低位,美元大幅走低,离岸人民币一度涨破6.68,日内涨近380点;鸽声大作,美联储预计年内不加息、明年加息一次,9月末停止缩表;主席鲍威尔称将保持耐心和观望,预计今年美国经济稳健;中性

2、基差:白银期货3602,现货3589,基差-13,现货贴水期货;中性

3、库存:上期所库存仓单1213659千克,增加2322千克;偏多

4、盘面:20日均线向下,k线在20日均线下方;偏空

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:鸽声大作,美联储预计年内不加息,美元大幅走低;COMEX银大幅上涨至15.5以上,沪银大幅上涨创新高3640,消息影响,今日沪银大概率高开低走,短期仍有上升空间。


镍:

1、基本面:长期:不锈钢扩张,镍电池增涨前景好,需求增涨点显著,镍矿供应增速有限,总体供需偏紧。短期:镍矿可能依然偏紧,对成本有所支撑。电解镍产量回升,现货成交观望较浓。镍铁产量上升仍是一大忧虑。不锈钢价格小幅上涨,但消费没有大的改善。近期主要是4月1日降增值税,市场预期会反映到价格上。中性

2、基差:现货105275,基差2595,偏多,俄镍105050,基差2370,偏多。

3、库存:LME库存188358,-2076,上交所仓单10844,-54,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行,偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多减,偏多

6、结论:镍1905:短线20均线上下震荡,日内交易。长线仍是回调做多思路,止损10万。


锌:

1、基本面:伦敦2月20日消息,世界金属统计局(WBMS)公布报告显示,2018年全球锌市供应过剩4.85万吨, 2017年全年供应短缺43.8万吨。偏空。

2、基差:现货22320,基差+460;偏多。

3、库存:3月20日LME锌库存减少175吨至58150吨,3月20上期所锌库存仓单较上日减少149吨至65379吨,偏多。

4、盘面:昨日上涨走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净多头,多减;偏多。

6、结论:供应过剩幅度逐渐减小;沪锌ZN1905:多单持有。


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,中美贸易战延续谈判,2月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)为49.9,较1月大幅回升1.6个百分点,显示制造业运行仍处于放缓;偏空。

2、基差:现货50050,基差960,升水期货;偏多。

3、库存:3月20日LME铜库存减1925吨至179275吨,上期所铜库存较上周增28432吨至264601吨;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,空增;偏空。

6、结论:沪铜延续调整走势,目前方向不太明朗,沪铜1905:空单减半持有。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,俄铝事件缓和;中性。

2、基差:现货13950,基差155,升水期货;偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周减507吨至739058吨,库存高企;偏空。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空。

6、结论:沪铝维持区间震荡为主,沪铝1905:短线试空。 


5金融期货


期指

1、基本面:美联储预计年内不加息、明年加息一次,9月末停止缩表;主席鲍威尔称将保持耐心和观望,预计今年美国经济稳健。美元大幅走低,离岸人民币一度涨破6.68,日内涨近380点。隔夜欧美股市涨跌不一,昨日A股探底反弹,金融和消费板块领涨,中小创走弱,接下来两周时间中小板和创业板一季度预告将逐步披露,需堤防业绩增速不及预期的个股,尤其是前期炒作涨幅较大的垃圾股;偏多

2、资金:两融8981亿元,增加54亿元,沪深港股通净买入3亿元;偏多

3、基差:IF1904升水1.96点,IH1904升水6.08点, IC1904贴水45.79点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IF、IH、IC在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空减,IH主力空增,IC主力空增;偏空

6、结论:消费和金融蓝筹持续再度走强,两融余额增加明显,外资流入放缓,目前来看沪指下方3000支撑明显,创业板震荡调整局面,整体指数重心抬升,不过需要关注沪指和创业板前期压力位,警惕日内冲高回落。期指:日内回调试多,多单冲高减仓,区间宽幅震荡思路。


国债:

1、基本面:美联储维持联邦基金利率在2.25%-2.50%不变,符合预期。

2、资金面:周三央行未进行公开市场操作。

3、基差:TS主力基差为0.2374,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.3805,现券升水期货,偏多。T主力基差为

0.7329,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空;TF 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空; T 主力在20日线上方运行,20日线向下,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多减。TF主力净多,多增。T主力净多,多减。

7、结论:空单继续持有。 

责任编辑:唐正璐

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