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铜弱势不改 铝空头谨慎:宏源期货12月24早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-12-24 09:11:20 来源:宏源期货

铜弱势不改,铝空头谨慎


宏观新闻: 圣诞假期将至,全球市场交易时间有所调整。其中,美股12月24日将提前3个小时收市,25日休市;英国股市24日将提前2个半小时收市,法国股市提前2个小时收市,两国股市25-26日连续休市。德国股市将于24日-26日连休三天。


行业要闻: 

1. 【SMM铜精矿现货TC高位保持】本周五,SMM干净矿现货TC报92-96美元/吨,环比上周持平,冶炼厂春节原料已基本准备完毕,市场等待Vedanta的复产进展。

2. 【中铝东南铜业电解铜进程】2016年9月2日中铝东南铜业40万吨“双闪”工艺电解铜项目动工建设,于2018年6月30日点火试车。11月19日首批阴极铜顺利装车起运发往诸暨。据悉今年产铜约2万吨左右,全部达产后预计年处理铜精矿180万吨实物量。

3. 【冬瓜山铜矿前11个月完成铜料逾2.9万吨】据铜陵有色金属集团控股有限公司消息,今年前11个月,集团所属冬瓜山铜矿完成铜料逾2.9万吨、精矿含金约827千克、精矿含银近12317千克。另外,该矿还加强供矿管理,确保出矿矿源及出矿品位稳定,有效控制出矿采场贫化,1-11月份完成出矿近11万吨,预计全年出矿将达12万吨。

库存变动:LME库存12.82万吨(-0.01),上期所库存12.22万吨(-0.16),上海保税区万吨41.57万吨(0.57)。

技术分析:周五沪铜维持震荡,主力合约夜盘收于48210,伦铜小幅下行收于5978。从盘面来看,沪铜主力在所有均线之下,MACD绿柱持平,价格位于布林下轨,日内成交减少,盘面延续弱势。

小结:铜的基本面没有发生明显变化,消费在明年一季度结束前无亮点,而供给大幅释放的预期仍在上方压制价格,海外Vedanta被批准复产,带来国际精炼铜的供给恢复的预期,铜的基本面维持弱势。本周海外市场由于圣诞假期有不同时限的休市,海外市场带来的扰动可能减弱,铜的走势或更加回归基本面,维持震荡偏弱的局势。操作上建议空单继续持有。


行业要闻:

1. 【LME:美国撤销对俄铝制裁后 将结束对俄铝产品暂停交割状态】外煤报道,伦敦金属交易所(LME)已经建议在美国政府撤销对俄铝的制裁时,结束对俄铝产品的暂停交割状态。今年4月,LME公告限制俄铝铝锭品牌交割。

2. 【亏损影响 经营压力增大 国内骨干铝企计划再减产电解铝年产能80万吨 】2018年12月21日,中国有色金属工业协会在广西南宁召开国内电解铝骨干企业座谈会,中铝、宏桥、信发、锦江、东方希望、国电投等骨干电解铝企业参加。会后公布消息称受亏损影响,未来一段时间内将新增减产电解铝年产能80万吨。

3. 【陕县恒康公布减产计划 1月内关停全部电解铝产能】据SMM了解,受铝价低迷影响,陕县恒康铝业有限公司公布减产计划,预计未来1个月时间内将关停剩余约14万吨电解铝产能,停产时间自2018年12月22日起。

4. 【2018年再生铝新增产能71.5万吨】据SMM调研,2018年再生铝新增产能71.5万吨。而2019年计划投产产能达66万吨,其他未确定投产时间规划、立项、在建再生铝项目仍有428万吨。2018年+再生铝可能最大新增产能共计512.4万吨。

库存变动:LME库存125.41万吨(-0.18),铝锭社会库存119.9万吨(-0.7),铝锭出库量15.4万吨(-1.1),铝棒库存12.45万吨(-0.5),铝棒出库量4.5万吨(0.45)。

技术分析:周五沪铝日内小幅拉升,夜盘震荡,主力合约收于13725。从沪铝盘面来看,主力合约小幅回升至短期均线之上,MACD红柱持平,布林中轨阻力较大,日内成交持平,盘面向上动力不足。


小结:上周中铝联合行业内部召开会议,表明未来将减产80万吨,但后续并未进一步公布减产计划,市场也对此反应平静。从电解铝的基本面来看,在明年一季度结束前,需求预计延续弱势,减产若能够达成有效协议,对于市场会有提振,但市场当前对于减产信心不足,多在观望。在下一步消息之前,预计铝价仍在底部震荡,操作上建议暂时观望,减产风险下空头谨慎。

责任编辑:唐正璐

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