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熊市下的赚钱新思路:“锚定”玩法值得你了解一下

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-08-03 09:49:21 来源:阿尔法工场

熊市之中,钱越来越难赚,甚至打新收益亦大不如前。这不仅是普通投资者的普遍心声,拥有资金优势的大户们对此也颇有共鸣。


与之相比,随着内地企业赴港上市热情的高涨,港股的打新热潮却一浪高过一浪。


此前,仅需3400港币即可申购一手的小米(HK:01810)股票,因其一手的中签率高达100%,让不少年轻投资者,充分享受了初入港美股市场赚钱的快感。


对于大户们来说,如果无法成为基石投资者,仅靠参与港股打新来博取收益,也只能算是赚个“外快”。


于是这段时间药师就在想,对于百万级规模的资金而言,有没有一种方式,既能解决打新的大额资金中签率低,又能弥补无法参与基石投资之憾呢?


通过药师的业内走访,最终发现了可以解答这一问题的一种玩法:“锚定”。


啥是“锚定”?


所谓锚定,是新股上市发行IPO,在国际配售之前,和保荐券商提前下单商定拿货。


通俗点来说,就是投资者向保荐券商口头承诺要认购新股。


既然是口头承诺的,锚定订单自然就存在反悔的可能。


尤其在IPO中,由于周期很长,第一天下单,过了一个礼拜发现项目卖得不好,投资者便可以撤单。


当然,锚定的好处不止于此,因为没有锁定期,上市首日便可抛售。


至于拿货的价格,跟IPO价格一致。


虽然看似主动权掌握在投资者手中,但实际上,个人投资者想要直接从保荐券商那里拿锚定还是很困难的。


这是因为对于发行人而言,更希望引进名声卓著的投资者,这样对带头交易势头更有帮助,否则如果一个谁都不知道的投资者做锚定,大家反而会怀疑这个项目是不是没人要。


锚定基金的那些事儿


既然拿货困难,购买锚定基金便成为了不二选择。


该如何参与呢?最近,药师正好接触到这样一款基金,借此和大家聊聊关于锚定基金的那些事儿。


作为一只基金,大家最关心的莫过于收益和风险了。


相比于近期惨淡的全球股市而言,该基金交出了如下的答卷:



从该基金的宣传材料来看,基金在小米和映客两只股票上的操作,取得了正收益。


更重要的一点是,该基金获配的比例更是高的惊人:



如果情况属实,资金可以被充分利用,获得收益的最大化。


至于能获得如此高获配比例的原因,药师了解到,锚定的参与机构通常是大机构,会通过上报大的金额去争取高获配率。


为了证实其收益的真实性,药师采访了一位曾经参与过锚定的投资人。


按照该投资人的回忆:此前曾参与过一家成都血制品公司的港股锚定,那是他第一次出战香港,股票当天开盘上涨25%,但是没什么成交量,砸盘出货后4000万赚了15万,汇率亏了28万。


这样看来,赚钱一事,确实存在,但多少就不一定了。


他进一步表示,其实港股市场破发率还是蛮高的,只是最近港股IPO的企业相对比较优质,所以都有得赚。


对于这点,药师从另一组数据统计上,也得到了印证。


从新股上市首日的表现来看,香港的打新收益率正在稳步提高。


2018年一季度,港股新股的上市首日平均涨幅为26.09%,而过去三年间的涨幅分别为5.32%、13.11%和17.39%,且呈现出逐步走高的趋势,因此港股打新收益率自然也就水涨船高了。



说完收益,再来谈谈大家更为关心的风险问题。


对于多数人而言,恐怕首先想到的不是基金盈亏的问题,而是会不会跑路。


该基金相关负责人表示,公司拥有合规的资管牌照——香港9号牌照。


对于上述人士口中的9号牌照,恐怕国内投资人并不熟知。


由于香港市场执行的是金融牌照管理制度,所有在香港提供管理证券或期货合约投资组合服务的管理公司,包括基金在内,均需先向香港证监会取得9号牌照。


“景林资产、盛世投资、赤子之心等私募几年前就已取得9号牌照了,朱雀投资、重阳投资、富善投资等私募,这几年也先后获得了该牌照。”某机构负责人透露。


至于基金盈亏的问题,该基金负责人坦言:“我们的项目是先拿到份额,再募集资金,不保证收益,客户自负盈亏。”


他进一步解释道:“为了避免因赌单票造成亏钱的风险,我们提供了两种不同运作模式的基金,可供投资人自行选择。”


大额资金出境,成为认购的关键


上述基金负责人口中的两款基金,药师也拿到了相应的宣传材料。


一种是前述的专项锚定基金,简单来说,就是客户看好投哪个项目,全仓进这个项目,以IPO价格进,开盘即抛,资金周期大约在1个月左右。


而另一种是客户把钱给基金管理人,他会在6个月内不停的投资锚定项目,资金会分散投资,相对收益可能会小一点,但是风险会小很多,有点类似FOF。


此外,从其提供的产品要素表中,两只基金在其他方面也略有不同。



购买过公募或私募基金产品的你,想必对于这些产品要素并不陌生,尤其是收费这块,显然并不便宜——认购起点在200万港币以上。 


更为重要的是,该基金是需要港币认购,而且起投金额并不低,至于用何种渠道把钱换出去,成为了认购该基金的关键所在。


该基金负责人表示:“很多客户都是卡在资金出境的问题上。”


责任编辑:刘文强

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