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沈良:草根时代已结束,精英时代已成熟,领袖时代刚开始

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-05-31 19:49:31 来源:七禾网

2018年5月19日,由七禾网主办,横华国际协办的“内外盘股票投资分享会”在杭州成功举行。本次会议邀请到港股高手徐达、七禾网创办人沈良、人人宽客联合创始人刘江喜共同为投资者分享新形势下的股票投资机会。以下为七禾网创办人沈良演讲部分的录音整理。



精彩观点:

我个人基本上就是用一种宏观的思路去做股票,小的事情一般不看,要看就看大的事件。

草根的时代已经结束,精英的时代已经成熟,领袖的时代才刚刚开始。

在现在这样一个科技进步,效率提高的时代,经济权力的集中已经成为一个必然性。

高端医疗这一块,我个人认为未来会是一个非常好的行业。

衣食住行、通讯和信息,都是我们必然的必然需求。

如果有一个企业是卖方市场,而且它的资源或者生意模式是可持续,它的利润一定非常大。

平凡人是经历过去,处理现在,期待未来。非凡的人则是总结过去,预测未来,布局现在。

民营企业一定要通过自我效率的提高来顺便带动社会效率的提高,如果做不到这点,这个民营企业永远是一个小公司,不可能变成大公司。

国家向国有企业要效益,向民营企业要效率。

民营企业没有效率,那么就没有存在的必要。

中小企业的核心价值靠老板和合伙人创造,大企业的核心价值靠几万甚至几十万的员工创造,真正伟大的企业必须要靠无限量的用户创造价值。

我认为给腾讯40-60倍的市盈率都是合理的,低于40倍就是偏低估。

(吉利汽车)这种公司我们可以给它30-40倍的市盈率,它现在的市盈率低于30倍。

银行对国家的稳定是至关重要的。国家需要它,政策就会保护它,这样的公司即使没有核心竞争力,它也具有不可取代的重要性。所以,给它们7-15倍的市盈率。

对我来说最优秀的企业就是腾讯控股。中国人也买,外国人也买,机构也买,散户也买,大家都买,我认为这样的股票作假概率几乎是零,被操纵的概率也几乎是零。

技术分析者主要研究价格、技术、情绪三个方面,供求分析者主要研究政策、产业、供求、价格四个方面,宏观分析者主要研究政策制定者、政策和产业三个方面。

价格本质上是由政策制定者影响,这是源头。

人性亘古不变,人性使一些技术图形重复高概率的出现,这样的情况下,做技术分析就能赚钱。

技术分析是利用人性赚钱的交易模式,供求分析是利用因果赚钱的交易模式,宏观分析是利用规律赚钱的交易模式。第一类可以持续赚小钱和中钱,第二类可以阶段性赚中钱和大钱,第三类则可以阶段性赚大钱和超级大钱。

未来10年全国的房产可能涨一倍,股票会涨得更多,特别是一些好的股票,可能会涨到你无法相信为止。

我觉得人与人之间差距就在于一波牛市。

世界上有三大价值洼地,杭州的房子、中国的白马股、世界的农产品。

现在美元虽然在反弹,但是我长期看空美元。

我们的A股市场从今年开始(十年时间)可能会有10个100倍的股票和100个10倍的股票。但以后可能只有少部分股票比较好,大部分是不好的。

价值被低估、利润好、未来利润会更好的情况下就可以买入股票了。如果有重大利好,正好大盘也是牛市,那就更好了。

短期利空或者大盘回调的情况,如果你手上的是个好股票,那这时候就顺大逆小。

从多空博弈不分胜负到即将分出胜负的那个微妙点,抓住后就能重仓买入。

三根均线要粘合,最好收敛走平,价格要突破三根均线,近期的10根K线最好收敛走平,长期均线配合支持。

持股个数我认为个人投资者应该在五个以内,机构投资者应该在二十个以内,买得越多错的越多。

一家好公司,只要被低估的话,就应该马上买;一家坏公司,即使被低估,也应该马上平。

(跌破60日线平仓)这条平仓底线完全是因为我不知道个股发生了什么。

我发现李书福是个营销狂人和战略狂人,而王传福只是个技术狂人。目前来看技术差不多的情况下,应该是营销狂人和战略狂人能够获得更多的市场份额。



沈良:大家下午好,感谢横华国际,徐达老师和刘江喜老师的支持。我从2006年开始做股票,至今已经十年有余。当然,与徐达老师相比,我做股票还是比较小儿科的,徐老师是股票方面的投资大家。我也没有刘总这样的本事去用量化的方式炒股。我个人基本上就是用一种宏观的思路去做股票,小的事情一般不看,要看就看大的事件。你让我预测杭州的房价,我基本上十次里面有九次是对的。但如果你要我预测一个股票的股价,我可能连股票的代码都不记得。我基本上没有记住过股票的代码,到现在只记住了一个,那就是腾讯控股(00700)。做股票12年来,我赚还是赚了一些。我拿股票的时间,最少是几个月,最长则是计划拿10年、20年甚至50年。今天,我就班门弄斧与大家聊一聊我做股票的“七板斧”。


好行业


首先,我们肯定要先去选一个好的行业。从行业特征来讲,什么样的行业是好行业呢?一是它发展的天花板要比较高。比如一个卖牙膏的,全国人民都买他的牙膏,他能赚多少钱?算下来好像赚不了多少钱,这样的企业天花板就比较低。当然,这个企业也会成为一个有价值的企业,但它的价值不会高到令人难以想象的地步。二是企业的护城河要比较深。护城河就是我有的你没有,或者我有的只有少数人有。这种护城河要么是通过自己的本事获得的,要么是通过政策或者资源的倾斜获得的。中国有很多的企业有的东西你没有,是因为政策不允许你有。当然,还有的企业有的东西你没有,是因为你没有本事,他有本事。比如腾讯做了一个微信,你也可以做,但即使做出来了也没用。三是持续创造财富的能力。有些公司没有持续创造财富的能力。大家可以想一下,我们大家曾经买过很多保健品,现在在我们买过的保健品里面,90%的品牌已经不存在了,或者已经没有人买了,为什么?因为它只能骗你一次,根本就没有持续创造财富的能力。最后,就是要有集中性的趋势。即这个行业的市场份额是向少部分公司在集中的。原来有100家公司占50%的份额,慢慢变成30家、20家、5家、1家,这是很有可能的。特别目前这个时代。我个人觉得草根的时代已经结束,精英的时代已经成熟,领袖的时代才刚刚开始。什么意思呢?就是你想通过摆地摊成为富豪已经不可能了,想通过开工厂成为富豪已经很难了。所有的资源都在向领袖集中,这个领袖包括方方面面。从经济角度来讲,如果你能够成为一个行业的领袖,如果这个行业集中度高的话,很有可能会占到50%甚至更多的份额。大家去想一下,天猫占多少的份额?微信则几乎已经垄断了我们手机端的即时通讯。这就是一个领袖的时代。这个时代和我们现在的科技进步、信息进步是有关系的。我们人类发展到这个地步之后,必须在政治上面,在全球治理上面,包括在经济的一些运行上面出现领袖,才符合时代的潮流。我们以前有很多的高端白酒,现在只剩两个,一个叫茅台,另外一个叫其他。不管你相不相信,这是一个事实。在现在这样一个科技进步,效率提高的时代,经济权力的集中已经成为一个必然性。只要我们看懂了,就能够抓住在投资上的机会。如果没有看懂,那么你最多也只能去预测家边上一个杂货店的未来。



我们再从过去、现在和未来来看,什么样的行业是好行业呢?从过去来看,它是一个持续发展的行业;从现在来看,它利润很好;从未来来看,你很需要它。比如说高端医药。中国慢慢进入老龄化,未来,高端医药会成为很多人的一笔巨大开支。大家可以扪心自问一下,如果你未来有钱,有一个亿的时候,在活到80岁时有人说给他5000万让你多活20年,你是不是肯定会给?所以说,高端医疗这一块,我个人认为未来会是一个非常好的行业。因为我们三五十年后都会需要它,而且会不惜一切成本把我们的身家都给它。什么叫“身家性命”?就是你用身家换性命。


再从人类的基础需求来看,衣食住行是最最基础的需求。另外,我们现在又有两个基础需求,一个通讯,另外一个叫信息。它们都是我们必然的必然需求。什么叫必然的必然需求呢?就是你每天早上一睁开眼睛,就需要衣食住行、通讯和信息。如果没有这些,作为现代人来讲,是活不下去的。因为这些东西好像社会上面谁都可以提供,所以只要能够提升效率或者模式创新,就能获得很大的市场。比如说,谁在提升效率?微信在提升我们的沟通效率,所以它会获得十几亿的市场,现在全球人民都在用微信。还有一个就是模式创新,比如说滴滴打车。几乎每个人每天一睁开眼睛就可能需要它。这个角度来讲,它的空间是巨大,并且基于大量互联网和移动互联网端的创新,它的理论成本已经慢慢接近于0了。也就是它可能投入了几亿,但最终分摊在每个人身上每天去用的时候,就是用掉手机里面的电而已。这样一来,它要比生产一管牙膏的成本低得多。虽然生产牙膏只要几毛钱,但是把它放到货架上,再通过广告的形式让大家买,成本就很高了。但是滴滴公司在我们每个人身上的成本几乎是0。大家想通的话就会知道,有些公司有可能会成为伟大的公司。


下面再来看我们人类的升级需求。如果说基础的需求是我们必然的必然需求,那升级需求就是我们偶然的必然需求。虽然它是一个偶然的需求,但同时也是一个更加重要的需求。比如说,我们几乎每个人到最后都会花钱买命,花钱买漂亮,花钱买小孩子的未来乃至花钱买钱。我可以在这里肯定地说,上述四个东西将会消耗我们人生中的大量财富。就前面的基础需求来讲,不会消耗人生中的大量财富,只不过是我们日常都有需要,量大而已。升级类的需求对有些人来说是无法承担的。有些人活到70岁,安静地死去,但有些人活到70岁还可以花钱买命。我希望大家到70岁的时候都有这个钱来买命。还有就是花钱买漂亮。你现在可以去问一个50岁,身家一个亿的贵妇人,如果给她打一针,她的皮肤可以回到30岁的状态,但需要8000万的代价,她是否愿意,我想她大概是会同意的。所以说,这方面的需求会大到令我们无法想象。花钱买小孩子的未来,我相信为人父母的各位一定都是可以理解的。花钱买钱就是未来一些高端的理财,如果真的能够帮别人赚钱的话,钱是会源源的。大家可以关注一下,如果有上市公司可以提供这一类的服务,我觉得就是不错的公司。当然,这里面有一个前提是,这家公司的基本面是好的。


好公司


刚刚说行业,下面再来讲公司。从利润和竞争的角度来讲,一个是要资源集中,最好是独占。第二个是行业龙头,虽然保险公司有很多,但中国平安就是行业龙头,包括茅台也是。第三个就是处在卖方市场。买方市场就是你今天出门去隔壁的饭店吃饭,吃得不好,你可以投诉它,并且以后不再光顾。也就是说,由你决定买不买就是买方市场。同理,由你决定卖不卖就是卖方市场。如果有一个企业是卖方市场,而且它的资源或者生意模式是可持续的,我可以告诉你,它的利润一定非常大。因为消费者在它面前没有议价能力。最后一个就是品牌溢价。这在茅台上就体现的比较明显。同样的酒放在两个瓶子里,一个卖2块,一个卖2000块。真的要说差别也是有差别的。至少在工艺上,茅台的成本可能要比其它的酒更高一些。所以,我们可以去看看,有哪些公司贴个牌子就可以把一个卖两块的东西卖成2000块,这样的公司应该没什么太大问题。


好的领导人


再来看领导人,领导人非常重要。首先,领导人的股份要多。如果哪一天你听说沈良占七禾网的股份是1%,那七禾网明天可能就要走下坡路了。我相信,其它公司也是一样。还有一个就是眼光要敏锐,要看到这个社会未来的机会,而不是局限于处理当下的事务。平凡人是经历过去,处理现在,期待未来。非凡的人则是总结过去,预测未来,布局现在。这就需要一个敏锐的眼光。第三,要保持创新。如果不创新,那么QQ永远都是QQ,不可能成为微信。如果QQ是QQ,那现在就不是四万亿的市值,而是四千亿的市值。正因为它是微信,所以它有四万亿的市值。这就是创新给企业带来的裂变。第四,用人唯贤。很多企业,到了一定程度,可能会用人唯亲。但是真正优秀的企业,肯定是用人唯贤的。有时候你感觉它好像在用人唯亲,实际上,它是在用亲里面的贤。也就是说,认识100个人,这100个里面,选了5个最好的。你们以为是选了认识的人去用,实际上是因为这5个人已经是最亲的100个人里面最优秀的人。为什么没有从社会上去找5个人,因为从社会上去找,时间成本太大。


其实,每一个人只能做好自己,包括我个人也只能做好自己。我们要在做好自己的过程中,应极大地发挥核心优势,并使得该优势能与社会产生一定的共振。比如说我会写点东西,如果我写给我的夫人看,那只能在家庭里面发生共振。如果我写的东西社会有需求,全国人民都能看,那就能和社会的需求形成共振,这样就比较有利于我从贫穷变成相对小康。我相信,不管是马云、马化腾还是任正非,他们的性格、品性、优势都是完全不同的。他们都不过是把自己喜欢的事情,把自己的核心优势发挥到了极致。们只是想做自己心目中完美的自己,而不是你心目中完美的他。所以,他们成功的概率要高一点。但是我们很多人都想去做别人心中完美的自己,我觉得这个一是做不来,二是勉强做也不会有好结果。所以,我们要尽量去做自己心中完美的自己,把自己的优点发挥到极致,与社会产生共振。如果你是一个企业领导人的话,能做到这样你的企业就会变好。


责任编辑:唐正璐
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