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坦克:当你还无法稳定盈利时赚到了钱,其实是一种灾难

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-02-13 16:25:22 来源:七禾网

主持人:黑色近两年来一直是商品期货上的明星品种,大家的关注度也非常高,因为黑色的波动非常大,您对黑色怎么看?很多普通投资者都在里面受伤了,并且受伤不浅。


张耀坤:因为黑色的波动很大,普通投资者觉得波动越大,投资机会越大,但是他们也忘记了,波动越大,风险越大,水能载舟,亦能覆舟。很多时候黑色品种流畅起来非常流畅,为什么黑色能成为明星品种?因为很多人在黑色上创造了很多收益。黑色受国家供给侧改革影响,所以有了后面的一波行情。但是物极必反,螺纹能从5000多跌到1000多,到最后,它一定会有一波像样的行情。如果用正常思维做黑色,其实很难做好,我刚才说了,黑色与宏观有关系,与房地产和基建有关系,所以,要去了解国家的宏观政策,这对黑色很重要。


2008年四万亿拉动内需,很多中国投资者开始到国外买矿,所以到最后一定会形成供求过剩。我们国家提出供给侧改革其实是去库存,所以它的涨跌幅与国家政策还是有关系的。去年螺纹在3200附近的时候,很多人说螺纹要跌了,当时我觉得螺纹短期内是跌不动的,至少要涨到3900,既然要去库存,肯定要有一个时间段。为什么现在黑色是一个大震荡的行情?它就是在这个时间段里面去库存。螺纹从1700涨到2200,你觉得高了,涨到3200,你觉得高了,涨到4000,你也可以觉得高了,然后在3600到4000附近一直横盘,你习惯了3600到4000,就淡忘了之前1700的价格,这个阶段就是去库存阶段。去库存是一个漫长的过程,所以在黑色上,基本上以高位震荡的态度去看待它。2017年很多机构也没有做好,原因就在这里,黑色从2016年开始单边行情很多,暴涨暴跌,所以很多人已经习惯在暴涨暴跌的行情里面交易,习惯了追涨杀跌,然后市场就开始对这一批追涨杀跌的人进行绞杀。在市场里面,没有一套策略一定能长期赚钱,原因就在这里,市场的资金结构一旦发生改变,你的策略肯定会失效。



主持人:目前来看,哪些品种属于您能看懂的?


张耀坤:现在比较能看懂的是豆粕,可以关注一下。我之前和朋友开玩笑说豆粕是送钱的品种,因为豆粕的季节性很强,它是饲料,5、6月份是需求最高的时候,不管金融危机或是其它,动物总是要吃的。豆粕是一个季节性的品种,炎热的时候,需求就增多,为什么豆粕上涨出现在4、5月份以后,而下跌出现在11、12月以后,因为11、12月份,天气寒冷,动物少吃东西,需求自然而然就下降了。


之所以说豆粕是一个送钱的品种,因为豆粕从大周期来讲,4年会有一波行情,但是每年你去关注它,季节性的时候,每年都会有一波小行情。你可以在3月份左右买入,到7、8月份的时候抛出,就拿中间的差价,每年都能赚一点。我在豆粕上没有亏过钱,每年都赚,它真是一个送钱的品种,对它也是情有独钟。



主持人:除了豆粕,您觉得还有哪些品种可以关注?


张耀坤:我目前比较看好镍,大部分有色品种已经涨了很多,只有镍还没有真正发挥。伦镍从5万多跌到8千多,现在涨到1万3千多,其实从大周期来讲,它只是一个区间的小反弹,后面的空间还是可以期待的。



主持人:2017年上市了苹果期货,您有关注吗?


张耀坤:我没有怎么关注,现在苹果的价格是多少我都不知道,我只知道它在下跌,因为我对郑商所的品种不怎么感兴趣。有意思的一点是,国内新上市的品种都要跌一段时间,这其实也是一种规律,例如焦炭和锌,基本都是相对高位上市,然后一路跌下来了。但其实这是一种赌,不代表下一个上市的新品种100%下跌,有这个规律在,你可以稍微尝试。



主持人:对于能源化工这一块,您有关注吗?


张耀坤:我也很关注橡胶,因为橡胶的趋势性很强,从2016年文华商品指数开始上涨的时候,就橡胶没有涨。最近橡胶的持仓量非常大,不管是产业客户、散户还是机构等很多资金都在关注橡胶。为什么这两年其它品种都有涨,只有橡胶没有涨,这与胶的基本面有关,因为2011年的时候,橡胶价格达到了4万多,那时候种植了很多胶树,胶树种植以后,有一个成长期,割胶需要时间,基本上是6年周期,所以2010年、2011年种植的胶树,2016年、2017年的时候才有产量,但是橡胶的需求量是往上增的,不管是医疗用品、军工等,橡胶的需求没有下降,现在也没有什么技术可以替代它。很多东西其实是物极必反的,如果要去做一个品种,非常需要耐心。因为一波行情起来,需要一段横盘时间,为什么说高位的时候,久盘必跌,低位的时候,久盘必涨,就是这个概念。这一波橡胶,我们也止损了,因为它横盘了4、5个月,其实很多轮胎厂是要涨价的,橡胶的成本基本处于亏损状态,危机其实就是转机。但是,市场就只有少数人能赚钱,所以横盘3、4个月的时候,很多人就会关注它,市场不可能让所有人都赚钱,所以要绞杀一波人。去关注橡胶的走势,都是绞杀完一波投资者创低点以后,就起来了,就有机会了。



主持人:关注2017年的期货市场,更多的是分化行情。


张耀坤:它是一个分化行情,去年文华指数跌到130多的时候,我有做过一个逻辑。现在从所有大宗商品的角度来讲,其实处在牛市结构里面。当然,不会出现普涨行情,以往商品出现牛市,是大家一起涨,为什么现在会出现了分化行情?我当时就提出一个观点,先黑色,后有色,然后能源化工,最后农产品。从2011年跌到2015年底的时候,经历了这么漫长的熊市周期,市场需要一些氛围带动,在黑色这块,有人说有一些背景资金在,这些背景资金是为政策服务的,自然而然,市场跟风,人气就起来了。在出现熊市周期之后,市场不会一下就涨上去,它必须要通过分化行情。包括文华出现大震荡的时候,照样也有单边上涨行情,也有震荡行情,所以有时候会出现一个很奇怪的现象,黑色在上涨,有色在下跌,有色在上涨,黑色在下跌。现在维持震荡上行的格局,不会维持单边上行格局,因为它的时间没到,就和我们去做一个行情一样,它第一波上涨的力度肯定最小,然后开始一个长期的震荡。第二波再上涨,幅度相对会大一些,所以现在需要时间去震荡,相当于它一段时间去分化,我在2017年就提出,2017年和2018年都会是分化行情。包括股市也是这样的结构,出现了结构性牛市,但它不是普涨,就只有50指数涨,其它不涨,甚至创业板块创了新低。从金融市场的发展角度来讲,这是一个过程,刚开始在市场没有人气的时候,需要把投资者吸引进来,进来以后,所有人都赚钱。到后面,必须要把自己变得更专业一点,未来肯定是专业的人赚不专业的人的钱,它已经不是一个都能赚钱的市场,所以它分化就是这样的概念。为什么2017年大部分人做得不好,概念就在这里面,分化太严重了。



主持人:在这样行情分化的趋势下,坦克趋势交易系统是怎么样去应对的?


张耀坤:它是没有影响的,因为震荡有震荡的做法,单边有单边的做法,比如我们做镍,它在震荡上行的时候,从技术上面讲,它其实是一个轨道,等下我会在盘面上和大家讲解怎么出现轨道,在技术上怎么进行加减仓。



主持人:我们现在结合盘面和大家解读一下。



张耀坤:我们以伦镍为例,因为沪镍上市的时间太短。当时伦镍出现低位,它其实在这个区间里面横盘了很久,周期大概是两年左右。每一个品种从熊市结束,要开始进行反弹或者反转的时候,它都有一个逻辑,肯定是从最小的级别开始反弹。去年镍从7000多涨到12000多,其实是一个日线级别的反弹,反弹好了,开始周线级别的反弹,所以现在你可以看到打到8000多之后,它是一个周线级别的反弹。周线级别的反弹空间肯定大于日线级别的反弹空间,先把这个逻辑定调,现在是一个周线级别的反弹。


简单画一下线,让大家对轨道运行有个大概了解。这个时候,我们从纯技术的角度来讲,它是周线级别的反弹行情,它的上升轨道就在这里,第一波上涨完之后,它进入震荡上涨。有人说我在图形走出来之后才这样讲,去年价格在这一块的时候,我就给很多人演示过。我当时说,伦镍的走势很简单,你现在能看得到的数字,是12000、13000、21600,第一波镍达到的就是12000多的位置,第二波达到13000多的位置,后面就看不到了,下次就指向这个位置。因为它是周线级别的反弹,但是它没有出现单边的行情,当然,我说的单边是大单边,它现在是震荡向上。因为它有一个逻辑,就和现货一样,很多做现货的人,其实也是滞后的,也是看今天做明天。今天价格涨了,就囤一点货,明天又卖掉,就和我们市场上做短线一样。这边买进是92000,那边有人报价92500,就赚500块的差价,但是当现货市场有囤货的心理之后,比如82000囤货,82500卖掉,囤完以后,价格就涨了,涨到85000,86000卖掉,最后涨到90000多,现货商一看不对劲了,就开始有囤货的心理,一旦有囤货的心理,市场上放出的货就少了,就容易形成单边行情。所以为什么行情刚起步的时候都是震荡行情,最后形成单边的时候大家都抓不住,因为在震荡的时候,把大部分人洗掉了,相当于投资者持仓的耐心没有了,而这个要经历很长的周期。


我去年6、7月份讲镍的时候,它当时的位置在这一块,但是到现在,能跟得上的人,屈指可数。而且每次在什么位置,我基本都会提醒,但是还是很多人拿不住单子,所以现在很多人去跟高手学习,到最后就算学了他的方法也做不到。比如我们在这个位置做,到这个位置,会自动止盈,至少我减掉了大部分的仓位,但是在这个位置我不会沽空,因为我也不知道在这个位置是直接上涨还是回调,如果直接上涨,没有问题,我还留有一些仓位,利润继续赚,如果回调,是我加仓的位置。我从来不在突破的时候加仓,就是这个道理,突破的时候,我宁愿少赚钱,也不愿去冒这么大的风险。我比较专注,做了这个品种,会一直做下去,对它就比较了解,大周期研判完以后,后面小周期再去完成。


现在大周期的逻辑很清晰了,它的轨道就是按我原先说的一步一步走。因为创了新高以后,突破这个平台以后,这个平台是原先的一个低点,突破完以后,从技术上来讲,压力突破变支撑,很多人喜欢追突破,追完以后,市场要绞杀这些追突破的人,所以它必须在这里震荡一段时间。镍还没有形成真正的单边走势,还有一个蛮大的空间在,这需要非常大的耐心。其实做交易,不是说谁的方法有多神,他只是比普通投资者的耐心要强一些。我关注镍1年左后,去年才开始下单,到现在一直在做镍,所以,一旦你认准一个品种,就坚定不移做下去。做期货其实很多时候和谈恋爱一样,你对它了解得越多,到最后你对它的把握就越深。



主持人:张总有关注过沥青这个品种吗?



张耀坤:沥青的走势与原油的走势有很大的关联度,很多人说化工跟原油的关联度很大,其实沥青跟原油的关联度是最大的。我看行情,喜欢从指数分析,因为它连续,如果看主力合约,它会有很多跳空。


结合盘面,沥青突破这个平台以后,原先的高点是2984,突破以后,现在在回踩这一根是否是有效突破。从沥青的长期走势来看,是一个底部震荡上行走势,正好又碰到这里的压力位,肯定是要震荡的。所以,把周期放大,其实会简单明了很多。这是周期图形,你如果看5分钟图形,杂乱无序,也就是说,你去寻找它的规律是不是有序的,先去看它的大周期,所以要自上而下来做。很多管大资金的投资者,研究的是宏观,做小资金的投资者,研究5分钟图形,5分钟图形与宏观对比,一个是天,一个是地。切换到大周期以后,就很简单明了。很有意思的一点是,很多时候,三次以后是真要突破,沥青的走势和伦镍走势很像,突破原先三个高位,然后开始回头确认是不是有效的。从我们刚才所说的交易逻辑来分析,这个点符合临界,它现在就在这一块,换个角度,你现在在周线里面,经历横盘区间的时候,去寻找它的入场点。大周期看完了,现在去做上涨,这个区间在横盘,你买入在这个位置,止损点就设在区间震荡的最低点。


现在沥青不是一个要去做的周期,因为它震荡的时间不够。你再回到周线上,再去做交易,就很清晰了。我知道它大概位置会回到那里,用一个小时或者两个小时的震荡,它所有的一波上涨必须要经过一个横盘震荡。因为从行情来讲,它大部分时间其实是属于震荡的,单边的时间很少,所以你又很多机会去摸索它震荡的时候,是不是要买入的时候。不要去看小周期的震荡,骗线太多了,周期越小,骗你的东西就越多,周期越大,骗你的东西会少一些。



主持人:时间过得非常快,在节目最后,请张总给投资者提供一些建议或者忠告。


张耀坤:要想在市场上长久活下去,资金管理真的很重要。比如你10万做交易,短期很快做到20万,然后这20万再回到12万,是很正常的,但这时候对你的心态就有很大影响了。所以我们在做投资的时候,心态很重要,一旦资金管理做不好,最后赌性会越来越大。比如你10万做,第一笔单亏了4万,剩6万,原先你是40%的仓位在做,剩6万以后,基本就满仓做了。所以,很多时候,心态会影响你后面的策略,到后面,赌性会越来越大。在杠杆市场里面,只要你带有赌性,最后肯定会被市场消灭掉。所以你想在这个市场做得长久,那就要把资金管理放在第一位。赚不赚钱看长期,不是看一次或两次的交易,这是没有意义的。



主持人:非常感谢张总今天的精彩分享,张总在2017年底加入了机构化的洪流,成立了臻远投资,节目最后,也请您介绍一下。


张耀坤:臻远投资由几个志同道合的人组成,花了一两年时间,去磨合了自己的团队,去寻找信任我的股东,然后成立这家公司。当然,我们公司不会像我个人一样以收益率为主,公司主要以走稳健性为主,我现在把它当成事业来做。这个行业真的很残酷,很多大佬,甚至曾经在这个市场赚到很多钱的交易者,最后都归还给市场了。因为他们没有团队化,把风险交给团队管理,因为人都有情绪化,有情绪是很正常的,所以,如果你因为一次错误把所有的努力都回归到原点,是很残忍的。所以在这个行业里面,如果资金管理做不好,最后所有的钱都会归还给市场。



主持人:今天通过这个节目,张总不停强调资金管理这四个字,我希望这期节目也对屏幕前的各位网友有所帮助,牢记资金管理。非常感谢今天张总的精彩分享,提前预祝大家新年快乐,本期节目到此结束,谢谢大家。


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