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短期棉价可能震荡调整:南华期货1月11日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-01-11 17:48:18 来源:南华期货

农产品今日行情综述:


今日农产品涨跌互现。连豆今日以阴线报收,期价回吐前期涨幅,技术上,MACD 红柱略有缩短。建议依托 10 日均线多空分水操作。国内油脂今日普跌,菜油跌幅相对较大。目前,包装油备货已展开,豆油库存降至 160 万吨,预计短线油脂行情回调空间不大,节前油脂维持震荡行情。投机资金可轻仓参与反弹,快进快出。鸡蛋 1805 合约 5 日均线持续对期价形成压制,MACD 指标死叉后绿柱继续放大,短线空头趋势明显,建议短线波段偏空思路操作,压力 3800,支撑 3650。玉米 1805 合约今日期价有所冲高,但是上方 5 日线和 10 日线处的压制比较明显,之后期价震荡回落,尾盘期价收于 20 日线附近。目前市场短期处于震荡的格局中,操作上暂以震荡思路为主。今日郑棉小幅上涨,MACD红柱扩大,KDJ 向上但位于高位,预计短期棉价可能震荡调整,支撑位 14600附近,压力位 15600 附近。


行情解读与操作提示


油脂油料: 维持震荡


资讯:1.1 月份 USDA 供需报告前瞻:分析师们平均预期将把美国 2017/18 年度大豆产量预估从 44.25 亿蒲式耳小幅上调至 44.27 亿蒲式耳。将把美国 2017/18 年度大豆期末库存预估从 4.45 亿蒲式耳上调至 4.72 亿蒲式耳。同时,将把全球 2017/18 年度大豆年末库存上调至 9,906 万吨,而 USDA12 月供需报告中预估为 9,832 万吨。另外,分析师还预期将巴西大豆产量上调至 1.1027 亿吨。


2. 根据分析师们的平均预期,截至 1 月 4 日的一周里,美国 2017/18 年度大豆净销售量预计在 50 到 85 万吨的范围内。作为对比,上周的净销售量为 55.4 万吨。


3.美国农业部发布报告称,私人出口商报告对未知目的地售出 260,000 吨大豆,其中65,00 吨在 2017/18 年度交货,剩下的 195,000 吨在 2018/19 年度交货。


4.马来西亚船运调查机构 SGS 公布的数据显示,马来西亚 1 月 1-10 日棕榈油出口较前月同期的 339,289 吨增长 12.2%,至 380,837 吨。马来西亚船运调查机构 ITS 公布的数据显示,马来西亚 1 月 1-10 日棕榈油出口较前月同期的 364,277 吨下滑 1.4%,至 359,346吨。


操作:因市场预估 USDA 供需报告偏空因素较多,且南美天气预报改善,导致昨美豆震荡收阴,期价最终收于 950 美分一线,技术上,MACD 红柱逐渐缩短。预计短线美豆呈现弱势震荡走势。国内豆粕库存压力仍存,令豆粕继续承压下跌,今日以阴线报收,跌幅达到 0.58%,期价运行在 5 日均线之下,技术上,MACD 绿柱略有扩大,预计短线连豆粕维持弱势震荡,建议前期空单可继续持有。菜粕震荡收阴,跌幅达到 0.96%,期价运行5 日均线之下,技术上,MACD 绿柱逐渐扩大。建议短线菜粕偏空思路对待。连豆今日以阴线报收,期价回吐前期涨幅,技术上,MACD 红柱略有缩短。建议依托 10 日均线多空分水操作。豆油 1805 合约收盘报 5786,较前一交易日跌 10 点,跌幅 0.17%;棕油 1805合约收盘报 5328,较前一交易日跌 12 点,跌幅 0.22%;菜油 1805 合约收盘报 6570,较前一交易日跌 18 点,跌幅 0.27%。BMD 棕榈油 3 月最高攀升至 2641 林吉特/吨后出现调整,昨收于 2621。主力合约 5 月则最高至 2615 后开始震荡,但期价重心带动 40 日线下移,下方最近的支撑位置或在 2550,建议关注该技术位。国内油脂今日普跌,菜油跌幅相对较大。目前,包装油备货已展开,豆油库存降至 160 万吨,预计短线油脂行情回调空间不大,节前油脂维持震荡行情。投机资金可轻仓参与反弹,快进快出。


白糖:等待方向选择


郑糖情况:


周三晚 ICE 11 号糖震荡收阴,高低点较上日都有所抬升。周四交易时间郑糖振幅较上日扩大,价格重心略有抬升。国内期货持仓方面,多空调仓均非常小。具体有:5 月合约上,仅华泰增持多单 1 千手,国投安信增持空单 1 千 4,其他席位多空头调仓均在 1千手之下。仓单方面,今日仓单+有效预报共减少了 45 张至 58206 张。从技术面看 805合约,日线级别 MACD 绿柱继续缩短,双线聚拢即将金叉,KDJ 向上发散;30 分钟均线聚拢,MACD 双线在零线附近。


操作策略:


郑糖窄幅震荡,等待方向选择,个人预计选择向上的可能性较大,建议逢低适量布局波段多单。


现货消息:


【主产区】今日下午盘面震荡走强,各个产区报价持稳为主,具体情况如下:云南昆明一级糖报价 6160-6170 元/吨,报价持稳,大理报价 6100 元/吨,报价持稳,祥云报价6090 元/吨,成交一般。南宁中间商新糖报价 6220-6230 元/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团新糖报价 6110-6210 元/吨,报价持稳。柳州中间商新糖报价 6140-6210 元/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团新糖报价 6190-6210 元/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价 5950-5980 元/吨,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐新疆糖 6150-6250 元/吨,报价持稳;新疆新砂集团报价 6100-6150 元/吨,报价持稳,成交一般。


【制糖集团】今天上午盘面震荡,集团报价稳中有降。


【加工糖】今天上午盘面价格震荡,加工糖集团报价持稳为主。


市场消息:


【泰国】泰国 2017/18 榨季(11/10 月)从 12 月 1 日开始,截至 1 月 8 日累计压榨甘蔗2650 万吨,同比增加 44%,1 月开始以来的日榨量接近 120 万吨的峰值;累计产糖 250万吨 ,同比增加约 56%,平均甘蔗出糖率从去年同期的 10.7%上升至 11.17%。


【英国】今年 4 月起英国将对含糖饮量加课糖税,每 100 毫升饮料中若含有 5 克糖分,须缴每公升 18 便士糖税;含有 8 克以上糖分,则须缴每公升 24 便士糖税。英国有 20%市售饮品将受影响。


【机构观点】国际糖业组织(ISO) 10 日称,全球糖价 2017 年全年挫跌 25%,因市场预期糖市在连续两年供应短缺之后转为供应过剩。2017 年原糖平均价格为每磅 16. 02 美分,低于前一年的 18. 06 美分。2017 年 12 月,原糖平均价格下跌 4%。对于供应过剩的持续担忧拖累价格在 12 月上半月跌至六个月新低,之后油价走高和空头回补带动期糖价格在下半月反弹。ISO 称:“尽管甘蔗压榨同比减少,但巴西糖产量却增加了 1.45%。”


消息点评:


泰国压榨加速,日榨量接近 120 万吨,平均甘蔗出糖率同比上升了 0.47 个百分点。今年 4 月起英国将对含糖饮量加课糖税。ISO 10 日称,全球糖价 2017 年全年挫跌 25%。


鸡蛋:高位震荡


全国主产区鸡蛋价格主稳,均价 4.28 元/斤,较昨日基本持平。其中山东地区均价最高为 4.38 元/斤,辽宁地区均价最低 4.2 元/斤。今日主产区蛋价整体主稳,局部小涨,销区上海、北京持稳;随着近期各地交通转好,销区到货增加,部分地区货源压力缓解,仍有赌涨心理存在,预计近日鸡蛋价格稳中小幅震荡调整。


鸡蛋 1805 合约今日震荡走势,早盘高开后顺势回落,全天期价波动较小,日 K 线以带有下影线小阴线报收,日减仓 4796 手。5 日均线持续对期价形成压制,MACD 指标死叉后绿柱继续放大,短线空头趋势明显,建议短线波段偏空思路操作,压力 3800,支撑 3650。


玉米: 小幅回调


玉米现货市场方面,东北地区玉米价格暂时稳定,黑龙江哈尔滨收购价 1600-1660元/吨,吉林长春收购价 1640-1700 元/吨;华北地区玉米价格暂时稳定,山东济宁收购价 1670-1690 元/吨,河北石家庄收购价 1730-1750 元/吨;北方港口玉米价格稳定运行,大连港平舱价 1815-1825 元/吨。南方港口玉米价格维持稳定,广州蛇口港成交价 1980-2000 元/吨。南方销区玉米价格维持稳定,浙江杭州到站价 1820-1860 元/吨。


据农产品期货网,1 月 9 日中储粮网站挂牌销售山西储备玉米市场广泛关注,本次竞价销售的 2014 年产玉米 26719 吨全部成交,平均底价为 1825 元/吨,平均成交价为1870 元/吨,平均溢价 45 元/吨,最高溢价 85 元/吨,市场参拍热情较高。玉米的提前出库引发局地市场的恐慌,目前来看表现最为明显的还是期货市场,其中连盘玉米C1805 合约期价出现下挫,而现货市场方面影响只限心理层面,其价格强势不改。不过在粮价极速上涨之后市场的潜在忧虑也正浮出水面,市场更关心的是临储玉米是否会在春节前拍卖,毕竟 1 月份拍卖地方储备玉米在往年比较罕见。接下来 12 日山西和云南储备玉米的拍卖仍值得关注。


从期货市场的走势看,玉米 1805 合约今日呈现小幅回调的走势,下跌 6,报收于1821,跌幅 0.33%。从技术走势看,今日期价有所冲高,但是上方 5 日线和 10 日线处的压制比较明显,之后期价震荡回落,尾盘期价收于 20 日线附近。目前市场短期处于震荡的格局中,操作上暂以震荡思路为主。


棉花与棉纱: 巴基斯坦决定取消进口棉进口关税和消费税


郑棉1805主力合约,总体呈现震荡上涨走势,截止收盘涨60至15285,涨幅为0.39%,增仓 9634 手。


国内方面,今日中国棉花价格指数 15657 元/吨,与上一日上涨 1 元/吨。乌苏市财政局根据各乡(场)镇人民政府审核上报的棉花目标价格改革补贴资金发放数据,对 2017年度第一批第一次棉花目标价格改革补贴资金(补贴标准为 0.5 元/公斤,截至 2017 年10 月 31 日销售量)进行发放公示。1 月 10 日郑州商品交易所史上首批棉纱期货仓单成功完成注册,注册方分别为“太康县万利源棉业有限公司”和“肥城市龙祥纺织有限公司”。


国际方面,据统计,2014 年 5 月至 2017 年 8 月,美国服装进口单价连续三年下跌,而自 11 月份开始,美国服装进口单价连续三个月同比增长。外电消息,受棉价持续飙升的影响,最近一周,印度棉纱国内和出口报价均出现反弹,不过,原料成本迅速上升导致纱厂利润被严重压缩,印度纱厂开始抵制棉价上涨。


总结,棉花现货价格稳定,国内方面,目前现货市场采购热度回升,纺企备货积极性增加,棉价也开始稳中有升,预计棉花销售回暖将支撑棉价;国际方面,印度棉价棉纱价格持续上涨,支撑国际棉价。从技术面来看,今日郑棉小幅上涨,MACD 红柱扩大,KDJ 向上但位于高位,预计短期棉价可能震荡调整,支撑位 14600 附近,压力位 15600附近。


棉纱:棉纱 1805 主力合约,今日无成交,截止收盘上涨 0 至 23140,涨幅为 0%,增仓 0 手。中国棉纱价格指数 C32S 为 23000。今日棉纱无成交,内外棉纱价格倒挂,国产纱竞争力加大,但是目前纺织淡季,纱布产销率下滑,纱布库存增加,棉纱价格承压,因此短期棉纱可能震荡偏弱。昨日首批棉纱期货仓单成功完成注册,有利于纺织行业市场各方对棉纱交割了解和认识,逐步扩大未来入市交易规模。


苹果:现货价格稳定,走货速度慢


苹果 1805 主力合约,今日低开随后窄幅震荡走低,午后大幅跳水,截止收盘较上一交易日结算价跌 93 至 7865,跌幅为 1.17%。苹果 1810 合约今日震荡走低,截至收盘较上一交易日结算价跌 38 至 7108,跌幅为 0.53%。


现货市场:今日陕西、甘肃等地区受前期降雪影响,市场交易表现较差,成交较少。山西产区部分地区运输陆续恢复,前期受降雪影响未发车苹果陆续装车运往销区,但是总体上交易仍不活跃。山东地区受春节前备货行情刺激,交易活跃度上升,各地客商赴烟台地区采购苹果的情况增多,在前期弱势行情的影响下,农户出货心态变强,农户主动降价走货现象增多,产区三级果出货较多,好果出货较少。春节备货行情即将陆续启动,给农户带来一定的挺价心理,预计未来现货市场将维持弱稳状态。在当前现货市场价格小幅下跌,交易活跃度上升,但活跃度仍不及往年同期,预计未来苹果 1805 合约将呈现窄幅震荡下跌的走势。

责任编辑:唐正璐

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