设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年03月29日 星期五

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 期货股票期权专家 >> 专栏 >> 王晓宝

永安期货王晓宝:50ETF期权观察 标的资产大幅上行

最新高手视频! 七禾网 时间:2018-01-03 11:02:37 来源:永安期货 作者:王晓宝

2018年首个交易日,上证50ETF大幅上行,收盘于2.907,较上一交易日小幅上涨1.71%,成交金额达到13.83亿元。期权市场成交活跃,全日累计成交1075247手,认购与认沽分别成交633006手和442241手,较上一交易日分别增加200133手和151646手,成交量PCR值维持在0.7附近,总体看PCR值近期走势偏弱,市场情绪依然略显悲观,主力1月合约成交集中在平值及浅虚值期权,实值期权成交稀疏。


持仓总量上看,认购减仓,认沽增仓,其中认购减仓36597,而认沽增仓20298手,表明投资者乐于买入认沽期权防控价格下跌风险。变化趋势上看,持仓量近几日维持上行态势,目前已达到1476044手,随着标的价格上行,持仓量有望进一步走高。


随着标的资产上涨,认购期权全线上涨,涨幅位于0.66%—53.67%,认沽期权则小幅收跌,最大跌幅61.54%。基于上证50ETF期权价格计算而成的中国波动率指数(iVX)延续下跌态势,目前维持在15.03%附近,整体看iVX上涨动力不足,短期走势料将偏弱,标的资产30日历史年化波动率为17.91%,继前期大幅上涨后呈现一定程度下跌。


从1月合约隐含波动率变化来看,认购值域位于16.48%—28.7%,均值为16.81%,呈微笑形态,认沽隐含波动率较认购期权明显偏低,当前值域位于12.25%—17.71%,均值为11.5%,二者价差有所收敛。远月合约隐含波动率小幅上行,其中3月认购与认沽均值分别为18.28%和15.15%。


综合来看,上证50ETF于2.8—2.95区间短暂振荡后企稳回升,上涨动能逐渐增强,后期进一步走高概率增大,建议以牛市策略为主,标的资产多头持有者积极卖出虚值认购以增强收益,保守投资者可基于波动率结构构建牛市价差策略。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 六大签约律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]
我要啦免费统计