设为首页 | 加入收藏 | 今天是2024年03月29日 星期五

聚合智慧 | 升华财富
产业智库服务平台

七禾网首页 >> 期货股票期权专家 >> 研究机构专家

金玉静:上证50ETF期权成交小幅放量

最新高手视频! 七禾网 时间:2017-11-30 08:57:38 来源:民生期货 作者:金玉静

周三上证综指先抑后扬,午后资金再度入场托市,大盘尾盘翻红,报收于3337.86点,收涨0.13%。两市成交量4570.7亿元,增加856.4亿元。标的资产方面,50ETF早盘一路下挫,午后触底反弹,但收盘仍为小幅下跌,尾盘报收于2.890,跌幅0.21%,成交量降至404.49万手,呈现缩量回调态势。


期权市场成交小幅放量。全日累计成交1375553张期权合约,较上一交易日增加320156张合约。其中,认购期权成交758161张,较上一交易日增长30.6%,认沽期权成交617392张,较上一交易日增加30.0%。日成交量PCR小幅降至0.814,上一交易日为0.818,市场避险情绪增厚。持仓方面,上证50ETF期权总持仓量小幅增至1817605张,增加68443张,认购期权持仓量大于认沽期权持仓量,表明市场对于深跌的忧虑并不深。12月认购期权成交量最大的合约均集中在12月2.90合约上,认沽期权成交量最大的合约集中在2.85合约上,表明短期内市场将围绕2.85—2.90区间振荡整理。


标的资产历史波动率小幅抬升,达到13.93%的水平,已经是连续9个交易日摆脱个位数的低位波动率水平。期权隐含波动率方面,认购期权隐含波动率反超认沽期权隐含波动率,显示市场对于50ETF技术上的20日均线支撑较有信心。平值期权方面,50ETF购12月2.896A期权的隐含波动率为16.22%,增加0.18个百分点;50ETF沽12月2.896A期权的隐含波动率为15.45%,与前一交易日持平。两者差异不大。


图为12月2.896A期权合约的隐含波动率变动


由于标的资产50ETF价格缩量回调,认购期权价格全线下跌,且跌幅偏大,在认购期权成交量放大的背景下,反映出投资者偏好期权的避险策略,卖出备兑认购期权策略受到市场认可。认沽期权价格则全线上扬,但实值认沽期权价格涨幅并不大,市场未现恐慌性看空情绪。12月平值认购合约“50ETF购12月2.896A”报收于0.0539,跌幅4.6%。11月平值认沽合约“50ETF沽12月2.896A”报收于0.00489,上涨6.07%。


综合来看,市场情绪偏谨慎,标的资产50ETF短期考验20日均线支撑。期权策略方面,仍建议谨慎投资者以卖出认购期权的备兑策略为主,激进投资者可逢低布局牛市垂直价差策略。

责任编辑:唐正璐

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与本网站无关。本网站对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考,并请自行承担全部责任。

本网站凡是注明“来源:七禾网”的文章均为七禾网 www.7hcn.com版权所有,相关网站或媒体若要转载须经七禾网同意0571-88212938,并注明出处。若本网站相关内容涉及到其他媒体或公司的版权,请联系0571-88212938,我们将及时调整或删除。

联系我们

七禾研究中心负责人:刘健伟/翁建平
电话:4008-277-007
          0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心负责人:傅旭鹏/相升澳
电话:13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾产业中心负责人:果圆/王婷
电话:18258198313

七禾研究员:唐正璐/李烨
电话:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾财富管理中心
电话:13732204374(微信同号)
电话:18657157586(微信同号)

七禾网

沈良宏观

七禾调研

价值投资君

七禾网APP安卓&鸿蒙

七禾网APP苹果

七禾网投顾平台

傅海棠自媒体

沈良自媒体

© 七禾网 浙ICP备09012462号-1 浙公网安备 33010802010119号 增值电信业务经营许可证[浙B2-20110481] 广播电视节目制作经营许可证[浙字第05637号]

认证联盟

技术支持 本网法律顾问 曲峰律师 余枫梧律师 六大签约律师 广告合作 关于我们 郑重声明 业务公告

中期协“期媒投教联盟”成员 、 中期协“金融科技委员会”委员单位

[关闭]
[关闭]
[关闭]
我要啦免费统计